Τη Δευτέρα, η HSBC αύξησε την τιμή-στόχο για την Embraer (NYSE:ERJ) στα 36$ από τα προηγούμενα 30$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Διακράτηση" για τη μετοχή.
Αυτή η προσαρμογή έρχεται μετά την ολοκλήρωση μιας πολυαναμενόμενης διαιτητικής υπόθεσης μεταξύ της Embraer και της Boeing, σχετικά με μια αποτυχημένη προσπάθεια κοινοπραξίας κατά την περίοδο 2019-2020. Η υπόθεση κατέληξε στην καταβολή αποζημίωσης 150 εκατομμυρίων δολαρίων στην Embraer.
Παρόλο που ο διακανονισμός υπολείπεται των προσδοκιών της αγοράς, δεδομένου ότι η Embraer είχε δαπανήσει περίπου 300 εκατομμύρια δολάρια σε έξοδα συμφωνίας για το διαχωρισμό της εμπορικής της γραμμής αεροσκαφών, η αποζημίωση εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει μια καθαρή εισροή μετρητών.
Ο οικονομικός αντίκτυπος της διαιτησίας θεωρείται θετική εξέλιξη για τον ισολογισμό της Embraer. Η εταιρεία, η οποία είχε καθαρό χρέος 1,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2024, αναμένεται να μειώσει το χρέος της στα 800 εκατομμύρια δολάρια μέχρι το τέλος του έτους.
Αυτή η πρόβλεψη υποστηρίζεται από την εισροή μετρητών από τη διαιτητική απόφαση και τη δημιουργία λειτουργικών ταμειακών ροών της εταιρείας, ιδιαίτερα καθώς η Embraer πλησιάζει την υψηλή περίοδο στο δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Η παραγωγή της Embraer αναμένεται να επιταχυνθεί το 2025, με τις περισσότερες παραδόσεις για φέτος να αναμένονται ακόμη στο τέταρτο τρίμηνο του 2024. Η εταιρεία συνεργάζεται ενεργά με τους προμηθευτές της για να διασφαλίσει την έγκαιρη παράδοση ανταλλακτικών και να μετριάσει τις δικές της καθυστερήσεις.
Αυτή η προσπάθεια είναι ιδιαίτερα σημαντική καθώς τα συνεχιζόμενα προβλήματα στην εφοδιαστική αλυσίδα εξακολουθούν να αποτελούν πρόκληση για τους κατασκευαστές αεροσκαφών (OEMs), ωθώντας ορισμένες αεροπορικές εταιρείες να διαφοροποιήσουν τις επιλογές του στόλου τους.
Η πρόσφατη παραγγελία της Virgin Australia για οκτώ αεροσκάφη E190-E2 αποτελεί παράδειγμα της τάσης των αεροπορικών εταιρειών να διερευνούν διαφορετικές επιλογές εν μέσω της ενοποίησης του κλάδου. Η γραμμή Άμυνας της Embraer δείχνει επίσης θετική δυναμική, με σημαντικές παραγγελίες που ελήφθησαν στο Farnborough Airshow, συμπεριλαμβανομένων εννέα αεροσκαφών C-390 Millennium και έξι Super Tucanos. Αναμένεται ότι αυτές οι παραγγελίες θα αντικατοπτριστούν στο ανεκτέλεστο υπόλοιπο της Embraer για το τρίτο τρίμηνο του 2024.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Embraer έχει βρεθεί στο επίκεντρο αρκετών σημαντικών εξελίξεων. Η μετοχή της αεροδιαστημικής εταιρείας αναβαθμίστηκε από "Διακράτηση" σε "Αγορά" από την TD Cowen, συνοδευόμενη από αύξηση της τιμής-στόχου στα 41,00$ από 26,00$.
Αυτή η αναβάθμιση βασίζεται στις προσδοκίες της TD Cowen για ένα μεσαίο διψήφιο σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης των εσόδων και του προσαρμοσμένου EBITDA για τα έτη 2024-26 σε όλους τους επιχειρηματικούς τομείς της Embraer. Η εταιρεία επισήμανε επίσης τη βελτίωση των ελεύθερων ταμειακών ροών και μια σημαντική ευκαιρία στην εκτεταμένη αγορά για το στρατιωτικό μεταγωγικό αεροσκάφος C-390 της Embraer.
Επιπλέον, η συμμετοχή της Embraer στην αγορά ηλεκτρικών αεροσκαφών κάθετης απογείωσης και προσγείωσης μέσω της θυγατρικής της, EVE, σημειώθηκε ως πιθανός τομέας ανάπτυξης. Η νέα τιμή-στόχος της TD Cowen βασίζεται σε περίπου 10,5 φορές τον εκτιμώμενο λόγο συνολικής αξίας επιχείρησης προς προσαρμοσμένο EBITDA για το 2025, υποδηλώνοντας μια ισχυρή πρόταση αξίας στη μετοχή της Embraer.
Εκτός από την αναβάθμιση, η LATAM Airlines εξετάζει μια σημαντική απόκτηση έως και 30 αεροσκαφών από την Embraer, στο πλαίσιο της στρατηγικής της για την ενίσχυση της επιχειρησιακής ικανότητας στη Βραζιλία. Η LATAM Brazil σχεδιάζει να επεκτείνει τον στόλο της λόγω των παρατεταμένων χρόνων παράδοσης για αεροσκάφη στενής ατράκτου από άλλους κατασκευαστές. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τις προοπτικές ανάπτυξης και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της Embraer για τα επόμενα χρόνια.
InvestingPro Insights
Μετά την ενημερωμένη τιμή-στόχο της HSBC για την Embraer, τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για το οικονομικό τοπίο της εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Embraer ανέρχεται σε 6,43 δισεκατομμύρια δολάρια, με προθεσμιακό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 16,87, υποδεικνύοντας μια πιθανώς ευνοϊκή αποτίμηση σε σύγκριση με τον μέσο όρο του κλάδου. Η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας ήταν ισχυρή, με αύξηση 11,43% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, και ακόμη πιο εντυπωσιακή τριμηνιαία αύξηση εσόδων 23,38%. Αυτή η τροχιά οικονομικής ανάπτυξης ευθυγραμμίζεται με τη θετική προοπτική για την παραγωγή και το ανεκτέλεστο υπόλοιπο της Embraer που αναφέρεται στο άρθρο.
Μια συμβουλή του InvestingPro υπογραμμίζει τη θέση της Embraer ως σημαντικού παίκτη στον κλάδο της Αεροδιαστημικής & Άμυνας, γεγονός που επιβεβαιώνεται από τις σημαντικές παραγγελίες που ελήφθησαν στο Farnborough Airshow. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Embraer θα είναι κερδοφόρα φέτος, ένα συναίσθημα που αντικατοπτρίζεται στη σημαντική συνολική απόδοση τιμής της εταιρείας από την αρχή του έτους, η οποία ανέρχεται σε 90,24%. Αυτές οι πληροφορίες υποδηλώνουν μια ισχυρή απόδοση και ένα πιθανώς αισιόδοξο μέλλον για την αξία της μετοχής της εταιρείας. Για τους αναγνώστες που επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο στην οικονομική υγεία και το δυναμικό της μετοχής της Embraer, υπάρχουν πρόσθετες συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες στη διεύθυνση: https://gr.investing.com/pro/ERJ
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης