Τη Δευτέρα, η BofA Securities προχώρησε σε σημαντική αναπροσαρμογή της στάσης της απέναντι στην Security Bank Corp (SECB:PM) (OTC: SYBJF), αναβαθμίζοντας την αξιολόγηση της μετοχής της τράπεζας από Ουδέτερη σε Αγορά. Παράλληλα με αυτή την αναβάθμιση, υπήρξε σημαντική αύξηση της τιμής-στόχου, η οποία τώρα διαμορφώνεται στα 136,00 PHP, από τα προηγούμενα 77,00 PHP.
Ο αναλυτής της εταιρείας ανέφερε τις ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης ως τον κύριο λόγο για την αναβάθμιση. Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής βασίζεται στο μοντέλο Gordon-growth και αντικατοπτρίζει έναν μελλοντικό δείκτη τιμής προς λογιστική αξία (P/B) 0,65 φορές για τις εκτιμήσεις του οικονομικού έτους 2025. Αυτός ο στόχος τοποθετείται μία τυπική απόκλιση πάνω από τον μέσο όρο P/B πενταετίας της τράπεζας, λαμβάνοντας υπόψη την προβλεπόμενη υψηλότερη πορεία απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE) της τράπεζας.
Η αναβάθμιση συνοδεύεται από μια αισιόδοξη άποψη για τις οικονομικές επιδόσεις της τράπεζας. Η BofA Securities έχει αυξήσει τις εκτιμήσεις κερδών για την Security Bank για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026 κατά μέσο όρο 13%. Η εταιρεία προβλέπει ότι τα κέρδη της τράπεζας θα αυξηθούν κατά 23% το οικονομικό έτος 2024 και κατά ακόμη πιο σημαντικό ποσοστό 38% το οικονομικό έτος 2025. Αυτές οι προβλέψεις βασίζονται στις προσδοκίες για ισχυρή πιστωτική ανάπτυξη και αύξηση του καθαρού περιθωρίου επιτοκίου (NIM) μετά τις μειώσεις των επιτοκίων.
Οι προοπτικές της εταιρείας για την Security Bank είναι πιο αισιόδοξες από τη γενική συναίνεση, υποδηλώνοντας ότι άλλοι αναλυτές και επενδυτές ενδέχεται σύντομα να ακολουθήσουν με ανοδικές αναθεωρήσεις. Οι προσδοκίες του αναλυτή για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026 είναι αισθητά υψηλότερες από την τρέχουσα συναίνεση της αγοράς, υποδεικνύοντας την πεποίθηση ότι η αγορά δεν έχει ακόμη αναγνωρίσει πλήρως το αναπτυξιακό δυναμικό της τράπεζας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης