Τη Δευτέρα, η Deutsche Bank άλλαξε τη στάση της για την Pinterest Inc (NYSE:PINS), αναβαθμίζοντας την αξιολόγηση της μετοχής από Hold σε Buy και θέτοντας τιμή-στόχο τα 43,00 δολάρια. Η τράπεζα θεωρεί την Pinterest ως μια πλατφόρμα με χαμηλή αξιοποίηση που έχει σημαντικές δυνατότητες λόγω της εύπορης βάσης χρηστών της με υψηλή πρόθεση αγοράς.
Η εταιρεία κοινωνικών μέσων, που συχνά περιγράφεται ως "ψηφιακός κατάλογος", έχει αναγνωριστεί για την ικανότητά της να καθοδηγεί τους χρήστες από την έμπνευση στην αγορά, κάτι που είναι ολοένα και πιο πολύτιμο για τους διαφημιζόμενους.
Η μοναδική θέση της Pinterest στην αγορά διαφήμισης ενισχύεται από το γεγονός ότι το 90% των αναζητήσεων προϊόντων στην πλατφόρμα της είναι χωρίς επωνυμία, επιτρέποντας στους διαφημιζόμενους να προσελκύσουν την προσοχή των καταναλωτών νωρίς στη διαδικασία λήψης αποφάσεων. Η Deutsche Bank προβλέπει ότι η Pinterest θα συνεχίσει να αναπτύσσεται επεκτεινόμενη σε παρακείμενες κατηγορίες, γεγονός που αναμένεται να αυξήσει τη δέσμευση των χρηστών και την παγκόσμια βάση μηνιαίων ενεργών χρηστών της πλατφόρμας.
Η ανάλυση της τράπεζας προβλέπει ένα σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 6% για τους παγκόσμιους μηνιαίους ενεργούς χρήστες της Pinterest, με πιθανό ανοδικό σενάριο 9% CAGR από το οικονομικό έτος 2024 έως το 2026. Επιπλέον, οι βελτιωμένες προσφορές προϊόντων που στοχεύουν στη διευκόλυνση των δραστηριοτήτων αγοράς προβλέπεται ότι θα συμβάλουν στην αύξηση των μέσων εσόδων ανά χρήστη (ARPU).
Η ανάπτυξη των εσόδων για την Pinterest προβλέπεται στο 18% για τα επόμενα τρία χρόνια, ελαφρώς υψηλότερη από τις εκτιμήσεις της αγοράς. Σε ένα αισιόδοξο σενάριο, η Deutsche Bank περιγράφει την πιθανότητα ενός CAGR εσόδων 25% κατά την ίδια περίοδο. Η τράπεζα αναμένει επίσης ότι η Pinterest θα βιώσει ευνοϊκές τάσεις διεθνούς ARPU, υποστηριζόμενες από τη ζήτηση τρίτων και συνεργασίες μεταπωλητών.
Η Deutsche Bank προβλέπει μια επέκταση 11 μονάδων στα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA της Pinterest κατά τη διάρκεια της περιόδου πρόβλεψης, με πρόσθετη αύξηση περιθωρίου 3 μονάδων στην πιο ευνοϊκή περίπτωση. Αυτή η αναμενόμενη βελτίωση τόσο στα έσοδα όσο και στα περιθώρια, σε συνδυασμό με πολλαπλάσια αποτίμησης σημαντικά χαμηλότερα από εκείνα των ανταγωνιστών της, παρουσιάζει μια ελκυστική επενδυτική περίπτωση για την Pinterest, σύμφωνα με την τράπεζα.
Για τον καθορισμό της τιμής-στόχου των 43 δολαρίων, η Deutsche Bank εφάρμοσε ένα εκτιμώμενο πολλαπλάσιο αξίας επιχείρησης προς EBITDA 17x για το οικονομικό έτος 2026, το οποίο είναι κάτω από τον μέσο όρο του 20x για την ομάδα ομοειδών της Pinterest. Η τράπεζα υποδεικνύει ότι η ισχυρή ανάπτυξη των εσόδων και η επέκταση των περιθωρίων της Pinterest θα μπορούσαν να δικαιολογήσουν μια premium αποτίμηση στο μέλλον.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro υπογραμμίζουν τις δυνατότητες που βλέπει η Deutsche Bank στην Pinterest Inc (NYSE:PINS). Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 20,85 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η Pinterest διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 106,87. Ωστόσο, κοιτάζοντας μπροστά στους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024, ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E αναμένεται να βελτιωθεί στο 69,23. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αναμενόμενη αύξηση των καθαρών εσόδων, καθώς ένα από τα InvestingPro Tips τονίζει ότι η Pinterest αναμένεται να γίνει πιο κερδοφόρα φέτος. Ο δείκτης PEG, που ανέρχεται στο 0,65, υποδηλώνει ότι η ανάπτυξη των κερδών της Pinterest ενδεχομένως δεν αντικατοπτρίζεται πλήρως στην τρέχουσα τιμή της μετοχής.
Επιπλέον, η ανάπτυξη των εσόδων της Pinterest ήταν ισχυρή, με αύξηση 16,22% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024. Αυτό συμβαδίζει με τις αισιόδοξες προβλέψεις της Deutsche Bank για την ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας. Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν επίσης ότι η Pinterest διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της και ότι τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, παρέχοντας μια σταθερή οικονομική βάση για τις στρατηγικές ανάπτυξης της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο λεπτομερή ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετα InvestingPro Tips διαθέσιμα, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών σχετικά με πολλαπλάσια αποτίμησης και δείκτες κερδοφορίας. Για παράδειγμα, σημειώνεται ότι η Pinterest διαπραγματεύεται σε υψηλά πολλαπλάσια αποτίμησης EBIT και EBITDA, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει παράγοντα για τους επενδυτές που είναι ευαίσθητοι στην αποτίμηση. Επιπλέον, η τιμή της μετοχής της πλατφόρμας έχει σημειώσει σημαντική πτώση τους τελευταίους τρεις μήνες, προσφέροντας ενδεχομένως ένα ελκυστικό σημείο εισόδου για μακροπρόθεσμους επενδυτές. Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω πληροφορίες, περισσότερες συμβουλές είναι διαθέσιμες στην ειδική σελίδα του InvestingPro για την Pinterest (https://gr.investing.com/pro/PINS).
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης