Τη Δευτέρα, η μετοχή της Fomento Economico Mexicano (NYSE:FMX), γνωστής και ως Femsa, υποβαθμίστηκε από την JPMorgan από Overweight σε Neutral, αν και η εταιρεία αύξησε την τιμή-στόχο στα 109,00 δολάρια από 104,00 δολάρια.
Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει την πρόοδο και την τρέχουσα θέση της εταιρείας μετά το στρατηγικό της σχέδιο, το οποίο ξεκίνησε πριν από περίπου 1,5 χρόνο και έκτοτε έχει αποδώσει αξία μέσω της αποεπένδυσης μη βασικών περιουσιακών στοιχείων.
Το στρατηγικό σχέδιο περιελάμβανε την πώληση μεριδίων στην Heineken, στην Jetro restaurant cash & carry και στην Envoy solutions. Αυτή η στρατηγική μείωσε επιτυχώς την έκπτωση συμμετοχής της Femsa από περίπου 50-55% σε περίπου 35%.
Παρά αυτά τα επιτεύγματα, υπήρξε κάποια απογοήτευση μεταξύ των μετόχων λόγω της συντηρητικής προσέγγισης της εταιρείας στη διανομή μετρητών, με τα μερίσματα και τη δραστηριότητα επαναγοράς να μην ανταποκρίνονται στις προσδοκίες ορισμένων επενδυτών.
Η αναθεωρημένη προοπτική της JPMorgan λαμβάνει υπόψη τη μείωση της έκπτωσης συμμετοχής και την ευθυγράμμιση της αποτίμησης των λιανικών δραστηριοτήτων της Femsa με αυτή του κύριου εισηγμένου ομοειδούς της στο Μεξικό, της Walmex.
Ο αναλυτής της JPMorgan προτείνει ότι η έκπτωση συμμετοχής θα πρέπει να είναι πιο κοντά στο 15%, σε συμφωνία με άλλες εταιρείες συμμετοχών της Λατινικής Αμερικής, ειδικά δεδομένου ότι το μόνο σημαντικό μη λιανικό περιουσιακό στοιχείο της Femsa είναι ένα μερίδιο 47% στην Coca-Cola Femsa.
Η έκθεση υποδεικνύει ότι οι λιανικές δραστηριότητες της Femsa Comercio έχουν πλέον φτάσει σε αποτίμηση συγκρίσιμη με αυτή της Walmex, περιορίζοντας τη δυνατότητα περαιτέρω επαναξιολόγησης στον τομέα λιανικής. Με αυτούς τους παράγοντες κατά νου, η νέα θέση της JPMorgan αντικατοπτρίζει μια αλλαγή στην προσδοκία για την απόδοση της μετοχής της Femsa.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V., ανέφερε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Τα καθαρά ενοποιημένα έσοδα της εταιρείας σημείωσαν σημαντική αύξηση κατά 75,5% στα 15,7 δισεκατομμύρια MXN σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Επιπλέον, τα συνολικά έσοδα και τα λειτουργικά κέρδη σημείωσαν επίσης αύξηση, κατά 12,2% και 15,8% αντίστοιχα.
Η FEMSA ολοκλήρωσε επίσης ένα πρόγραμμα επιταχυνόμενης επαναγοράς μετοχών ύψους 400 εκατομμυρίων δολαρίων και ξεκίνησε ένα νέο πρόγραμμα ύψους 600 εκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία εξασφάλισε την έγκριση των μετόχων για ένα έκτακτο μέρισμα ύψους 600 εκατομμυρίων δολαρίων και ανακοίνωσε την πώληση των δραστηριοτήτων της στον τομέα εξοπλισμού ψύξης και εστίασης για περίπου 450 εκατομμύρια δολάρια.
Μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων, η FEMSA υπέβαλε έκθεση στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), υποδεικνύοντας τη συμμόρφωση της εταιρείας με τους κανονισμούς της SEC για τους ξένους ιδιωτικούς εκδότες. Η υποβολή υπογράφηκε από τον Martin Felipe Arias Yaniz, Διευθυντή Οικονομικών και Εταιρικής Ανάπτυξης της εταιρείας, διασφαλίζοντας την τήρηση των απαραίτητων νομικών απαιτήσεων από την εταιρεία.
Όσον αφορά τα μελλοντικά σχέδια, η FEMSA σκοπεύει να συνεχίσει να επικεντρώνεται στην ψηφιακή επέκταση και τις στρατηγικές συνεργασίες, συμπεριλαμβανομένων υπηρεσιών με την Amazon και άλλες πλατφόρμες ηλεκτρονικού εμπορίου. Η επέκταση στη Λατινική Αμερική, ιδιαίτερα στη Βραζιλία και την Κολομβία, αποτελεί προτεραιότητα, με έμφαση στην αύξηση του αριθμού των καταστημάτων και των κέντρων διανομής. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη δέσμευση της FEMSA για ανάπτυξη και αξία για τους μετόχους.
ΙnvestingPro Tips
Εν μέσω της πρόσφατης υποβάθμισης από την JPMorgan, η Fomento Economico Mexicano (NYSE:FMX), γνωστή και ως Femsa, παρουσιάζει ένα μείγμα χρηματοοικονομικών μετρήσεων που μπορεί να προσφέρει στους επενδυτές μια σαφέστερη εικόνα της τρέχουσας θέσης της εταιρείας στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 31,53 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E που προσαρμόστηκε στο 21,53 τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η αποτίμηση της Femsa αντικατοπτρίζει τις στρατηγικές αλλαγές και τις λειτουργικές αποδόσεις της. Η εταιρεία έχει σημειώσει σημαντική αύξηση εσόδων κατά 15,9% την ίδια περίοδο, σηματοδοτώντας μια ισχυρή επέκταση της παρουσίας της στην αγορά.
Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι παρά τη σημαντική μείωση του μερίσματος, με ρυθμό ανάπτυξης μερίσματος -53,4% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, το περιθώριο μικτού κέρδους της Femsa παραμένει ισχυρό στο 40,32%. Αυτό υποδεικνύει μια σταθερή υποκείμενη κερδοφορία στις δραστηριότητές της. Ωστόσο, η συνολική απόδοση τιμής της εταιρείας τον τελευταίο χρόνο ήταν αρνητική, με συνολική απόδοση τιμής 1 έτους -6,54%, γεγονός που μπορεί να ευθυγραμμίζεται με τις συγκρατημένες προσδοκίες της JPMorgan για τη μελλοντική απόδοση της μετοχής.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο στις δυνατότητες της Femsa, το InvestingPro παρέχει πρόσθετες πληροφορίες. Με τα ΙnvestingPro Tips, οι χρήστες μπορούν να έχουν πρόσβαση σε μια ευρύτερη ανάλυση της οικονομικής υγείας και των δυνατοτήτων της αγοράς της Femsa. Επί του παρόντος, υπάρχουν 12 επιπλέον ΙnvestingPro Tips διαθέσιμα που θα μπορούσαν να ενημερώσουν περαιτέρω τις επενδυτικές αποφάσεις σχετικά με τη Femsa, συμπεριλαμβανομένης μιας λεπτομερούς ματιάς στις εκτιμήσεις εύλογης αξίας της εταιρείας, οι οποίες σύμφωνα με το τελευταίο σημείο δεδομένων, ανέρχονται σε 120,84 δολάρια, σύμφωνα με τις μετρήσεις του InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης