Τη Δευτέρα, η Ambit Capital ξεκίνησε την κάλυψη της L&T Technology Services Ltd. (LTTS:IN) με αξιολόγηση πώλησης και τιμή-στόχο 4.990,00 ρουπίες. Η εταιρεία παρουσίασε μια επιφυλακτική μεσοπρόθεσμη προοπτική για την εταιρεία, επισημαίνοντας αρκετούς τομείς ανησυχίας.
Η L&T Technology Services, που αναγνωρίζεται ως ο μεγαλύτερος πάροχος υπηρεσιών Έρευνας και Ανάπτυξης Μηχανικής (ER&D) στην Ινδία, αντιμετωπίζει προκλήσεις σύμφωνα με την Ambit Capital. Η εταιρεία επισήμανε τη σημαντική συμμετοχή της LTTS σε τομείς χαμηλότερης ανάπτυξης και περιθωρίου κέρδους, όπως η μηχανική οχημάτων, που αποτελεί το 51% των εσόδων της εταιρείας από τις μεταφορές, καθώς και τις τηλεπικοινωνίες, ιδιαίτερα μετά την εξαγορά της Smart World & Communication (SWC).
Η ανάλυση υπογράμμισε επίσης την αργή ανάπτυξη της εταιρείας με τους 5 κορυφαίους πελάτες της, που έδειξε σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) μόλις 0,6% από το οικονομικό έτος 2020 έως το 2024. Επιπλέον, η Ambit Capital εξέφρασε ανησυχίες για τις συνεχείς επενδύσεις της LTTS στην ανάπτυξη ικανοτήτων, που ενδέχεται να επηρεάσουν τόσο την ανάπτυξη όσο και τα περιθώρια κέρδους.
Η πρόβλεψη της Ambit Capital για την LTTS περιλαμβάνει ένα CAGR εσόδων 10% σε δολάρια ΗΠΑ από το οικονομικό έτος 2024 έως το 2027, που αποτελεί μικρή μείωση από το CAGR 12% που παρατηρήθηκε από το οικονομικό έτος 2015 έως το 2024. Το αναμενόμενο μέσο περιθώριο EBIT προβλέπεται στο 16,4%, ελαφρώς χαμηλότερο από το μέσο όρο 16,5% της προηγούμενης περιόδου.
Η τρέχουσα τιμή αγοράς (CMP) της LTTS βασίζεται στην προσδοκία ενός CAGR εσόδων 10,6% σε δολάρια ΗΠΑ από το οικονομικό έτος 2024 έως το 2041. Ωστόσο, η τιμή-στόχος της Ambit Capital βάσει προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) των 4.990 ρουπιών βασίζεται σε αυτό που θεωρεί πιο λογικές υποθέσεις: ανάπτυξη εσόδων 9% σε δολάρια ΗΠΑ κατά την ίδια περίοδο με μέσο περιθώριο EBIT 17,9%.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης