Την Παρασκευή, η Morgan Stanley υποβάθμισε τις μετοχές της Hamamatsu Photonics KK (6965:JP) από Overweight σε Equalweight, προσαρμόζοντας τον στόχο τιμής στα 3.800¥ από 5.000¥. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει ανησυχίες σχετικά με την βραχυπρόθεσμη ανάκαμψη των πωλήσεων της εταιρείας και τα επίπεδα αποθεμάτων.
Σε πρόσφατη δήλωση, η εταιρεία αναγνώρισε το σημαντικό δυναμικό της Hamamatsu Photonics στην εφαρμοσμένη οπτική και τις προοπτικές της για υψηλή ανάπτυξη κερδών σε μεσοπρόθεσμο έως μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Ωστόσο, η εταιρεία επισήμανε ότι η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις βραχυπρόθεσμα. Αναμένεται ότι η πλήρης ανάκαμψη των πωλήσεων στους τομείς του ιατρικού, βιολογικού και βιομηχανικού εξοπλισμού θα είναι σταδιακή.
Ο αναλυτής τόνισε επίσης την επείγουσα ανάγκη αντιμετώπισης των 81,7 δισεκατομμυρίων ¥ σε αποθέματα που καταγράφηκαν στο τέλος του τρίτου τριμήνου του οικονομικού έτους που λήγει τον Σεπτέμβριο του 2024, το οποίο αντιστοιχεί σε 316 ημέρες κύκλου αποθεμάτων. Αυτό το υψηλό επίπεδο αποθεμάτων αποτελεί κρίσιμο ζήτημα που πρέπει να διαχειριστεί η εταιρεία.
Επιπλέον, σημειώθηκε ότι πολλά από τα προϊόντα της Hamamatsu Photonics έχουν υψηλά περιθώρια κέρδους. Αυτό υποδηλώνει ότι ενώ η εταιρεία εργάζεται για τη μείωση των αποθεμάτων της, η ανάπτυξη των κερδών που οφείλεται στην αύξηση των πωλήσεων θα μπορούσε να περιοριστεί.
Η υποβάθμιση και η προσαρμογή του στόχου τιμής αντικατοπτρίζουν την επιφυλακτική στάση της Morgan Stanley σχετικά με την απόδοση της μετοχής της Hamamatsu Photonics ενόψει αυτών των επιχειρησιακών προκλήσεων. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι οι επενδυτές ίσως χρειαστεί να μετριάσουν τις προσδοκίες τους για την ανάπτυξη των κερδών κατά τη διάρκεια της περιόδου μείωσης των αποθεμάτων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης