Την Παρασκευή, η BofA Securities ανακοίνωσε την επανέναρξη της κάλυψής της για την American Water Works Company, Inc. (NYSE:AWK), αποδίδοντας αξιολόγηση υποαπόδοσης στη μετοχή με τιμή-στόχο 140,00€. Η επανέναρξη της κάλυψης έρχεται μετά από μια περίοδο κατά την οποία η American Water Works ξεπέρασε σημαντικά τις ρυθμιζόμενες εταιρείες ηλεκτρισμού και φυσικού αερίου, επωφελούμενη από τα χαμηλά επιτόκια που συνέβαλαν στην υψηλή αποτίμησή της σε σχέση με τους ανταγωνιστές της.
Η BofA Securities σημείωσε ότι τα σχετικά πριμ της American Water Works είχαν φτάσει περίπου το 90% σε σύγκριση με τις ρυθμιζόμενες εταιρείες φυσικού αερίου και ηλεκτρισμού. Ωστόσο, η τάση αυτή είδε μια απότομη αντιστροφή το 2022 καθώς τα επιτόκια αυξήθηκαν, και η διαφορά στους ιστορικούς ρυθμούς ανάπτυξης των κερδών ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας άρχισε να ευθυγραμμίζεται περισσότερο με εκείνους των ρυθμιζόμενων εταιρειών ηλεκτρισμού και φυσικού αερίου.
Η εταιρεία επισήμανε ότι παρά αυτές τις αλλαγές, η American Water Works εξακολουθεί να διατηρεί ένα σχετικό πριμ τιμής προς κέρδη (P/E) 45% σε σχέση με τους ανταγωνιστές της στον τομέα του ηλεκτρισμού και του φυσικού αερίου. Η BofA Securities θεωρεί αυτό το πριμ υψηλότερο από αυτό που πιστεύει ότι δικαιολογείται. Αντίθετα, η εταιρεία έδειξε προτίμηση για εταιρείες ύδρευσης με πιο λογικές αποτιμήσεις, όπως η Essential Utilities Inc. (NYSE:WTRG).
Στην ανάλυσή της, η BofA Securities προέβλεψε EPS για την American Water Works για τα έτη 2024, 2025 και 2026, εκτιμώντας τα στοιχεία σε 5,28€, 5,70€ και 6,12€ αντίστοιχα. Αυτή η μελλοντική καθοδήγηση EPS αποτελεί μέρος του σκεπτικού της εταιρείας για την αξιολόγηση υποαπόδοσης και την καθορισμένη τιμή-στόχο για τις μετοχές της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η American Water Works Company έχει αναφέρει σημαντικές εξελίξεις. Η εταιρεία έχει διευθετήσει μια υπόθεση τιμολόγησης στο New Jersey που οδηγεί σε ετήσια αύξηση 79,5 εκατομμυρίων € στα έσοδα από ύδρευση και αποχέτευση. Αυτό έρχεται μετά από το αρχικό αίτημα της θυγατρικής της, New Jersey American Water, για επιπλέον 161,7 εκατομμύρια € σε ετησιοποιημένα έσοδα. Ο διακανονισμός, που βασίζεται σε απόδοση ιδίων κεφαλαίων 9,6% και εγκεκριμένη βάση τιμολόγησης 5,05 δισεκατομμυρίων €, αναμένεται να εγκριθεί σε δημόσια συνεδρίαση στις 4 Σεπτεμβρίου 2024.
Στον οικονομικό τομέα, η American Water Works έχει επιδείξει ισχυρή απόδοση στο δεύτερο τρίμηνο και το πρώτο εξάμηνο του 2024, παρά μια μικρή μείωση στα τριμηνιαία κέρδη ανά μετοχή (EPS). Η εταιρεία έχει αυξήσει την καθοδήγηση EPS για το 2024 σε 5,25€-5,30€, υποδεικνύοντας θετικές οικονομικές προοπτικές. Οι επενδύσεις σε κεφαλαιουχικά έργα έχουν φτάσει τα 1,4 δισεκατομμύρια € από την αρχή του έτους, και η εταιρεία έχει προσθέσει 43.000 πελάτες μέσω εξαγορών και οργανικής ανάπτυξης.
Όσον αφορά την ηγεσία, ο John Bigelow έχει ανακοινωθεί ως ο νέος Πρόεδρος. Παρά τις πιθανές νομικές προκλήσεις στην Πενσυλβάνια που θα μπορούσαν να επηρεάσουν το χρονοδιάγραμμα των οφελών από τις εξαγορές, η American Water έχει εξασφαλίσει 266 εκατομμύρια € σε ετησιοποιημένα νέα έσοδα και τιμές, με συνολικά ετησιοποιημένα αιτήματα εσόδων σε εκκρεμότητα ύψους 546 εκατομμυρίων €. Οι μακροπρόθεσμοι στόχοι της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της ανάπτυξης κερδών και μερισμάτων 7%-9% σε πέντε χρόνια, παραμένουν επιβεβαιωμένοι.
ΙnvestingPro Tips
Καθώς η American Water Works Company, Inc. (NYSE:AWK) πλοηγείται στο εξελισσόμενο τοπίο των επιχειρήσεων κοινής ωφέλειας, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro παρέχουν μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας της εταιρείας. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 29,05 δισεκατομμυρίων € και δείκτη P/E στο 30,51, η εταιρεία επιδεικνύει μια ισχυρή θέση στην αγορά. Παρά τις ανησυχίες της BofA Securities σχετικά με την αποτίμηση, αξίζει να σημειωθεί ότι η American Water Works έχει σημειώσει αύξηση εσόδων 7,68% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, γεγονός που μπορεί να υποστηρίζει την premium αποτίμηση της εταιρείας σε σχέση με τους ανταγωνιστές της.
Τα InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι η American Water Works έχει ιστορικό αύξησης του μερίσματός της για 10 συνεχόμενα χρόνια, υποδηλώνοντας μια ισχυρή δέσμευση για επιστροφή αξίας στους μετόχους. Επιπλέον, πέντε αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προβλέψεις κερδών τους για την επερχόμενη περίοδο, αντανακλώντας ένα θετικό κλίμα γύρω από τη μελλοντική απόδοση της εταιρείας. Για τους επενδυτές που αναζητούν περισσότερες πληροφορίες, το InvestingPro προσφέρει πολυάριθμες πρόσθετες συμβουλές που μπορούν να εξερευνηθούν στο https://gr.investing.com/pro/AWK.
Με την American Water Works να διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων και να παρουσιάζει αύξηση τιμής 27,52% τους τελευταίους έξι μήνες, η απόδοση της μετοχής της εταιρείας αντανακλά την εμπιστοσύνη των επενδυτών. Ωστόσο, διαπραγματεύεται επίσης σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, το οποίο αποτελεί σημείο προσοχής για τους επενδυτές που προσανατολίζονται στην αξία. Καθώς η αγορά συνεχίζει να αξιολογεί τις προοπτικές ανάπτυξης και την αποτίμηση της εταιρείας, αυτές οι μετρήσεις και συμβουλές του InvestingPro παρέχουν ένα πολύτιμο πλαίσιο για την αξιολόγηση του επενδυτικού δυναμικού της American Water Works.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης