Την Παρασκευή, η BofA Securities επανέλαβε την κάλυψη των μετοχών της Fortis Inc. (NYSE: FTS), μιας καναδικής εταιρείας συμμετοχών κοινής ωφέλειας, με αξιολόγηση Υποαπόδοσης. Η εταιρεία έθεσε έναν στόχο τιμής (PO) στα 60€, υποδεικνύοντας μια ελαφρά πτώση 1% και συνολική δυνητική απόδοση 3%. Ο αναλυτής τόνισε τις ανησυχίες σχετικά με τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας και τη δύναμη του ισολογισμού της.
Η Fortis, η οποία λειτουργεί 10 ρυθμιζόμενες επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας σε όλη τη Βόρεια Αμερική, αναμένεται να παρουσιάσει έναν κάτω του μέσου όρου σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) κερδών ανά μετοχή (EPS) 4,6% βάσει του τρέχοντος κεφαλαιακού της σχεδίου. Ο αναλυτής υπέδειξε ότι ενώ η εταιρεία έχει δυνατότητες για αύξηση των κερδών μέσω πρόσθετων δαπανών, αυτό θα μπορούσε να περιοριστεί από την ανάγκη έκδοσης μετοχών για την ενίσχυση του ισολογισμού της.
Το μεγαλύτερο περιουσιακό στοιχείο της εταιρείας, η ITC Holdings Corp, είναι η μεγαλύτερη ανεξάρτητη εταιρεία μεταφοράς ηλεκτρικής ενέργειας στις ΗΠΑ. Αναγνωρίζεται ως ένα σταθερό περιουσιακό στοιχείο με δυνητικά ελκυστικές επενδυτικές ευκαιρίες που εκτείνονται στην επόμενη δεκαετία. Ωστόσο, ακόμη και με την ITC να συνεισφέρει στο ένα τρίτο του συνολικού ρυθμιζόμενου EPS έως το 2026, ο αναλυτής εξέφρασε σκεπτικισμό σχετικά με το συνολικό χαρτοφυλάκιο της Fortis και τη χρηματοοικονομική μόχλευση που δικαιολογούν την τρέχουσα αποτίμησή της, η οποία είναι πάνω από 10% υψηλότερη από τον μέσο όρο του κλάδου.
Η έκθεση αντικατοπτρίζει μια επιφυλακτική στάση σχετικά με την οικονομική υγεία και την αναπτυξιακή πορεία της Fortis, λαμβάνοντας υπόψη τον επιβαρυμένο ισολογισμό της εταιρείας και τον περιορισμένο αντίκτυπο του μεγαλύτερου περιουσιακού της στοιχείου, της ITC, στο συνολικό προφίλ των κερδών της. Ο τομέας των επιχειρήσεων κοινής ωφέλειας συχνά εξετάζεται για την ικανότητά του να διατηρεί την ανάπτυξη και την οικονομική σταθερότητα, δεδομένης της εντάσεως κεφαλαίου φύσης του κλάδου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Fortis Inc. ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, υπογραμμίζοντας τη δέσμευσή της σε ένα ετήσιο κεφαλαιακό σχέδιο ύψους 4,8 δισεκατομμυρίων €. Η εταιρεία ανέφερε κέρδη ανά μετοχή (EPS) 0,67€, σημειώνοντας αύξηση στο προσαρμοσμένο EPS σε ετήσια βάση. Αυτή η ισχυρή απόδοση έρχεται παρά τις δύσκολες καιρικές συνθήκες, υπογραμμίζοντας την ανθεκτικότητα και τη στρατηγική ανάπτυξη της Fortis.
Η εταιρεία έχει επενδύσει 2,3 δισεκατομμύρια € σε κεφαλαιακά έργα για την ενίσχυση της αξιοπιστίας του συστήματος και την υποστήριξη πρωτοβουλιών καθαρής ενέργειας. Η Fortis επιβεβαίωσε επίσης ότι η ρυθμιζόμενη βάση της αναμένεται να αυξηθεί σε πάνω από 49 δισεκατομμύρια € έως το 2028, διατηρώντας παράλληλα την καθοδήγηση για ετήσια αύξηση μερίσματος 4% έως 6% μέχρι το ίδιο έτος.
Στο ρυθμιστικό μέτωπο, η απόφαση του Ανώτατου Δικαστηρίου της Αϊόβα επιτρέπει στην ITC Midwest να προχωρήσει με τα έργα Tranche 1. Εν τω μεταξύ, η Fortis υποστηρίζει ρυθμιστικές αλλαγές στην Αριζόνα για τη μείωση της καθυστέρησης. Η εταιρεία επιδιώκει επίσης ενεργά περαιτέρω ευκαιρίες ανάπτυξης στην καθαρή ενέργεια και τον εξηλεκτρισμό, όπως περιγράφεται στην Έκθεση Βιωσιμότητας 2024.
Όσον αφορά τις μελλοντικές προσδοκίες, οι αναλυτές προβλέπουν σημαντική αύξηση της ρυθμιζόμενης βάσης της Fortis έως το 2028. Η εταιρεία εκτελεί μια στρατηγική ανάπτυξης που περιλαμβάνει την επέκταση στην καθαρή ενέργεια και τον εξηλεκτρισμό, και είναι βέβαιη ότι θα διατηρήσει την καθοδήγηση για ετήσια αύξηση μερίσματος έως το 2028.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης