Την Παρασκευή, η Evercore ISI προσάρμοσε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της AutoZone, που είναι εισηγμένες στο NYSE με το σύμβολο NYSE:AZO, στα 3.350 δολάρια από τον προηγούμενο στόχο των 3.900 δολαρίων. Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Η προσαρμογή έρχεται ενόψει της ανακοίνωσης των κερδών του τέταρτου φορολογικού τριμήνου της AutoZone, η οποία έχει προγραμματιστεί για την επόμενη Τρίτη, 24 Σεπτεμβρίου.
Η απόδοση της AutoZone ήταν ισχυρή φέτος, με την τιμή της μετοχής να αυξάνεται κατά 19%, ξεπερνώντας το S&P Retail ETF (XRT), το οποίο αυξήθηκε κατά 6%, και το ευρύτερο S&P 500 που σημείωσε άνοδο 18%. Τα επερχόμενα κέρδη για το τέταρτο φορολογικό τρίμηνο αναμένεται να είναι πιο ανθεκτικά από ό,τι ίσως φοβούνται κάποιοι. Η εταιρεία έχει παρουσιάσει κάποια αστάθεια στα έσοδά της, ιδιαίτερα στον τομέα do-it-yourself (DIY), ο οποίος έχει παρουσιάσει πρόσφατη αδυναμία. Αυτή η τάση αντικατοπτρίζεται στην απόδοση των καταστημάτων χαμηλού κόστους και ανταγωνιστών όπως η Advance Auto Parts.
Η ανάλυση προβλέπει ότι ο τομέας υπηρεσιών do-it-for-me (DIFM) θα μπορούσε να δει ανάπτυξη 3-4%. Κοιτάζοντας μπροστά, οι προσδοκίες είναι για επιτάχυνση του DIFM γύρω στο 2025, καθώς τα καιρικά πρότυπα ομαλοποιούνται, οι πληρωμές μεταφοράς του Προγράμματος Συμπληρωματικής Διατροφικής Βοήθειας (SNAP) σταθεροποιούνται και ο αποπληθωρισμός είναι πιθανό να στραφεί προς τα πάνω. Οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της AutoZone, όπως η ανάπτυξη mega hubs και η βελτίωση των ταχυτήτων παράδοσης τοποθετώντας το απόθεμα πιο κοντά στους καταναλωτές, θεωρούνται βασικοί μοχλοί ανάπτυξης.
Ανταγωνιστές όπως η Advance Auto Parts, ανεξάρτητοι φορείς και σε μικρότερο βαθμό η Genuine Parts Company (NAPA), αναγνωρίζονται ως πιθανές πηγές από τις οποίες η AutoZone θα μπορούσε να κερδίσει μερίδιο αγοράς. Ιστορικά, η AutoZone έχει επιδείξει σταθερή ανάπτυξη, με χαμηλές έως μεσαίες μονοψήφιες συγκρίσιμες πωλήσεις καταστημάτων, μεσαία μονοψήφια ή υψηλότερη αύξηση εσόδων και υψηλή μονοψήφια αύξηση EBITDA. Αυτό συμπληρώνεται από μια μεσαία μονοψήφια απόδοση επαναγοράς μετοχών.
Η βασική περίπτωση αποτίμησης της Evercore ISI των 3.350 δολαρίων για την AutoZone εφαρμόζει έναν δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 19,5 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το ημερολογιακό έτος 2026, αντικατοπτρίζοντας τα αμυντικά χαρακτηριστικά ανάπτυξης της εταιρείας και την τιμολογιακή της δύναμη. Αυτοί οι παράγοντες συμβάλλουν στη θέση της AutoZone ως κορυφαία επιλογή για το "Fab Five Portfolio", υποδεικνύοντας μια πρόβλεψη ότι η μετοχή θα συνεχίσει να υπεραποδίδει στο μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η AutoZone παρέμεινε ένας ισχυρός διεκδικητής στην αγορά με την TD Cowen να διατηρεί αξιολόγηση Αγοράς για τη μετοχή της εταιρείας. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει μια μέτρια αύξηση στις εγχώριες συγκρίσιμες πωλήσεις της AutoZone για το τέταρτο τρίμηνο, κυρίως λόγω των υπηρεσιών Do-It-For-Me. Οι αναλυτές προβλέπουν περαιτέρω ανάπτυξη στο οικονομικό έτος 2025, καθώς η AutoZone συνεχίζει να ανοίγει περισσότερες τοποθεσίες Megahub και βελτιώνει την ταχύτητα εξυπηρέτησης στα συνεργεία.
Εκτός από τη θετική προοπτική της TD Cowen, η Barclays διατήρησε την αξιολόγηση overweight για την AutoZone ενώ προσάρμοσε ελαφρώς τις εκτιμήσεις κερδών της, επικαλούμενη πιθανές προκλήσεις στην επίτευξη των προσδοκιών για το οικονομικό έτος 2025 λόγω της αργής ζήτησης στον κλάδο και άλλων παραγόντων. Η AutoZone έκανε επίσης μια στρατηγική κίνηση διορίζοντας τον Kenneth Jaycox ως Ανώτερο Αντιπρόεδρο, Εμπορικό, Ικανοποίηση Πελατών, με στόχο την ενίσχυση της ικανοποίησης των πελατών και της απόδοσης των εμπορικών πωλήσεων.
Παρά τις πρόσφατες εξελίξεις, η AutoZone βρίσκεται υπό έρευνα από Αμερικανούς νομοθέτες για πιθανή φοροδιαφυγή, με έμφαση στις αγορές από την κινεζική εταιρεία Qingdao Sunsong. Αναλυτικές εταιρείες όπως η Evercore ISI, η BofA Securities, η JPMorgan και η Truist Securities έχουν κάνει διάφορες προσαρμογές στις τιμές-στόχους τους για την AutoZone, επικαλούμενες διαφορετικές ανησυχίες αλλά εκφράζοντας συνεχή εμπιστοσύνη στην κερδοφορία της εταιρείας και τη δυνατότητα για μελλοντική αύξηση των πωλήσεων. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις στη θέση της AutoZone στην αγορά και στην οικονομική της απόδοση.
ΙnvestingPro Tips
Καθώς η AutoZone προετοιμάζεται για την ανακοίνωση των κερδών του τέταρτου φορολογικού τριμήνου, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro παρέχουν μια εικόνα της οικονομικής υγείας και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της AutoZone ανέρχεται σε ένα ισχυρό ποσό των 51,93 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με δείκτη P/E 20,39, ελαφρώς προσαρμοσμένο προς τα κάτω τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 στο 19,78. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας ήταν σταθερή, με αύξηση 5,03% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υποδεικνύοντας συνεχή επέκταση των επιχειρήσεων. Αυτό αποδεικνύεται περαιτέρω από ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 53,18%, που δείχνει την αποτελεσματικότητα της AutoZone στη διατήρηση της κερδοφορίας.
Τα ΙnvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι οι επιθετικές επαναγορές μετοχών από τη διοίκηση θα μπορούσαν να είναι ένδειξη εμπιστοσύνης στην αξία της εταιρείας, ενώ η χαμηλή μεταβλητότητα της τιμής της μετοχής μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα. Ωστόσο, ο υψηλός δείκτης P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών χρήζει προσοχής, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές μπορεί να αναμένουν σημαντικά μελλοντικά κέρδη για να δικαιολογήσουν την τρέχουσα αποτίμηση. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η AutoZone δεν καταβάλλει μερίσματα, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει τη στρατηγική επένδυσης για χαρτοφυλάκια που επικεντρώνονται στο εισόδημα.
Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές σχετικά με τα οικονομικά στοιχεία και την απόδοση της AutoZone στην αγορά. Καθώς η εταιρεία συνεχίζει να εκτελεί στρατηγικές πρωτοβουλίες και ενδεχομένως να κερδίζει μερίδιο αγοράς, αυτές οι πληροφορίες θα μπορούσαν να αποδειχθούν πολύτιμες για τους επενδυτές που λαμβάνουν ενημερωμένες αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης