Την Παρασκευή, η Valero Energy Corporation (NYSE:VLO) είδε την αξιολόγηση της μετοχής της να υποβαθμίζεται από Overweight σε Neutral από την Piper Sandler, με σημαντική προσαρμογή της τιμής-στόχου στα 123 δολάρια από 169 δολάρια. Η επενδυτική εταιρεία αναγνώρισε τη Valero ως κορυφαία εταιρεία μεταξύ των αμερικανικών διυλιστηρίων, αλλά εξέφρασε ανησυχίες για τις μελλοντικές δυνατότητες της εταιρείας σε σχέση με τους ανταγωνιστές της.
Η επαναξιολόγηση της μετοχής της Valero έρχεται καθώς οι αναλυτές εξετάζουν τη μόχλευση διύλισης της εταιρείας, η οποία είναι αισθητά υψηλότερη από αυτή των ανταγωνιστών της με μεγάλη κεφαλαιοποίηση. Αυτή η πτυχή, σε συνδυασμό με μια αποτίμηση που βρίσκεται γύρω στις 14 φορές τα κέρδη ανά μετοχή, θεωρείται ως περιοριστικός παράγοντας για τις δυνατότητες υπεραπόδοσης της Valero καθώς πλησιάζει το 2025.
Η απόφαση της Piper Sandler να μειώσει την τιμή-στόχο αντανακλά μια προσεκτική στάση απέναντι στη μετοχή της Valero, υποδηλώνοντας ότι η τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας στην αγορά είναι τεντωμένη πέρα από το κανονικό, ειδικά όταν λαμβάνονται υπόψη τα ιστορικά επίπεδα. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει την πεποίθηση ότι υπάρχει μειωμένος χώρος για να υπερέχει η Valero σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της σε ένα προβλεπόμενο ασθενέστερο περιβάλλον αγοράς.
Η θέση της Valero ως ηγετικής οντότητας στον τομέα της διύλισης δεν αμφισβητείται από την Piper Sandler, ωστόσο η εταιρεία προβλέπει ότι η χρηματοοικονομική μόχλευση της εταιρείας που σχετίζεται με τις δραστηριότητες διύλισης θα μπορούσε να δημιουργήσει προκλήσεις μεσοπρόθεσμα. Αυτή η προοπτική έχει οδηγήσει σε μια πιο συντηρητική προοπτική για την απόδοση της μετοχής.
Η ενημερωμένη αξιολόγηση Neutral και η μειωμένη τιμή-στόχος για τη Valero Energy αντιπροσωπεύουν μια μετατόπιση στις προσδοκίες και μια πιο συγκρατημένη πρόβλεψη για την πορεία της μετοχής της εταιρείας στην αγορά. Η ανάλυση της Piper Sandler υποδεικνύει την ανάγκη οι επενδυτές να επαναπροσδιορίσουν τις απόψεις τους για τη Valero υπό το πρίσμα των εξελισσόμενων συνθηκών της αγοράς και της σχετικής τοποθέτησης της εταιρείας εντός του κλάδου διύλισης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Valero Energy Corp. ανέφερε σημαντικά καθαρά κέρδη 880 εκατομμυρίων δολαρίων ή 2,71 δολάρια ανά μετοχή για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Η εταιρεία παρουσίασε ισχυρή απόδοση με τα διυλιστήριά της να λειτουργούν στο 94% της δυναμικότητας διέλευσης και τις πωλήσεις του συστήματος χονδρικής των ΗΠΑ να ξεπερνούν το 1 εκατομμύριο βαρέλια την ημέρα. Όσον αφορά τις αποδόσεις των μετόχων, η Valero επέδειξε δέσμευση με 80% διανομή από την αρχή του έτους και τριμηνιαίο μέρισμα σε μετρητά 1,07 δολαρίων.
Σύμφωνα με αυτές τις εξελίξεις, τα αναπτυξιακά έργα της Valero, συμπεριλαμβανομένης της πρωτοβουλίας για βιώσιμα αεροπορικά καύσιμα, προχωρούν σύμφωνα με το πρόγραμμα. Οι προοπτικές της εταιρείας για τα περιθώρια διύλισης παραμένουν θετικές λόγω των περιορισμένων προσθηκών δυναμικότητας πέρα από το 2025. Από την αρνητική πλευρά, η Valero αντιμετώπισε προκλήσεις στην εξασφάλιση ευκαιριακών πρώτων υλών και στη σύλληψη περιθωρίων λόγω των συνθηκών της αγοράς.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Valero έχει προβλέψει κεφαλαιακές επενδύσεις περίπου 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2024, με αναμενόμενους όγκους πωλήσεων περίπου 1,2 δισεκατομμυρίων γαλονιών για τον τομέα Ανανεώσιμου Ντίζελ. Ο τομέας της Αιθανόλης προβλέπεται να παράγει 4,6 εκατομμύρια γαλόνια την ημέρα στο τρίτο τρίμηνο. Παρά την αναμενόμενη μείωση της χρήσης του διυλιστηρίου στο τρίτο τρίμηνο λόγω εργασιών συντήρησης, η εταιρεία αναμένει βελτιωμένη ζήτηση αργότερα μέσα στο έτος.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης