Την Παρασκευή, η Morgan Stanley υποβάθμισε τη μετοχή της FedEx (NYSE:FDX) από Equalweight σε Underweight, μειώνοντας την τιμή-στόχο από 215,00 σε 200,00 δολάρια.
Η ανάλυση της εταιρείας δείχνει ότι τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το οικονομικό έτος 2025 είναι σημαντικά χαμηλότερα από την καθοδήγηση που παρείχε η διοίκηση της FedEx, καθώς και από τις τρέχουσες εκτιμήσεις της αγοράς.
Η εταιρεία διατηρεί την πρόβλεψή της για τα EPS της FedEx για το οικονομικό έτος 2025 στα 15,80 δολάρια, που είναι περίπου 25% χαμηλότερα από το προβλεπόμενο εύρος της εταιρείας των 20-21 δολαρίων. Αυτή η εκτίμηση έρχεται παρά το γεγονός ότι οι εκτιμήσεις της αγοράς για το οικονομικό έτος έχουν ήδη μειωθεί κατά 4% τον τελευταίο μήνα.
Η FedEx ανέφερε κέρδη 3,60 δολαρίων στο πρώτο τρίμηνο, και σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Morgan Stanley, η εταιρεία θα χρειαστεί να επιτύχει σχεδόν 17 δολάρια EPS στα επόμενα τρία τρίμηνα για να ανταποκριθεί στη δική της καθοδήγηση.
Η υποβάθμιση αντανακλά ανησυχίες σχετικά με την ικανότητα της FedEx να γεφυρώσει το σημαντικό χάσμα μεταξύ των εκτιμήσεων της Morgan Stanley και της πορείας των κερδών που απαιτείται για να ευθυγραμμιστεί με την καθοδήγηση της διοίκησης.
Η εταιρεία είχε προηγουμένως διατηρήσει την αξιολόγηση Equalweight λόγω της προσδοκίας ότι οι σημαντικότεροι κίνδυνοι για τις προβλέψεις θα εμφανίζονταν στο δεύτερο και τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 και ανέμενε ενημερώσεις σχετικά με τη στρατηγική αναθεώρηση του τομέα Less-Than-Truckload (LTL).
Το μέγεθος της υστέρησης των κερδών στο πρώτο τρίμηνο, σε συνδυασμό με τη σημαντική απόκλιση μεταξύ των προβλέψεων της Morgan Stanley και της πορείας ανάκαμψης που απαιτείται για την επίτευξη των προσδοκιών της διοίκησης, οδήγησε στο συμπέρασμα ότι υπάρχει μεγαλύτερος κίνδυνος κερδών για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα από ό,τι αρχικά αναμενόταν. Αυτή η επανεκτίμηση οδήγησε στην υποβάθμιση σε Underweight.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η FedEx ανέφερε μείωση των κερδών του πρώτου τριμήνου λόγω μειωμένης ζήτησης για τις υπηρεσίες προτεραιότητάς της, με τα κέρδη ανά μετοχή να ανέρχονται σε 3,60 δολάρια, μειωμένα από 4,55 δολάρια την ίδια περίοδο πέρυσι.
Αυτό συμβαίνει καθώς η BofA Securities προσάρμοσε την τιμή-στόχο της μετοχής της FedEx και διατήρησε την αξιολόγηση Buy. Ο αναλυτής της εταιρείας ανέφερε τη χαμηλότερη ζήτηση ως λόγο για τη μείωση των εκτιμώμενων κερδών ανά μετοχή για το τρίμηνο κατά 9% στα 4,76 δολάρια, ενώ παράλληλα επισήμανε τις συνεχιζόμενες πρωτοβουλίες εξοικονόμησης κόστους της FedEx.
Εν τω μεταξύ, η BMO Capital διατήρησε την αξιολόγηση Market Perform για τη FedEx, προβλέποντας αύξηση των εσόδων σε χαμηλά έως μεσαία μονοψήφια ποσοστά και κέρδη ανά μετοχή μεταξύ 20 και 22 δολαρίων για το οικονομικό έτος 2025. Παρά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις, η Baird διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη FedEx, επικαλούμενη την πρωτοβουλία εξοικονόμησης DRIVE της εταιρείας ως σταθεροποιητικό παράγοντα για την ορατότητα των κερδών.
Επιπλέον, η FedEx ανακοίνωσε πιθανές διαταραχές στις υπηρεσίες της στη Λουιζιάνα λόγω των αναμενόμενων επιπτώσεων της καταιγίδας Francine. Η εταιρεία επανέλαβε επίσης τις διεθνείς υπηρεσίες προτεραιότητάς της στην Ουκρανία και επανέφερε τις διεθνείς υπηρεσίες παράδοσης από και προς το Ισραήλ. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις παρέχουν πληροφορίες σχετικά με την απόδοση και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης