Την Πέμπτη, η BofA Securities ξεκίνησε την κάλυψη της BrainBees Solutions Ltd (: FIRSTCRY:IN), γνωστής ως FirstCry, με αξιολόγηση Αγοράς και στόχο τιμής τα 770$. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι η FirstCry είναι καλά τοποθετημένη στην ινδική αγορά φροντίδας μητέρας και μωρού (MBK), η οποία είναι λιγότερο ανταγωνιστική, για να επιτύχει σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 21% στα έσοδα.
Η BofA Securities τονίζει τη στρατηγική omni-channel της εταιρείας, η οποία καλύπτει τόσο τις διαδικτυακές όσο και τις φυσικές πωλήσεις, ως βασικό παράγοντα για τη μείωση του κόστους απόκτησης πελατών και την αύξηση της μέσης αξίας παραγγελίας (AOV) και της συχνότητας παραγγελιών, συμβάλλοντας στη σταθερή ανάπτυξη.
Η εταιρεία προβλέπει επίσης ότι η FirstCry θα παρουσιάσει βελτίωση περιθωρίου κατά 500 μονάδες βάσης τα επόμενα τρία χρόνια, οδηγώντας σε προσαρμοσμένο CAGR EBITDA 57% από τα οικονομικά έτη 2024 έως 2027. Αυτή η προβλεπόμενη βελτίωση των περιθωρίων αναμένεται να προέλθει από ένα καλύτερο μείγμα ιδιωτικών ετικετών υψηλού περιθωρίου, αυξανόμενο αριθμό καταστημάτων ιδιοκτησίας και λειτουργίας της εταιρείας, οικονομίες κλίμακας και την ικανότητα της εταιρείας να διαπραγματεύεται με τρίτες μάρκες.
Σύμφωνα με την BofA Securities, η FirstCry προβλέπεται να φτάσει σε θετικό καθαρό εισόδημα μέχρι το οικονομικό έτος 2026 και να γίνει θετική σε ελεύθερες ταμειακές ροές μέχρι τα μέσα του ίδιου οικονομικού έτους.
Η εταιρεία πιστεύει ότι, όπως και οι Ινδοί ανταγωνιστές της, η FirstCry θα μπορέσει να απαιτήσει μια premium αποτίμηση σε σύγκριση με τους παγκόσμιους μέσους όρους λόγω των ισχυρότερων προοπτικών ανάπτυξης EBITDA, των χαμηλότερων ανταγωνιστικών πιέσεων και της απουσίας συγκεκριμένων ρυθμιστικών προκλήσεων. Επί του παρόντος, η FirstCry διαπραγματεύεται στο 31πλάσιο της προβλεπόμενης αξίας επιχείρησης προς προσαρμοσμένο EBITDA για το οικονομικό έτος 2027.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης