Την Πέμπτη, η Mizuho διατήρησε τη θετική της στάση για την Affirm Holdings Inc. (NASDAQ:AFRM), επιβεβαιώνοντας την αξιολόγηση Outperform με σταθερή τιμή-στόχο τα 65,00 δολάρια. Η υποστήριξη έρχεται εν μέσω προσδοκιών ότι τα χαμηλότερα επιτόκια θα μπορούσαν να αυξήσουν σημαντικά τον όγκο ακαθάριστων εμπορευμάτων (GMV) της εταιρείας κατά 30-35% πάνω από την πρόβλεψη της αγοράς για το οικονομικό έτος 2027.
Η εταιρεία υποδεικνύει ότι η στρατηγική της Affirm για επέκταση των πιστωτικών προσφορών της θα μπορούσε να οδηγήσει σε σημαντική ανάπτυξη. Σε συνδυασμό με τη λειτουργική μόχλευση της εταιρείας, αυτή η επέκταση θα μπορούσε δυνητικά να αποφέρει ένα σενάριο κερδών ανά μετοχή (EPS) κατά GAAP που είναι δύο έως τρεις φορές υψηλότερο από τις τρέχουσες εκτιμήσεις της αγοράς, οι οποίες ανέρχονται σε περίπου 1,00 δολάριο.
Σύμφωνα με την ανάλυση της Mizuho, υπό αυτό το αισιόδοξο σενάριο, η Affirm θα μπορούσε να διαπραγματεύεται σε δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 17-18 φορές το GAAP EPS του οικονομικού έτους 2027. Αυτή η αποτίμηση είναι αισθητά χαμηλότερη από εκείνη της Visa, η οποία διαπραγματεύεται περίπου 20 φορές τα κέρδη της, παρά το γεγονός ότι η προβλεπόμενη αύξηση των εσόδων της Affirm είναι τρεις έως τέσσερις φορές ταχύτερη, με ρυθμό 35-40% σε σύγκριση με το εκτιμώμενο 10% της Visa.
Οι προοπτικές του χρηματοπιστωτικού οργανισμού για την Affirm βασίζονται στην προϋπόθεση ότι η διεύρυνση του πιστωτικού πλαισίου της εταιρείας σε ένα περιβάλλον χαμηλότερων επιτοκίων θα αποτελέσει βασικό παράγοντα της ανάπτυξής της. Αυτή η ανάπτυξη αναμένεται να αντικατοπτριστεί στην απόδοση των κορυφαίων γραμμών της εταιρείας και στην κερδοφορία της μακροπρόθεσμα.
Η τιμή-στόχος της Mizuho για την Affirm στα 65,00 δολάρια παραμένει αμετάβλητη, υποδεικνύοντας την πεποίθηση στη δυνατότητα της εταιρείας να επιτύχει τους περιγραφόμενους δείκτες ανάπτυξης και αποτίμησης. Η μετοχή της Affirm συνεχίζει να παρακολουθείται στενά από τους επενδυτές καθώς η εταιρεία πλοηγείται στο εξελισσόμενο χρηματοοικονομικό τοπίο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Αφίρμ Χόλντινγκ έχει επιδείξει ισχυρή οικονομική απόδοση, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της αγοράς. Τα ισχυρά αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου της εταιρείας υποστηρίχθηκαν από σημαντική αύξηση των εσόδων, οδηγώντας σε αναβαθμίσεις και επιβεβαιώσεις από μεγάλες εταιρείες αναλυτών. Η Barclays επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Overweight μετά την ενσωμάτωση της Affirm με το Apple Pay, μια εξέλιξη που δυνητικά διευρύνει την εμβέλεια της εταιρείας μεταξύ των χρηστών iPhone.
Εν τω μεταξύ, η Goldman Sachs διατήρησε την αξιολόγηση Buy και η JPMorgan αύξησε τον στόχο της για τη μετοχή διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight, ενθαρρυμένες και οι δύο από την αξιοσημείωτη αύξηση των εσόδων της Affirm και τη δέσμευσή της να επιτύχει κερδοφορία κατά GAAP έως το τέταρτο τρίμηνο του 2025. Η Needham, ωστόσο, διατήρησε την αξιολόγηση Hold, εκφράζοντας προσοχή λόγω της αναμενόμενης υψηλής αποτίμησης της μετοχής σε σχέση με τους ανταγωνιστές της.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν επίσης μια στρατηγική συνεργασία με το Apple Pay, προσφέροντας ευέλικτες επιλογές πληρωμής στους πελάτες των ΗΠΑ. Η στρατηγική της Affirm για το οικονομικό έτος 2025 περιλαμβάνει τη διατήρηση ανάπτυξης 30% στον Όγκο Ακαθάριστων Εμπορευμάτων, ενώ παράλληλα μετριάζει την αύξηση των λειτουργικών εξόδων. Επιπλέον, έχουν ανακοινωθεί σημαντικές αλλαγές στην ηγεσία, με τον CFO Michael Linford να διευρύνει τον ρόλο του σε Chief Operating Officer και τον Rob O'Hare να αναλαμβάνει ως νέος CFO.
ΙnvestingPro Tips
Καθώς η Mizuho παραμένει σταθερή στη θετική της προοπτική για την Αφίρμ Χόλντινγκ (NASDAQ:AFRM), η πλατφόρμα InvestingPro παρέχει επίσης πληροφορίες που θα μπορούσαν να ενδιαφέρουν τους επενδυτές που παρακολουθούν την απόδοση της εταιρείας. Σύμφωνα με δεδομένα πραγματικού χρόνου, η Affirm έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 13,78 δισεκατομμυρίων δολαρίων και υψηλό δείκτη τιμής προς λογιστική αξία 5,04. Αυτό υποδηλώνει ότι η μετοχή αποτιμάται σημαντικά πάνω από τη λογιστική της αξία, γεγονός που μπορεί να είναι ενδεικτικό της εμπιστοσύνης των επενδυτών στις μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας ή ενδεχομένως να αντικατοπτρίζει ένα premium για τα άυλα περιουσιακά στοιχεία ή τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Παρά το γεγονός ότι δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η Affirm έχει δείξει ισχυρή αύξηση εσόδων κατά 46,29% κατά την ίδια περίοδο, γεγονός που συνάδει με τις προσδοκίες της Mizuho για ταχεία ανάπτυξη των κορυφαίων γραμμών. Αυτή η αύξηση των εσόδων ενισχύεται περαιτέρω από μια σημαντική τριμηνιαία αύξηση της τάξης του 47,86%, αναδεικνύοντας την ικανότητα της εταιρείας να επεκτείνει την οικονομική της εμβέλεια. Ωστόσο, με αρνητικό δείκτη P/E -26,3, είναι σαφές ότι η αγορά τιμολογεί τη μελλοντική ανάπτυξη και τη δυνατότητα κερδοφορίας στο μέλλον.
Τα InvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι η Affirm έχει βιώσει υψηλή μεταβλητότητα τιμών, με σημαντικές αποδόσεις τον τελευταίο μήνα (45,95%) και τους τελευταίους τρεις μήνες (45,04%), υποδεικνύοντας ισχυρή πρόσφατη απόδοση στο χρηματιστήριο. Ωστόσο, οι αναλυτές έχουν σημειώσει ότι η εταιρεία δεν αναμένεται να είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει σημείο προβληματισμού για όσους εξετάζουν τη μακροπρόθεσμη πρόταση αξίας της μετοχής της Affirm. Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο εις βάθος ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετες συμβουλές διαθέσιμες στην πλατφόρμα InvestingPro, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και την απόδοση της Affirm στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης