Την Πέμπτη, η JPMorgan άλλαξε τη στάση της για την Murphy USA (NYSE:MUSA), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Ουδέτερη σε Υποβάρυνση, ενώ ταυτόχρονα αύξησε την τιμή-στόχο στα 435$ από 415$.
Η προσαρμογή έρχεται καθώς η επενδυτική εταιρεία αξιολογεί τη στρατηγική στροφή της εταιρείας προς μεγαλύτερα καταστήματα και την εξαγορά της QuickChek, η οποία αναμένεται να εισαγάγει ένα σκέλος ανάπτυξης με υψηλότερο περιθώριο κέρδους.
Η Murphy USA, γνωστή για την εστίασή της στις πωλήσεις καυσίμων και καπνού με χαμηλό περιθώριο κέρδους και υψηλό όγκο, έχει μεταβεί προς ένα μοντέλο που προσφέρει καλύτερο μείγμα εμπορευμάτων εκτός καπνού με υψηλότερο περιθώριο κέρδους.
Αυτή η μετάβαση οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην πρωτοβουλία νέων καταστημάτων (NTI) και στο πρόγραμμα κατεδάφισης και ανοικοδόμησης. Επιπλέον, η εξαγορά της QuickChek από την Murphy USA στοχεύει στην ενίσχυση της προσφοράς τροφίμων και ποτών, ενδεχομένως αυξάνοντας τα συνολικά περιθώρια κέρδους.
Ενώ οι παραδοσιακές δραστηριότητες της Murphy USA έχουν πρόσφατα ξεπεράσει την QuickChek, ο συνολικός κλάδος έχει δει ανάκαμψη στους όγκους μετά την COVID, εκτός από κάποιες επίμονες τάσεις εργασίας από το σπίτι. Η Murphy USA συγκεκριμένα έχει επωφεληθεί σημαντικά από τις αυξήσεις των περιθωρίων καυσίμων σε όλο τον κλάδο, ιδιαίτερα δεδομένης της σημαντικής έκθεσής της στις πωλήσεις καυσίμων.
Παρά αυτές τις θετικές εξελίξεις, η JPMorgan σημειώνει ότι η αγορά μπορεί να υπερεκτιμά τα μελλοντικά περιθώρια καυσίμων πέρα από αυτό που θεωρείται βιώσιμο μακροπρόθεσμα, συμπεριλαμβανομένου του στόχου της ίδιας της Murphy USA για περίπου 34 σεντς ανά γαλόνι έως το 2028. Επιπλέον, η αποτίμηση της εταιρείας με βάση την αξία της επιχείρησης προς το EBITDA των επόμενων δώδεκα μηνών (NTM) είναι επί του παρόντος περισσότερο από δύο τυπικές αποκλίσεις πάνω από το ιστορικό μέσο όρο της εταιρείας.
Η JPMorgan αναγνωρίζει το επιτυχημένο επιχειρηματικό μοντέλο της Murphy USA και τις προοπτικές της για συνεχή ανάπτυξη στα περιθώρια κέρδους εκτός καυσίμων. Η εταιρεία είναι επίσης σε καλή θέση να διατηρήσει το μερίδιο αγοράς της, ιδιαίτερα σε συνθήκες πληθωρισμού. Ωστόσο, η τρέχουσα αποτίμηση, σε σύγκριση τόσο με την ιστορική απόδοση της εταιρείας όσο και με την ομάδα των ομοειδών της, συμπεριλαμβανομένης της ATD, φαίνεται να φτάνει σε μη βιώσιμα επίπεδα σύμφωνα με την ανάλυση της JPMorgan.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Murphy USA ανακοίνωσε αύξηση του τριμηνιαίου μερίσματος σε μετρητά σε 0,45$ ανά μετοχή, μια αύξηση 2,3% από το προηγούμενο τρίμηνο. Αυτή η εξέλιξη αποτελεί μέρος της συνεχούς δέσμευσης της εταιρείας να παρέχει αξία στους επενδυτές της.
Επιπλέον, η Murphy USA ανέφερε ένα τρίμηνο ρεκόρ με το υψηλότερο περιθώριο λιανικής πώλησης καυσίμων στην ιστορία της εταιρείας. Παρά αυτό, η εταιρεία παρατήρησε χαμηλότερο ρυθμό ανάπτυξης στις πωλήσεις εμπορευμάτων, ιδιαίτερα στις διακριτικές κατηγορίες.
Η Murphy USA επιβεβαίωσε τη δέσμευσή της στις στρατηγικές ανάπτυξης, οι οποίες περιλαμβάνουν τιμολόγηση αξίας, αύξηση της παραγωγικότητας των καταστημάτων και εφαρμογή ψηφιακών πρωτοβουλιών. Η εταιρεία σχεδιάζει να ανοίξει 47 νέες τοποθεσίες καταστημάτων και προβλέπει να δαπανήσει στο ανώτερο άκρο του εύρους των 400 εκατομμυρίων έως 450 εκατομμυρίων δολαρίων έως το 2024.
Η εταιρεία στοχεύει να επαναγοράσει έως και 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετοχές έως το 2028, υπογραμμίζοντας τη δέσμευσή της για την αύξηση της αξίας των μετόχων. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις παρέχουν στους επενδυτές μια εικόνα για τις στρατηγικές και τα μελλοντικά σχέδια της Murphy USA.
ΙnvestingPro Tips
Υπό το φως της πρόσφατης ανάλυσης της JPMorgan για την Murphy USA, τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Η Murphy USA διαθέτει κεφαλαιοποίηση αγοράς 10,56 δισεκατομμυρίων δολαρίων και λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους, το οποίο υποστηρίζει τις στρατηγικές της πρωτοβουλίες όπως η εξαγορά της QuickChek. Ο δείκτης P/E της εταιρείας ανέρχεται σε 20,66, αντανακλώντας τις προσδοκίες των επενδυτών για μελλοντική αύξηση των κερδών, γεγονός που υπογραμμίζεται περαιτέρω από μια αξιοσημείωτη συνολική απόδοση 53,23% σε ένα έτος, δείχνοντας ισχυρή απόδοση στην αγορά.
Τα ΙnvestingPro Tips δείχνουν ότι η Murphy USA έχει αυξήσει το μέρισμά της για τέσσερα συνεχόμενα χρόνια, σηματοδοτώντας την εμπιστοσύνη στην οικονομική της σταθερότητα και τη δέσμευσή της να επιστρέφει αξία στους μετόχους. Με τους αναλυτές να προβλέπουν κερδοφορία για φέτος και ένα κερδοφόρο ιστορικό τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η Murphy USA παραμένει ένας σημαντικός παίκτης στον κλάδο του Ειδικού Λιανικού Εμπορίου. Ενώ ορισμένοι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την επερχόμενη περίοδο, η μετοχή της εταιρείας γενικά διαπραγματεύεται με χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, παρέχοντας ένα βαθμό προβλεψιμότητας για τους επενδυτές. Για όσους ενδιαφέρονται για βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Murphy USA στο https://gr.investing.com/pro/MUSA.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης