Την Πέμπτη, η JMP Securities προσάρμοσε τη στάση της για την Progyny, την εταιρεία διαχείρισης παροχών γονιμότητας που είναι εισηγμένη στο NASDAQ:PGNY. Η εταιρεία υποβάθμισε τη μετοχή από Market Outperform σε Market Perform, επικαλούμενη διάφορες ανησυχίες που επηρεάζουν τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας.
Η αναθεώρηση έρχεται καθώς η Progyny αντιμετωπίζει προκλήσεις σχετικά με τη χρήση που αναμένεται να ασκήσουν πίεση στην ανάπτυξή της το 2024. Οι αναλυτές της JMP Securities επισήμαναν ότι παρόλο που οι διακυμάνσεις στη χρήση είναι συνήθως βραχυπρόθεσμες, υπάρχει κίνδυνος ο αυξημένος ανταγωνισμός και τα πιθανώς χαμηλότερα ποσοστά διατήρησης να εμποδίσουν περαιτέρω την ανάπτυξη της Progyny.
Υπό το φως αυτών των ανησυχιών, η JMP Securities αναθεώρησε επίσης τις οικονομικές προβλέψεις της για την Progyny. Η εταιρεία μείωσε την εκτίμηση εσόδων για το 2025 από 1,30 δισεκατομμύρια δολάρια σε 1,17 δισεκατομμύρια δολάρια, υποδεικνύοντας μείωση 5% σε ετήσια βάση. Επιπλέον, η εκτίμηση για το EBITDA (κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων) το 2025 έχει μειωθεί κατά περίπου 10% στα 203 εκατομμύρια δολάρια.
Η επανεκτίμηση των οικονομικών προοπτικών της Progyny αντικατοπτρίζει μια σημαντική επιβράδυνση της ετήσιας ανάπτυξης του EBITDA της εταιρείας, η οποία έχει δει μια απότομη μείωση από 87% αύξηση το 2022 σε προβλεπόμενη επίπεδη ανάπτυξη έως το 2025. Ο αναλυτής εξέφρασε την πεποίθηση ότι ένας χαμηλότερος πολλαπλασιαστής αποτίμησης δικαιολογείται για την Progyny, δεδομένης της έντονης μείωσης των ρυθμών ανάπτυξης.
Με βάση αυτές τις προβλέψεις και τους τρέχοντες πολλαπλασιαστές διαπραγμάτευσης, η JMP Securities πρότεινε ότι ένας πολλαπλασιαστής περίπου 8x στο EBITDA της εταιρείας για το 2025 θα οδηγούσε σε μια δίκαιη αξία που ευθυγραμμίζεται με το σημείο όπου διαπραγματεύονταν οι μετοχές της Progyny μετά το κλείσιμο της αγοράς την Τετάρτη. Αυτή η νέα αποτίμηση αντικατοπτρίζει τις προσαρμοσμένες προσδοκίες της εταιρείας για την οικονομική απόδοση της εταιρείας τα επόμενα χρόνια.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Progyny Inc. αποκάλυψε μια σημαντική διακοπή συνεργασίας με πελάτη με ισχύ από την 1η Ιανουαρίου 2025, που αντιπροσωπεύει περίπου το 12% έως 13% των εσόδων της. Η εταιρεία διαβεβαίωσε ότι αυτή η εξέλιξη δεν αναμένεται να επηρεάσει αρνητικά τα οικονομικά της αποτελέσματα για το οικονομικό έτος που λήγει στις 31 Δεκεμβρίου 2024.
Η Progyny αναμένει αύξηση του συνολικού αριθμού των μελών της το 2025 και εξέφρασε εμπιστοσύνη στη συνεχιζόμενη ανάπτυξη, κερδοφορία και ταμειακή ροή της. Η εταιρεία ανέφερε πρόσφατα ρεκόρ εσόδων δεύτερου τριμήνου 2024 ύψους 304,1 εκατομμυρίων δολαρίων, αύξηση 9% από το προηγούμενο έτος.
Ωστόσο, προσάρμοσε την καθοδήγηση εσόδων για το δεύτερο εξάμηνο του έτους λόγω αλλαγών στους κύκλους Υποβοηθούμενης Αναπαραγωγικής Τεχνολογίας και μικρών μειώσεων του εργατικού δυναμικού των πελατών.
Η εταιρεία αναλυτών KeyBanc Capital Markets διατήρησε την αξιολόγηση Sector Weight για την Progyny και εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με τους φιλόδοξους μεσοπρόθεσμους οικονομικούς στόχους της εταιρείας.
Η Progyny απέκτησε πρόσφατα την πλατφόρμα παροχών εγκαταστάσεων April με έδρα το Βερολίνο και συνεργάστηκε με την Meritene Health, επεκτείνοντας τις παγκόσμιες προσφορές της. Επιπλέον, η εταιρεία ανακοίνωσε ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 100 εκατομμυρίων δολαρίων και σχεδιάζει να λανσάρει νέα προϊόντα το 2025.
ΙnvestingPro Tips
Στο πλαίσιο της πρόσφατης υποβάθμισης της Progyny από την JMP Securities, είναι χρήσιμο να εξετάσουμε πρόσθετες πληροφορίες από το InvestingPro που θα μπορούσαν να ενημερώσουν περαιτέρω τους επενδυτές σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Σύμφωνα με το InvestingPro, η διοίκηση της Progyny έχει ενεργά επαναγοράσει μετοχές, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελεί ένδειξη εμπιστοσύνης στην αξία της εταιρείας. Επιπλέον, η Progyny διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, παρέχοντας ένα μαξιλάρι για τις λειτουργίες και τις πιθανές επενδύσεις.
Από την άποψη της αποτίμησης, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Progyny ανέρχεται σε 2,21 δισεκατομμύρια δολάρια και διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 37,87, αντικατοπτρίζοντας μια premium αποτίμηση στην αγορά. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 είναι 18,33%, υποδεικνύοντας μια σταθερή αύξηση των πωλήσεων. Επιπλέον, η Progyny έχει επιδείξει ισχυρή ανάπτυξη του EBITDA κατά 58,29% κατά την ίδια περίοδο, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι για την κερδοφορία.
Οι επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη ανάλυση μπορούν να βρουν πρόσθετα InvestingPro Tips για την Progyny, τα οποία περιλαμβάνουν πληροφορίες σχετικά με την απόδοση των μετόχων, τις προσδοκίες ανάπτυξης του καθαρού εισοδήματος και τις επιπτώσεις αποτίμησης με βάση την απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών. Αξίζει να σημειωθεί ότι υπάρχουν 14 επιπλέον συμβουλές διαθέσιμες στο InvestingPro, προσφέροντας μια ολοκληρωμένη εικόνα των οικονομικών μετρήσεων και της απόδοσης της Progyny στην αγορά.
Αυτές οι πληροφορίες, σε συνδυασμό με την ευρύτερη ανάλυση της αγοράς, θα μπορούσαν να βοηθήσουν τους επενδυτές να λάβουν πιο ενημερωμένες αποφάσεις σχετικά με την επένδυσή τους στην Progyny. Για μια πιο λεπτομερή κατανόηση των οικονομικών στοιχείων και των προβλέψεων των αναλυτών της Progyny, οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να εξερευνήσουν περαιτέρω επισκεπτόμενοι το https://gr.investing.com/pro/PGNY.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης