Την Τετάρτη, η Flutter Entertainment (NYSE:FLUT) έλαβε επιβεβαίωση της αξιολόγησης Αγοράς και τιμής-στόχου 249,00$ από την BTIG. Αυτό έρχεται μετά την πρόσφατη ανακοίνωση της Flutter για την εξαγορά της Snaitech S.p.A., ενός Ιταλικού πολυκαναλικού παρόχου τυχερών παιχνιδιών, για περίπου 2,3 δισεκατομμύρια € (2,53 δισεκατομμύρια $). Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί το δεύτερο τρίμηνο του 2025.
Σύμφωνα με την ανάλυση της εταιρείας, ο πολλαπλασιαστής αγοράς της εξαγοράς είναι περίπου 9,0x βάσει του προβλεπόμενου EBITDA της Snaitech ύψους 256 εκατομμυρίων € για το 2023. Λαμβάνοντας υπόψη την παρούσα αξία των αναμενόμενων συνεργειών κόστους, που εκτιμώνται σε 70 εκατομμύρια € και αναμένεται να πραγματοποιηθούν πλήρως το τρίτο έτος μετά την εξαγορά, ο πολλαπλασιαστής μειώνεται σε περίπου 7,5x. Η εταιρεία υποδεικνύει επίσης ότι ο πολλαπλασιαστής θα μπορούσε να μειωθεί περαιτέρω καθώς πραγματοποιούνται συνέργειες εσόδων.
Η BTIG υποστηρίζει ότι οι ιταλικές δραστηριότητες της Flutter έχουν τη δυνατότητα να διπλασιαστούν σε μέγεθος τα επόμενα τέσσερα έως πέντε χρόνια. Αυτή η προσδοκία ανάπτυξης βασίζεται στη σταθερή ανάπτυξη της αγοράς, τις αλλαγές στη δυναμική της αγοράς και την πιθανότητα η Flutter, μαζί με τη Lottomatica, να κερδίσουν μερίδιο αγοράς καθώς το κόστος αδειοδότησης ενδέχεται να οδηγήσει μικρότερους παρόχους εκτός αγοράς. Η εταιρεία προβλέπει ότι η Flutter και η Lottomatica θα μπορούσαν συλλογικά να καταλάβουν πάνω από 75% μερίδιο αγοράς.
Ενώ η εταιρεία αναγνωρίζει ότι η μόχλευση της Flutter θα αυξηθεί το 2025 λόγω της εξαγοράς, και ότι η συμφωνία, μαζί με μια άλλη επένδυση στη Betnacional, πιθανότατα θα μετριάσει το μέγεθος των βραχυπρόθεσμων αποδόσεων των μετόχων, βλέπει αυτές τις εξελίξεις θετικά. Η εταιρεία πιστεύει ότι η επείγουσα ανάγκη να εδραιωθεί παρουσία στη Βραζιλία πριν από την έναρξη των εθνικών στοιχημάτων στις αρχές του 2025 δικαιολογεί τον συμβιβασμό, και βλέπει την Ιταλία και τη Βραζιλία ως δύο από τις πιο σημαντικές παγκόσμιες αγορές ανάπτυξης, μαζί με τις Ηνωμένες Πολιτείες και πιθανώς την Ιαπωνία στο μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Flutter Entertainment ανέφερε αύξηση 20% στα έσοδα του δεύτερου τριμήνου σε 3.611 εκατομμύρια $ και αύξηση 17% στο προσαρμοσμένο EBITDA σε 738 εκατομμύρια £. Η εταιρεία έχει επίσης ανακοινώσει σχέδια για τη διοργάνωση εκδήλωσης Investor Day και βρίσκεται σε προκαταρκτικές συζητήσεις για την εξαγορά της επιχείρησης Snaitech από την Playtech, πιθανώς επεκτείνοντας την παρουσία της στην ευρωπαϊκή αγορά. Η Barclays και η Morgan Stanley έχουν ξεκινήσει την κάλυψη της εταιρείας, αποδίδοντας και οι δύο αξιολόγηση Overweight, με την Barclays να θέτει τιμή-στόχο 263,00$.
Σε συμμόρφωση με τις κανονιστικές απαιτήσεις, η Flutter Entertainment έχει προβεί σε διάφορες γνωστοποιήσεις μέσω της Υπηρεσίας Κανονιστικών Ειδήσεων και της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ. Η δέσμευση της εταιρείας για κανονιστική συμμόρφωση και διαφάνεια είναι εμφανής στη συνεχή επικοινωνία της με τους επενδυτές και την ευρύτερη αγορά.
Η Barclays διατηρεί αξιολόγηση Overweight για τη Flutter Entertainment, εκφράζοντας θετική άποψη για την πρόσφατη εξαγορά της εταιρείας, ιδιαίτερα δεδομένων των χαρακτηριστικών της ιταλικής αγοράς. Η εταιρεία τόνισε τη σημαντική συνολική διαθέσιμη αγορά στην Ιταλία και τη δυνατότητα ανάπτυξης στην ψηφιακή αγορά.
Γνώσεις InvestingPro
Η στρατηγική εξαγορά της Snaitech S.p.A. από τη Flutter Entertainment αποτελεί ένα σημαντικό βήμα στις προσπάθειες επέκτασής της, και η αγορά ανταποκρίνεται με ενδιαφέρον. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Flutter ανέρχεται σε ένα ισχυρό 40,98 δισεκατομμύρια $, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών. Με την αύξηση των εσόδων τους τελευταίους δώδεκα μήνες να φτάνει το 16,28% και το περιθώριο μικτού κέρδους στο 47,22%, η οικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται να βρίσκεται σε σταθερή τροχιά. Επιπλέον, η μετοχή έχει απολαύσει ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες στο 24,78%, υποδεικνύοντας θετική δυναμική της αγοράς.
Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι αναλυτές έχουν μετριάσει ελαφρώς τις προσδοκίες, με τρεις αναλυτές να αναθεωρούν προς τα κάτω τα κέρδη τους για την επερχόμενη περίοδο, το οποίο αποτελεί ένα κρίσιμο Tip του InvestingPro προς εξέταση. Ένα άλλο Tip του InvestingPro τονίζει ότι οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας υπερβαίνουν τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία, γεγονός που θα μπορούσε να παρουσιάσει προκλήσεις ρευστότητας στο εγγύς μέλλον. Αυτές οι γνώσεις είναι ιδιαίτερα σχετικές δεδομένης της σημαντικής επένδυσης που κάνει η Flutter με την εξαγορά της Snaitech. Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση των οικονομικών στοιχείων και των μελλοντικών προοπτικών της Flutter, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και σημεία δεδομένων που μπορούν να προσπελαστούν στο https://gr.investing.com/pro/FLUT.
Με τη Flutter Entertainment να διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων και σε υψηλό πολλαπλάσιο Τιμής / Λογιστικής Αξίας 4,12, οι επενδυτές θα πρέπει να σταθμίσουν αυτές τις μετρήσεις μαζί με τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας και τις πρόσφατες στρατηγικές κινήσεις. Καθώς η αγορά συνεχίζει να εξελίσσεται, η παρακολούθηση δεδομένων σε πραγματικό χρόνο και η ανάλυση ειδικών από το InvestingPro θα είναι καθοριστικής σημασίας για την κατανόηση της θέσης της Flutter στο ανταγωνιστικό τοπίο των τυχερών παιχνιδιών και στοιχημάτων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης