Την Τετάρτη, η Morgan Stanley εξέφρασε συνεχιζόμενη εμπιστοσύνη στις μετοχές της ProLogis (NYSE:PLD), διατηρώντας αξιολόγηση Overweight (OW) για το real estate investment trust (REIT) που ειδικεύεται σε εγκαταστάσεις logistics. Η στάση της εταιρείας έρχεται παρά την υποαπόδοση του υποτομέα από την αρχή του έτους, με πτώση 2% σε σύγκριση με το κέρδος 14% του ευρύτερου τομέα REIT. Αυτή η υποαπόδοση αποδίδεται στην υποτονική ζήτηση το 2024, η οποία έχει οδηγήσει σε αυξημένα ποσοστά διαθεσιμότητας και στάσιμη αύξηση των ενοικίων σε ετήσια βάση.
Η ανάλυση της Morgan Stanley δείχνει ότι οι ανησυχίες των επενδυτών επικεντρώνονται στα δεδομένα της Νότιας Καλιφόρνιας και στις πιθανές στροφές της αγοράς. Η Νότια Καλιφόρνια, που αντιπροσωπεύει περίπου το 20% του καθαρού λειτουργικού εισοδήματος (NOI) της ProLogis, αναμένεται να δει τα ποσοστά διαθεσιμότητας να κορυφώνονται το 2025, με την καθαρή απορρόφηση πιθανώς να γίνεται θετική. Οι πρόσφατες επιχειρησιακές ενημερώσεις της ProLogis έχουν αποκαλύψει ότι η περιοχή εξακολουθεί να προσφέρει το υψηλότερο δυναμικό για αυξήσεις ενοικίων εντός του χαρτοφυλακίου της εταιρείας.
Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα προβλέπει ανάπτυξη 7,3% στο καθαρό λειτουργικό εισόδημα (NOI) των ίδιων καταστημάτων και ετήσια αύξηση 7,5% στα κεφάλαια από λειτουργίες (FFO) για την ProLogis το 2025. Αυτές οι προβλέψεις βασίζονται στην προσδοκία ότι η Νότια Καλιφόρνια θα συνεχίσει να αποτελεί ισχυρή αγορά για την εταιρεία.
Αντίθετα, η ανάλυση για την EastGroup Properties (EGP), έναν άλλο παίκτη στον τομέα, είναι πιο επιφυλακτική λόγω ανησυχιών για την αποτίμηση. Ενώ το ποσοστό των μετοχών υπό κατασκευή στη Sun Belt είναι ελαφρώς υψηλότερο από τον εθνικό μέσο όρο, η EastGroup αναμένεται να είναι σχετικά προστατευμένη από τον ανταγωνισμό λόγω της μικρότερης προσφοράς μικρότερων αποθηκών στην περιοχή. Η Morgan Stanley προβλέπει αύξηση 5,9% στο NOI των ίδιων καταστημάτων και αύξηση 6,8% στην ανάπτυξη του FFO για την EastGroup Properties, διατηρώντας αξιολόγηση Equal-Weight (EW) για τη μετοχή.
Οι προοπτικές της Morgan Stanley υποδηλώνουν μια διαφοροποιημένη άποψη για την αγορά ακινήτων logistics, αναγνωρίζοντας τις περιφερειακές διαφορές και τη δυναμική της προσφοράς που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την απόδοση εταιρειών όπως η ProLogis και η EastGroup Properties.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η ProLogis, μια εταιρεία ακινήτων logistics, έχει δει αρκετές αλλαγές στις οικονομικές της προοπτικές με βάση τις πρόσφατες εξελίξεις. Η εταιρεία εξέδωσε νέους χρεωστικούς τίτλους ύψους 1,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που αποτελούνται από ομόλογα με λήξη το 2035 και το 2054, με τα έσοδα να προορίζονται για γενικούς εταιρικούς σκοπούς, συμπεριλαμβανομένης της αποπληρωμής δανείων από παγκόσμιες πιστωτικές γραμμές.
Οι αναλυτές έχουν προσαρμόσει τις προβλέψεις τους για την εταιρεία. Η Evercore ISI μείωσε την τιμή-στόχο για την ProLogis στα 122 δολάρια, αντανακλώντας μια πιο συντηρητική προοπτική για την αύξηση των ενοικίων και τις προβλέψεις για το καθαρό λειτουργικό εισόδημα. Ωστόσο, η εταιρεία διατήρησε αξιολόγηση In Line για τη μετοχή.
Η RBC Capital υποβάθμισε τη μετοχή της ProLogis σε αξιολόγηση Sector Perform από Outperform, επικαλούμενη περιορισμένη μεσοπρόθεσμη ανοδική πορεία. Ωστόσο, η εταιρεία αύξησε ελαφρώς την τιμή-στόχο στα 127 δολάρια. Εν τω μεταξύ, η Citi αύξησε την τιμή-στόχο για την ProLogis στα 150 δολάρια, διατηρώντας αξιολόγηση Αγοράς, με βάση τα βελτιωμένα θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας.
Η Argus επίσης αύξησε την τιμή-στόχο για την ProLogis από 120 δολάρια σε 135 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα αξιολόγηση Αγοράς, υποδεικνύοντας εμπιστοσύνη στο αναπτυξιακό δυναμικό της εταιρείας. Η ProLogis έχει επίσης ανακοινώσει μέρισμα 0,96 δολαρίων ανά μετοχή για τις κοινές μετοχές της και μέρισμα 1,0675 δολαρίων ανά μετοχή για τις προνομιούχες μετοχές σειράς Q με σωρευτικό επιτόκιο 8,54%.
ΙnvestingPro Tips
Η ProLogis (NYSE:PLD) παραμένει ένας σημαντικός παίκτης στον κλάδο των Βιομηχανικών REIT, και τα πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro υπογραμμίζουν ορισμένα βασικά οικονομικά μεγέθη. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 121,33 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E 42,17, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, αντανακλώντας μια premium αποτίμηση στην αγορά. Παρά τις ανησυχίες για πιθανή μείωση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, η ProLogis έχει επιδείξει ένα ισχυρό ιστορικό αύξησης μερισμάτων, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 10 συνεχόμενα έτη και διατηρήσει πληρωμές για 14 συνεχόμενα έτη, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα.
Ενώ η εταιρεία λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους, οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη για την επερχόμενη περίοδο. Παρ' όλα αυτά, η ProLogis έχει δείξει ανθεκτικότητα με απόδοση 17,97% τους τελευταίους τρεις μήνες και διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, επί του παρόντος στο 93,71% αυτής της κορυφής.
Αυτά τα ΙnvestingPro Tips, μαζί με πρόσθετες πληροφορίες διαθέσιμες στην πλατφόρμα, μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να πλοηγηθούν στις πολυπλοκότητες της αγοράς ακινήτων logistics και να λάβουν ενημερωμένες αποφάσεις. Συνολικά, υπάρχουν 16 InvestingPro Tips διαθέσιμα για την ProLogis, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη ανάλυση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης