Την Τετάρτη, αναλυτής της HSBC εξέδωσε νέα αξιολόγηση για τις μετοχές της Oil & Natural Gas Corp Ltd (ONGC:IN), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από "Διακράτηση" σε "Μείωση", παρά την αύξηση του στόχου τιμής στις 230,00 ρουπίες, από τις προηγούμενες 175,00 ρουπίες. Η προσαρμογή στην αξιολόγηση και τον στόχο τιμής αντανακλά τις αναθεωρημένες εκτιμήσεις κερδών και τη στροφή της εταιρείας προς την πράσινη ενέργεια.
Η υποβάθμιση συνοδεύεται από μια αναθεωρημένη προοπτική για τη μελλοντική απόδοση της εταιρείας, όπου η HSBC προβλέπει τώρα μείωση 4-5% στις εκτιμήσεις κερδών της ONGC για τα οικονομικά έτη 2025-26, κυρίως λόγω χαμηλότερων όγκων παραγωγής. Ο αναλυτής ανέφερε ότι οι κυβερνητικές ενέργειες έχουν σημαντικό αντίκτυπο στις ταμειακές ροές της ONGC και, ως εκ τούτου, τα μερίσματα θεωρούνται ακριβέστερο μέτρο της αξίας της εταιρείας.
Η ανάλυση της HSBC ενσωματώνει ένα μοντέλο προεξόφλησης μερισμάτων για την αποτίμηση της ONGC, τονίζοντας τη σημασία των μερισμάτων στο πλαίσιο της κυβερνητικής επιρροής στην εταιρεία. Η πρόσφατη δέσμευση της εταιρείας για μετάβαση στην πράσινη ενέργεια έχει σημειωθεί θετικά, δικαιολογώντας μια υψηλότερη υπόθεση τερματικής ανάπτυξης σε σύγκριση με την προηγούμενη κατάσταση της ONGC ως αποκλειστικά εταιρείας εξερεύνησης πετρελαίου.
Παρά τη θετική άποψη για τη μετάβαση της ONGC στην πράσινη ενέργεια, η HSBC επισήμανε διάφορους παράγοντες που θα μπορούσαν δυνητικά να οδηγήσουν σε μείωση των εκτιμήσεων, συμπεριλαμβανομένης της απογοήτευσης στην παραγωγή, των διακυμάνσεων στις τιμές του πετρελαίου και των αυξημένων κεφαλαιακών δαπανών.
Ωστόσο, η HSBC αναγνώρισε ότι υπάρχει ανοδικός κίνδυνος στην εκτίμησή τους, ο οποίος θα μπορούσε να προέλθει από μια σημαντική αύξηση νέων ανακαλύψεων πετρελαίου ή Φυσικού Αερίου που θα οδηγούσαν σε ανάπτυξη της παραγωγής για την ONGC.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης