Την Τετάρτη, η CFRA εξέδωσε αλλαγή αξιολόγησης για την Kingfisher Plc (KGF:LN) (OTC: KGFHY), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Πώληση σε Ισχυρή Πώληση, ενώ αύξησε την τιμή-στόχο σε 2,40 GBP από 2,20 GBP. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει ένα προβλεπόμενο πολλαπλάσιο αξίας επιχείρησης προς κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EV/EBITDA) 6,0x για το οικονομικό έτος που λήγει τον Ιανουάριο του 2025.
Αυτό το πολλαπλάσιο αντιπροσωπεύει ένα premium σε σχέση με τον ιστορικό μέσο όρο πενταετίας της Kingfisher που είναι 5,5x. Η προσαρμογή αποδίδεται στην αναμενόμενη βελτίωση της ζήτησης για κατοικίες στο Ηνωμένο Βασίλειο.
Η Kingfisher ανέφερε έσοδα πρώτου εξαμήνου του οικονομικού έτους 2025 ύψους 6,76 δισεκατομμυρίων GBP, τα οποία ήταν κοντά στην εκτίμηση της αγοράς των 6,81 δισεκατομμυρίων GBP. Ωστόσο, οι συγκρίσιμες πωλήσεις της εταιρείας υστέρησαν των προσδοκιών, καταγράφοντας -2,4% σε σύγκριση με το αναμενόμενο -2,0%. Ο αναλυτής σημείωσε ότι το λιανικό κέρδος της Kingfisher στο Ηνωμένο Βασίλειο και την Ιρλανδία κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, το οποίο ανήλθε σε 325 εκατομμύρια GBP, περιελάμβανε μια εφάπαξ επιστροφή χρημάτων στην B&Q ύψους περίπου 25 εκατομμυρίων GBP.
Κατά συνέπεια, ο στόχος για το προσαρμοσμένο κέρδος προ φόρων (PBT) της Kingfisher έχει αυξηθεί σε ένα εύρος από 510 εκατομμύρια GBP έως 550 εκατομμύρια GBP για το οικονομικό έτος 2025, από το προηγούμενο εύρος των 490 εκατομμυρίων GBP έως 550 εκατομμυρίων GBP. Αυτή η αναθεώρηση υποδηλώνει μια πιθανή ελαφρά βελτίωση σε σχέση με την τρέχουσα πρόβλεψη της αγοράς για 509 εκατομμύρια GBP για το PBT της εταιρείας.
Η υποβάθμιση σε Ισχυρή Πώληση οφείλεται κυρίως στις ανησυχίες ότι η αγορά δεν έχει λάβει πλήρως υπόψη την εξασθένηση του καταναλωτικού κλίματος στη Γαλλία. Σύμφωνα με την CFRA, οι τρέχουσες εκτιμήσεις της αγοράς ενδέχεται να είναι υπερβολικά αισιόδοξες, δεδομένων των οικονομικών συνθηκών. Ο αναλυτής αναθεώρησε επίσης τις εκτιμήσεις του για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Kingfisher, μειώνοντας την πρόβλεψη για το οικονομικό έτος 2025 σε 0,21 GBP από 0,23 GBP και την εκτίμηση για το οικονομικό έτος 2026 σε 0,23 GBP από 0,25 GBP.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Kingfisher Plc έχει δει μια έξαρση της δραστηριότητας των αναλυτών. Η Deutsche Bank αύξησε την τιμή-στόχο για την εταιρεία βελτίωσης κατοικίας από 3,10 GBP σε 3,50 GBP, διατηρώντας την αξιολόγηση Αγορά. Αυτή η προσαρμογή ακολουθεί την ισχυρή διαχείριση του περιθωρίου κέρδους και των ταμειακών ροών της Kingfisher, προτρέποντας μια αύξηση στις προβλέψεις για το κέρδος προ φόρων (PBT) και τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF).
Η αναθεωρημένη πρόβλεψη της Deutsche Bank τοποθετεί το PBT της Kingfisher για το οικονομικό έτος 2025 στα 540 εκατομμύρια GBP και το PBT για το οικονομικό έτος 2026 στα 551 εκατομμύρια GBP, υποδεικνύοντας μια αύξηση περίπου 20% σε ετήσια βάση.
Αντίθετα, η Citi υποβάθμισε τη μετοχή της Kingfisher από Αγορά σε Ουδέτερη, διατηρώντας την τιμή-στόχο της μετοχής στα 2,92 GBP. Αυτή η αλλαγή οφείλεται στις ανησυχίες για την επίμονη αδυναμία στη γαλλική αγορά και τις πτωτικές τάσεις του καταναλωτικού κλίματος στην Πολωνία. Παρά αυτό, οι πιθανές βελτιώσεις στην κερδοφορία της γαλλικής αγοράς και η αυξημένη διείσδυση του εμπορίου σε όλο τον όμιλο θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε μια διαρθρωτική επαναξιολόγηση της εταιρείας.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις απεικονίζουν τις διαφορετικές προοπτικές των αναλυτών σχετικά με την οικονομική πορεία της Kingfisher, παρέχοντας στους επενδυτές μια ευρύτερη εικόνα της απόδοσης και των δυνατοτήτων της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης