Την Τρίτη, η τιμή-στόχος της Unity Software (NYSE:U) αυξήθηκε στα $15,00 από $12,00 από τη Macquarie, ενώ η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Underperform για τη μετοχή. Η αναθεώρηση έρχεται μετά την πρόσφατη ανακοίνωση της Unity να καταργήσει το τέλος runtime, επιλέγοντας αντ' αυτού να εφαρμόσει αυξήσεις τιμών για τις άδειες Pro και Enterprise από τον Ιανουάριο του 2025.
Ο αναλυτής της Macquarie αναγνώρισε τη θετική πλευρά της σταθερότητας στο τμήμα Create της Unity, αλλά επισήμανε ότι η αναμενόμενη αύξηση των εσόδων από τις προσαρμογές τιμών θα είναι οριακή, περίπου 3%.
Επιπλέον, ο αναλυτής τόνισε τις ανησυχίες σχετικά με το τμήμα Grow της Unity, το οποίο διέρχεται επί του παρόντος έναν κύκλο επενδύσεων χωρίς να παρουσιάζει ανάπτυξη.
Παρά την υψηλότερη τιμή-στόχο, ο αναλυτής επανέλαβε την αξιολόγηση Underperform, υποδηλώνοντας σκεπτικισμό σχετικά με την αποτίμηση της Unity. Η εκτίμηση της εταιρείας είναι ότι η μετοχή της Unity διαπραγματεύεται σε αποτίμηση περίπου διπλάσια του πολλαπλασιαστή EV/EBITDA του ομοειδούς της, APP.
Η απόφαση για κατάργηση του τέλους runtime και προσαρμογή του κόστους αδειοδότησης είναι μια στρατηγική κίνηση της Unity καθώς προετοιμάζεται για το μέλλον. Η δήλωση του αναλυτή υποδηλώνει ότι ενώ η κίνηση μπορεί να συμβάλει στα έσοδα, δεν αναμένεται να αποτελέσει σημαντικό παράγοντα ανάπτυξης, ειδικά στο πλαίσιο των ευρύτερων προκλήσεων που αντιμετωπίζει η εταιρεία.
Η νέα τιμή-στόχος της Macquarie στα $15 αντικατοπτρίζει αύξηση 25% από τον προηγούμενο στόχο, αλλά εξακολουθεί να εκφράζει προσοχή σχετικά με την τρέχουσα θέση της Unity Software στην αγορά και τις μελλοντικές προοπτικές της. Η ανάλυση της εταιρείας δείχνει ότι παρά την προσαρμογή της τιμής-στόχου, η μετοχή της Unity μπορεί να εξακολουθεί να είναι υπερτιμημένη σε σύγκριση με τα πρότυπα του κλάδου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Unity Software έχει δει μια σημαντική προσαρμογή στο μοντέλο τιμολόγησής της, με τη Stifel να αυξάνει την τιμή-στόχο της στα $25 και να διατηρεί την αξιολόγηση Buy ως απάντηση.
Οι αλλαγές, υπό την ηγεσία του νέου CEO Matt Bromberg, περιλαμβάνουν την κατάργηση του αμφιλεγόμενου Unity Runtime Fee, μια κίνηση που αναμένεται να αποκαταστήσει την εμπιστοσύνη στη βιομηχανία παιχνιδιών. Παράλληλα, η Oppenheimer διατήρησε την αξιολόγηση Perform για την Unity Software, βλέποντας τις προσαρμογές τιμών ως κλειδί για την επιτυχή έναρξη του Unity 6.
Η Morgan Stanley διατήρησε επίσης την αξιολόγηση Equalweight και την τιμή-στόχο $22 για την Unity Software, τονίζοντας την ακύρωση του Runtime Fee και την εισαγωγή μιας νέας στρατηγικής τιμολόγησης. Η εταιρεία υποδηλώνει ότι αυτές οι αλλαγές θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε αύξηση 5% στο EBITDA της Unity για το 2026.
Επιπλέον, η Morgan Stanley αναβάθμισε την Unity Software από Equalweight σε Overweight, μετά από μια περίοδο υποαπόδοσης των μετοχών της Unity Software.
Εν τω μεταξύ, η Citi προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την Unity Software στα $24, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια αλλαγή στον πολλαπλασιαστή αποτίμησης και πρόσθετους κινδύνους που σχετίζονται με την επιχειρηματική στρατηγική της εταιρείας.
Παρά τη μείωση 16% σε ετήσια βάση στα έσοδα του δεύτερου τριμήνου στα $449 εκατομμύρια, η Unity Software ανέφερε στρατηγική αύξηση εσόδων και βελτιωμένη κερδοφορία στο πρώτο τρίμηνο του 2024, με προσδοκίες για περαιτέρω βελτίωση αργότερα μέσα στο έτος.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Καθώς η Unity Software (NYSE:U) πλοηγείται μέσα από τις στρατηγικές αλλαγές τιμολόγησης, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro παρέχουν μια σαφέστερη εικόνα της οικονομικής υγείας της εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς ανέρχεται στα $8,07 δισεκατομμύρια, αντικατοπτρίζοντας την κλίμακα της επιχείρησης στον κλάδο του λογισμικού. Παρά τη σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα με αύξηση 21,19%, οι αναλυτές έχουν ανησυχίες, όπως αποδεικνύεται από τέσσερις αναλυτές που αναθεώρησαν προς τα κάτω τις προβλέψεις κερδών για την επερχόμενη περίοδο, υποδεικνύοντας πιθανές αντιξοότητες.
Οι συμβουλές του InvestingPro υποδηλώνουν ότι οι κινήσεις της μετοχής της Unity ήταν αρκετά ασταθείς, γεγονός που μπορεί να αποτελεί σημείο προβληματισμού για τους επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα. Επιπλέον, τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει κάποιο επίπεδο διαβεβαίωσης σχετικά με την οικονομική της ανθεκτικότητα. Για όσους ενδιαφέρονται για βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες και μετρήσεις, οι οποίες μπορούν να βρεθούν στο https://gr.investing.com/pro/U.
Με την αναμενόμενη μείωση των πωλήσεων στο τρέχον έτος, η απόφαση της Unity να προσαρμόσει τα τέλη αδειοδότησης θα μπορούσε να αποτελέσει καθοριστικό βήμα στην προσπάθειά της να αυξήσει τα έσοδα. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες ήταν 14,13%, ωστόσο το τριμηνιαίο στοιχείο δείχνει μείωση 15,79%, υπογραμμίζοντας τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Unity στη διατήρηση σταθερής ανάπτυξης. Αυτό το λεπτομερές οικονομικό τοπίο υπογραμμίζει τη σημασία της ενδελεχούς έρευνας και ανάλυσης κατά την εξέταση επενδυτικών αποφάσεων στην Unity Software.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης