Η Exane BNP Paribas αναβάθμισε τις μετοχές της εταιρείας ειδών πολυτελείας Hermes International από Neutral σε Outperform, διατηρώντας την τιμή-στόχο στα €2.340,00.
Η εταιρεία επισήμανε ότι οι μετοχές της Hermes διαπραγματεύονται αυτή τη στιγμή περίπου 20% χαμηλότερα από την κορυφαία τους αξία των €2.410,5, η οποία επιτεύχθηκε τον Μάρτιο του 2024.
Η τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής βρίσκεται περίπου στο 41 φορές του δείκτη τιμής προς κέρδη για το επόμενο έτος, περίπου 15% υψηλότερα από τον προ-Covid μέσο όρο των 35 φορών. Αυτό το premium θεωρείται δικαιολογημένο λόγω της αυξημένης δημιουργίας ελεύθερων ταμειακών ροών της Hermes, η οποία υποστηρίζεται από ένα περιθώριο EBIT περίπου 40%, σε σύγκριση με 35% πριν από την πανδημία.
Ο αναλυτής της Exane BNP Paribas επισήμανε ότι η τιμή-στόχος των €2.340,00 υποδηλώνει μια δυνητική ανοδική πορεία περίπου 20% για τη μετοχή. Η αναβάθμιση σε Outperform αντικατοπτρίζει μια αλλαγή στην οπτική σχετικά με την αποτίμηση της μετοχής, η οποία προηγουμένως ήταν σημείο διαφωνίας. Σύμφωνα με την εταιρεία, η αποτίμηση της Hermes έχει γίνει και πάλι ελκυστική.
Παρά τις πιθανές οικονομικές υφέσεις, αναμένεται ότι η Hermes θα επιδείξει ανθεκτικότητα σε σχέση με τους ανταγωνιστές της. Αυτή η προσδοκία βασίζεται στην ιστορική απόδοση της εταιρείας και στο γεγονός ότι περίπου το 40% των πωλήσεών της έχει υψηλή ορατότητα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Hermes International ανέφερε ισχυρή οικονομική απόδοση για το πρώτο εξάμηνο του 2024. Η εταιρεία ειδών πολυτελείας είδε σημαντική αύξηση 15% στον κύκλο εργασιών με σταθερές συναλλαγματικές ισοτιμίες, φτάνοντας τα €7,5 δισεκατομμύρια.
Η ανάπτυξη παρατηρήθηκε σε όλες τις περιοχές και τους τομείς προϊόντων, με τα δερμάτινα είδη και τη σελοποιία να ηγούνται της επέκτασης. Παρά το δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον, το επαναλαμβανόμενο λειτουργικό εισόδημα της Hermes αυξήθηκε κατά 7% στα €3,1 δισεκατομμύρια.
Εν τω μεταξύ, η Kepler Cheuvreux διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τις μετοχές της Hermes αλλά μείωσε την τιμή-στόχο από €2.350 σε €2.300. Η εταιρεία παρατήρησε μια επιβράδυνση στην ανάπτυξη των εσόδων για το δεύτερο εξάμηνο του έτους, με προβλεπόμενη μείωση τεσσάρων ποσοστιαίων μονάδων σε σύγκριση με το πρώτο εξάμηνο. Επιπλέον, αναμένεται ότι η εταιρεία θα αντιμετωπίσει προκλήσεις στα περιθώρια, με αναμενόμενη πτώση του περιθωρίου EBIT κατά 150 μονάδες βάσης.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Παρέχοντας μια πιο κοντινή ματιά στην Hermes International μέσω του φακού του InvestingPro, μπορούμε να κατανοήσουμε περαιτέρω την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Αξιοσημείωτα, η Hermes International διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της και έχει εντυπωσιακά αυξήσει το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα έτη. Επιπλέον, η εταιρεία διαθέτει ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους, το οποίο έχει συμβάλει στην ικανότητά της να διατηρεί τις πληρωμές μερισμάτων για εντυπωσιακά 31 συνεχόμενα έτη.
Από την άποψη της αποτίμησης, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Hermes ανέρχεται σε ένα σημαντικό ποσό των $224,45 δισεκατομμυρίων, με υψηλό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 45,14. Αυτός ο υψηλός δείκτης P/E, σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών, ευθυγραμμίζεται με την premium αποτίμηση που σημειώθηκε από την Exane BNP Paribas. Επιπλέον, τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά σχεδόν 11% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, υπογραμμίζοντας την ικανότητά της να επεκτείνεται παρά τις ευρύτερες οικονομικές αβεβαιότητες.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πρόσθετες πληροφορίες, υπάρχουν περισσότερες Συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες, οι οποίες εμβαθύνουν στη ρευστότητα, την κερδοφορία και τους πολλαπλασιαστές αποτίμησης της εταιρείας. Αυτές οι συμβουλές παρέχουν μια ολοκληρωμένη εικόνα του οικονομικού τοπίου της Hermes International και μπορείτε να έχετε πρόσβαση σε αυτές μέσω της πλατφόρμας InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης