Η Micron Technology (NASDAQ: MU) σημείωσε πτώση 3% στην αξία της μετοχής της μετά από σχόλια της Morgan Stanley σχετικά με τις προοπτικές απόδοσης της εταιρείας.
Η ανάλυση του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος υποδεικνύει ότι ενώ η Micron έχει διατηρήσει σταθερές διαπραγματεύσεις τιμών και δεν έχει δει καμία επίπτωση στην τιμή παρά τα υψηλά αποθέματα των παραγωγών και τις προληπτικές αγορές από τους OEMs, ο όγκος παραμένει αδύναμος.
Η κατάσταση αντικατοπτρίζει το πρώτο εξάμηνο του 2024, το οποίο αρχικά ήταν ένας θετικός παράγοντας αλλά τώρα φαίνεται να επηρεάζει το επενδυτικό κλίμα.
Οι αναλυτές της Morgan Stanley σημείωσαν ότι η αξιολόγησή τους equal-weight (EW) για τη Micron επηρεάζεται σε μεγάλο βαθμό από την αποτίμηση της εταιρείας, την οποία θεωρούν υψηλή.
Παρά τη μικρή βελτίωση των βραχυπρόθεσμων θεμελιωδών μεγεθών, εξέφρασαν δυσκολία στο να δικαιολογήσουν την τρέχουσα αποτίμηση της Micron. Τόνισαν ότι τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 3,7 δολαρίων για το έτος θα οδηγούσαν σε ελάχιστες ελεύθερες ταμειακές ροές.
Τον Μάρτιο, η Morgan Stanley είχε επισημάνει ανησυχίες για την υπερπροσφορά στην αγορά, με τα αποθέματα των παραγωγών να βρίσκονται σε ιστορικά υψηλά επίπεδα.
Η Micron, ωστόσο, κατάφερε να διατηρήσει τις αυξήσεις τιμών, υποστηριζόμενη από την προσδοκία μελλοντικών προβλημάτων προσφοράς. Αυτή η στρατηγική συνεχίζεται, με τις αυξήσεις τιμών σε ετήσια βάση να επιβραδύνονται πιθανώς το τέταρτο τρίμηνο, αλλά οι διαδοχικές βελτιώσεις φαίνονται ικανοποιητικές.
Παρά την αρνητική προκατάληψη λόγω των ανησυχιών για την αποτίμηση και της δυσκολίας να δικαιολογηθεί βάσει της παραδοσιακής ανάλυσης μνήμης, η Morgan Stanley είχε προηγουμένως αναβαθμίσει τη μετοχή της Micron σε EW όταν ήταν κοντά στο υψηλό της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Raymond James μείωσε την τιμή-στόχο της σε 125 δολάρια διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform, επικαλούμενη βραδύτερη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη στις αγορές μη-HBM DRAM και NAND. Η Mizuho Securities προσάρμοσε την τιμή-στόχο της στα 140 δολάρια, παρά την αναμενόμενη σημαντική ανάπτυξη στην αγορά High Bandwidth Memory (HBM) λόγω των εξελίξεων στην τεχνητή νοημοσύνη. Η Susquehanna διατήρησε την αξιολόγηση Positive αλλά μείωσε την τιμή-στόχο στα 175 δολάρια, λαμβάνοντας υπόψη την πρόσφατη ενημέρωση της Micron για τις αποστολές bit DRAM και NAND του τριμήνου Νοεμβρίου.
Η Wolfe Research διατήρησε σταθερή την τιμή-στόχο της στα 200 δολάρια, τονίζοντας τη δυνητική ανάπτυξη που οδηγείται από τα προϊόντα High Bandwidth Memory 3E (HBM3E) της Micron.
Η Micron έχει πρόσφατα επαναλάβει το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της, σηματοδοτώντας βελτιωμένες συνθήκες αγοράς. Η εταιρεία έχει επίσης παρουσιάσει την τεχνολογία PCIe Gen6 solid-state drive (SSD) και ξεκίνησε την αποστολή των solid-state drives (SSDs) NAND ένατης γενιάς (G9) triple-level cell (TLC), σηματοδοτώντας μια πρωτιά στον κλάδο.
Επιπλέον, η Micron παρήγγειλε το εργαλείο "High NA" σε συνεργασία με την ASML, υποσχόμενη εξελίξεις στην κατασκευή τσιπ υπολογιστών. Ωστόσο, πιθανοί νέοι περιορισμοί από την κυβέρνηση των Ηνωμένων Πολιτειών θα μπορούσαν να περιορίσουν την ικανότητα της Κίνας να προμηθευτεί προηγμένα τσιπ μνήμης τεχνητής νοημοσύνης, γεγονός που θα μπορούσε να επηρεάσει τη Micron.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Υπό το φως της πρόσφατης απόδοσης της μετοχής της Micron Technology και της ανάλυσης της Morgan Stanley, τα δεδομένα και οι πληροφορίες σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro μπορούν να προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 101,15 δισεκατομμύρια δολάρια, υποδεικνύοντας σημαντική παρουσία στον τομέα των ημιαγωγών. Παρά τον αρνητικό δείκτη P/E -65,01, που αντανακλά προκλήσεις στην κερδοφορία τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η Micron έχει δείξει αξιοσημείωτη αύξηση εσόδων κατά 17,6% την ίδια περίοδο. Αυτό υποδηλώνει ότι ενώ η εταιρεία μπορεί να αντιμετωπίζει πιέσεις στα κέρδη, η μηχανή πωλήσεών της συνεχίζει να επεκτείνεται.
Οι συμβουλές του InvestingPro τονίζουν ότι η Micron έχει καταφέρει να αυξήσει το μέρισμά της για τρία συνεχόμενα χρόνια, δείχνοντας τη δέσμευσή της να επιστρέφει αξία στους μετόχους ακόμη και σε δύσκολους καιρούς. Επιπλέον, οι αναλυτές αναμένουν αύξηση των πωλήσεων στο τρέχον έτος, υπονοώντας πιθανή ανάκαμψη και πιο φωτεινές προοπτικές μπροστά. Αυτές οι πληροφορίες, που προέρχονται από την εκτεταμένη λίστα με πάνω από 10 επιπλέον συμβουλές διαθέσιμες στο InvestingPro, μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να εκτιμήσουν την ισορροπία μεταξύ των προοπτικών ανάπτυξης της Micron και των τρεχουσών ανησυχιών για την αποτίμηση που εγείρει η Morgan Stanley.
Με την επόμενη ημερομηνία ανακοίνωσης κερδών να έχει οριστεί για τις 25 Σεπτεμβρίου 2024, και μια εκτίμηση δίκαιης αξίας 153 δολαρίων από τους αναλυτές σε σύγκριση με τη δίκαιη αξία 84,66 δολαρίων του InvestingPro, οι επενδυτές θα παρακολουθούν στενά για να δουν αν η εταιρεία μπορεί να ξεπεράσει τις προσδοκίες και να παρέχει ένα σαφέστερο μονοπάτι προς την κερδοφορία. Καθώς η Micron συνεχίζει να πλοηγείται στο τοπίο της βιομηχανίας ημιαγωγών, αυτές οι μετρήσεις και συμβουλές του InvestingPro χρησιμεύουν ως πολύτιμα εργαλεία για τους επενδυτές που επιθυμούν να λάβουν ενημερωμένες αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης