Η CFRA υποβάθμισε την αξιολόγησή της για τις μετοχές της Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG (LISN:SW) (OTC: LDSVF) σε Πώληση από την προηγούμενη κατάσταση Διακράτησης και μείωσε επίσης την τιμή-στόχο σε 9.500 ελβετικά φράγκα από 11.200 ελβετικά φράγκα. Η υποβάθμιση αντικατοπτρίζει τις αναμενόμενες προκλήσεις ανάπτυξης για τον Ελβετό σοκολατοποιό, οι οποίες θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη δυνατότητα κερδοφορίας του.
Η νέα τιμή-στόχος υποδηλώνει έναν μελλοντικό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 34,7 φορές για το έτος 2024, μια έκπτωση σε σύγκριση με τον ιστορικό μέσο όρο P/E πενταετίας της Lindt που είναι 42,6 φορές.
Αυτή η προσαρμογή θεωρείται δικαιολογημένη λόγω των αναμενόμενων εμποδίων στην αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας. Η CFRA έχει επίσης αναθεωρήσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Lindt, μειώνοντας την πρόβλεψη για το 2024 σε 2.740 ελβετικά φράγκα από 2.920 ελβετικά φράγκα, και για το 2025 σε 2.990 ελβετικά φράγκα από 3.100 ελβετικά φράγκα.
Η Lindt είχε προηγουμένως θέσει τις προσδοκίες της για οργανική ανάπτυξη πωλήσεων για το 2024 στο 6-8%, στοχεύοντας σε περιθώριο EBIT στο υψηλότερο άκρο του στόχου της των 20-40 μονάδων βάσης.
Αυτά τα νούμερα ευθυγραμμίζονταν με τους μεσοπρόθεσμους έως μακροπρόθεσμους στόχους της εταιρείας. Ωστόσο, η CFRA επισημαίνει βραχυπρόθεσμα εμπόδια που ενδέχεται να παρεμποδίσουν την απόδοση της εταιρείας, ιδιαίτερα στα κανάλια απευθείας πώλησης στον καταναλωτή, τα οποία εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τις επιχειρήσεις λιανικής πώλησης σε ταξιδιώτες.
Ο αναλυτής της CFRA εξέφρασε ανησυχίες για την ασθενέστερη από το αναμενόμενο ανάκαμψη του καταναλωτικού κλίματος, η οποία θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά την ανάπτυξη του όγκου και του μείγματος προϊόντων της Lindt. Παρά την αύξηση κατά 0,9% στο πρώτο εξάμηνο του 2024, υπάρχει σκεπτικισμός σχετικά με την ικανότητα της εταιρείας να διατηρήσει αυτή τη δυναμική κατά τη διάρκεια του δεύτερου εξαμήνου του έτους.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης