Την Πέμπτη, η Morgan Stanley διατήρησε την αξιολόγηση Equalweight και τον στόχο τιμής $22,00 για την Unity Software (NYSE:U). Η εταιρεία επισήμανε την ακύρωση του προγραμματισμένου Runtime Fee από την Unity και την εισαγωγή μιας νέας στρατηγικής τιμολόγησης για τις υπηρεσίες συνδρομής της μηχανής παιχνιδιών της.
Η Unity Software ανακοίνωσε ότι αντί του Runtime Fee, θα εφαρμόσει αύξηση τιμών 25% για τους μεγαλύτερους πελάτες της και 8% για τους μικρότερους, αρχής γενομένης από την 1η Ιανουαρίου 2025. Αυτές οι προσαρμογές θα επηρεάσουν όλους τους πελάτες κατά την ανανέωση της σύμβασής τους και θα ισχύουν ακόμη και αν δεν αναβαθμίσουν στο Unity 6.
Η απόφαση να εγκαταλειφθεί το Runtime Fee υπέρ μιας απλής αύξησης τιμών προέκυψε από εκτεταμένες διαβουλεύσεις με βασικούς πελάτες. Η Morgan Stanley βλέπει θετικά αυτή την εξέλιξη, υποδηλώνοντας ότι αντανακλά τη δέσμευση της νέας διοικητικής ομάδας της Unity για ένα βιώσιμο επιχειρηματικό μοντέλο που ευθυγραμμίζεται με τα συμφέροντα των πελατών. Η εταιρεία προβλέπει ότι η αναθεωρημένη τιμολόγηση θα μπορούσε να οδηγήσει σε αύξηση 5% στο EBITDA της Unity για το έτος 2026.
Η Morgan Stanley αναμένει επίσης ότι η Unity θα εφαρμόσει ετήσιες αυξήσεις στην τιμολόγηση των Create Solutions. Αυτή η προσδοκία βασίζεται στις πρόσφατες αλλαγές στη στρατηγική τιμολόγησης της εταιρείας και στις συνεχιζόμενες συζητήσεις της με τους πελάτες. Η εταιρεία πιστεύει ότι αυτή η προσέγγιση θα συμβάλει στην οικονομική ανάπτυξη και σταθερότητα της Unity τα επόμενα χρόνια.
Επιπλέον, ο αναλυτής της Morgan Stanley υποδηλώνει ότι η ακύρωση του Runtime Fee και η νέα τιμολόγηση συνδρομών θα μπορούσαν να ανοίξουν το δρόμο για την Unity να αποκομίσει πιο αποτελεσματικά έσοδα από τα άλλα προϊόντα της. Η εταιρεία βλέπει αυτό ως ευκαιρία για την Unity να ενισχύσει τις συνολικές ροές εσόδων της και να ισχυροποιήσει τη θέση της στην αγορά.
Το ενημερωμένο μοντέλο τιμολόγησης της Unity Software πρόκειται να τεθεί σε ισχύ την 1η Ιανουαρίου 2025 και θα ισχύει για όλους τους πελάτες, σηματοδοτώντας μια σημαντική αλλαγή στην προσέγγιση της εταιρείας για την αποκόμιση εσόδων από τις υπηρεσίες της μηχανής παιχνιδιών της.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Οι στρατηγικές αναθεωρήσεις τιμολόγησης της Unity Software έχουν προσελκύσει την προσοχή αναλυτών και επενδυτών. Σύμφωνα με τα δεδομένα πραγματικού χρόνου από το InvestingPro, η Unity Software έχει επί του παρόντος κεφαλαιοποίηση αγοράς $7,56 δισεκατομμυρίων και έχει σημειώσει αύξηση εσόδων 14,13% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024. Αυτή η ανάπτυξη, ωστόσο, αντιπαραβάλλεται με μια τριμηνιαία μείωση εσόδων 15,79% στο Q2 2024, υποδεικνύοντας μικτή οικονομική απόδοση. Το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας παραμένει ισχυρό στο 68,36%, αντανακλώντας την ικανότητά της να διατηρεί την κερδοφορία στις βασικές λειτουργίες παρά τις ευρύτερες προκλήσεις.
Οι συμβουλές του InvestingPro υποδεικνύουν ότι ενώ η Unity δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα γίνει κερδοφόρα φέτος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη θετική προοπτική της Morgan Stanley για το μελλοντικό EBITDA της Unity μετά την ενημέρωση της στρατηγικής τιμολόγησης. Επιπλέον, τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της Unity υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που προμηνύει καλά για την οικονομική σταθερότητα και την επιχειρησιακή ευελιξία. Για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή της Unity, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η τιμή έχει μειωθεί σημαντικά τον τελευταίο χρόνο, αλλά υπήρξε ισχυρή απόδοση τον τελευταίο μήνα, υποδηλώνοντας μια πιθανή αλλαγή στο επενδυτικό κλίμα.
Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετες συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες στο https://gr.investing.com/pro/U, οι οποίες παρέχουν περαιτέρω καθοδήγηση σχετικά με την οικονομική υγεία και την απόδοση της μετοχής της Unity Software.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης