Η Citi αναθεώρησε τη στάση της για τη Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL), αναβαθμίζοντας την αξιολόγηση της μετοχής από Ουδέτερη σε Αγορά, αν και με μειωμένο στόχο τιμής στα 52 δολάρια από τα προηγούμενα 60 δολάρια. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει μια αλλαγή στη μεθοδολογία πρόβλεψης της εταιρείας, η οποία τώρα λαμβάνει υπόψη λιγότερες επανενεργοποιήσεις γεωτρύπανων, αυξημένο χρόνο διακοπής λειτουργίας το 2025 και ελαφρώς χαμηλότερες τιμές για τα πλωτά γεωτρύπανα 6ης γενιάς.
Ο τομέας των υπεράκτιων γεωτρήσεων αποτελεί μια δύσκολη απόφαση για τους επενδυτές ενέργειας, σύμφωνα με την ανάλυση της Citi. Μια μικρή αύξηση στη ζήτηση γεωτρύπανων έως το 2026 θα μπορούσε να οδηγήσει σε ελκυστικές αποδόσεις ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) που υπερβαίνουν το 20%. Παρά αυτή τη δυνατότητα, η αναθεωρημένη πρόβλεψη υποδηλώνει πιθανή μείωση των προσδοκιών EBITDA της εταιρείας για το 2025.
Η επενδυτική εταιρεία σημειώνει ότι οι πρόσφατες υποχωρήσεις της αγοράς και οι συζητήσεις δείχνουν ότι ορισμένες από αυτές τις ανησυχίες μπορεί ήδη να έχουν ενσωματωθεί στην τρέχουσα τιμή της μετοχής. Υπό το φως αυτού, η Citi έχει αναδιατάξει τη σειρά προτίμησής της μεταξύ των εταιρειών γεωτρήσεων, λαμβάνοντας υπόψη τη δυνατότητα για επαναγορές μετοχών και δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A).
Η αναβάθμιση της Seadrill σε κατάσταση Αγοράς υποστηρίζεται από την πρόβλεψη για απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών άνω του 20% το 2026, την εμπιστοσύνη στην ανανέωση των γεωτρύπανων της εταιρείας στη Βραζιλία σε ισχυρές τιμές και την αυξημένη πιθανότητα εξαγοράς της εταιρείας.
Παράλληλα, η Citi υποβάθμισε τη Transocean Ltd. (NYSE: RIG) σε Ουδέτερη αξιολόγηση με στόχο τιμής τα 4,50 δολάρια, αναφέροντας ότι τα πλεονεκτήματα του συμβολαίου τους είναι ήδη ευρέως αναγνωρισμένα και ότι η αποτίμησή τους παραμένει σε premium βάσει πιο συντηρητικών υποθέσεων. Επιπλέον, η Transocean θα μπορούσε ενδεχομένως να εξαγοράσει τη Seadrill, σύμφωνα με την ανάλυση της Citi.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Seadrill Limited έχει ανακοινώσει τα οικονομικά της αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Ο εργολάβος υπεράκτιων γεωτρήσεων ανέφερε EBITDA 133 εκατομμυρίων δολαρίων και λειτουργικά έσοδα 375 εκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, λόγω αναθεωρημένων ημερομηνιών έναρξης συμβολαίων και μη δεσμευμένης διαθεσιμότητας γεωτρύπανων, η εταιρεία έχει προσαρμόσει την πρόβλεψη κερδών της για το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Σε μια κίνηση για τον εξορθολογισμό των λειτουργιών της, η Seadrill θα τερματίσει τη δευτερεύουσα εισαγωγή της στο Χρηματιστήριο του Όσλο στις 9 Σεπτεμβρίου, εστιάζοντας αποκλειστικά στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Το EBITDA της εταιρείας για ολόκληρο το έτος προβλέπεται πλέον μεταξύ 315 εκατομμυρίων και 365 εκατομμυρίων δολαρίων, με τα έσοδα να αναμένονται στα 1,355 δισεκατομμύρια έως 1,405 δισεκατομμύρια δολάρια.
Οι πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν επίσης την ολοκλήρωση μιας επαναγοράς 500 εκατομμυρίων δολαρίων και την έναρξη ενός άλλου προγράμματος ίσης αξίας. Ενώ η εταιρεία αντιμετωπίζει βραχυπρόθεσμες προκλήσεις λόγω της μεταβλητότητας και των αβεβαιοτήτων στη ζήτηση στον κλάδο των βαθέων υδάτων γεωτρήσεων, συνεχίζει να καθοδηγείται από ισχυρά θεμελιώδη στοιχεία της αγοράς.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Καθώς η Citi προσαρμόζει τη στάση της για τη Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL), τονίζοντας τη δυνατότητα για απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών 20% και μια θετική προοπτική για τις ανανεώσεις γεωτρύπανων, βασικά μετρικά στοιχεία από το InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη οικονομική προοπτική. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Seadrill ανέρχεται στα 2,46 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας την κλίμακά της στον τομέα των υπεράκτιων γεωτρήσεων. Ο δείκτης P/E της εταιρείας είναι αξιοσημείωτα χαμηλός στο 5,82, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σύγκριση με τα κέρδη. Επιπλέον, ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024 είναι 8,79, το οποίο θα μπορούσε να υποδεικνύει μια αλλαγή στα κέρδη ή στην τιμή της μετοχής από τότε που υπολογίστηκε ο τυπικός δείκτης P/E.
Οι συμβουλές του InvestingPro περιλαμβάνουν μια πιο προσεκτική ματιά στην οικονομική υγεία και την απόδοση της Seadrill στην αγορά. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024 ήταν ένα ισχυρό 32,29%, ένδειξη ισχυρής επέκτασης της επιχείρησης. Ωστόσο, αυτό θα πρέπει να εξισορροπηθεί με μια τριμηνιαία μείωση των εσόδων κατά 10,0% στο Q2 2024, η οποία μπορεί να αντικατοπτρίζει τον αυξημένο χρόνο διακοπής λειτουργίας και τις χαμηλότερες τιμές που αναφέρθηκαν από τη Citi. Επιπλέον, η τιμή της Seadrill βρίσκεται επί του παρόντος στο 65,89% του 52εβδομαδιαίου υψηλού της, υποδεικνύοντας πιθανό περιθώριο ανάπτυξης εάν οι συνθήκες της αγοράς ευνοήσουν τον τομέα των υπεράκτιων γεωτρήσεων.
Για τους επενδυτές που αναζητούν ολοκληρωμένη ανάλυση και πρόσθετη καθοδήγηση, το InvestingPro προσφέρει μια σειρά από συμβουλές. Υπάρχουν 15 επιπλέον Συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες που εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και το δυναμικό της αγοράς της Seadrill, βοηθώντας τους επενδυτές να λάβουν ενημερωμένες αποφάσεις υποστηριζόμενες από δεδομένα σε πραγματικό χρόνο και γνώμες ειδικών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης