Την Πέμπτη, η Stephens ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της Lithia Motors (NYSE:LAD), της κορυφαίας εταιρείας αντιπροσωπειών αυτοκινήτων, με αξιολόγηση Overweight και τιμή-στόχο τα 360 δολάρια.
Η νέα αξιολόγηση βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο αξίας επιχείρησης προς κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EV/EBITDA) 7,8 φορές την εκτίμηση EBITDA της εταιρείας για το 2025.
Αυτό το πολλαπλάσιο είναι ελαφρώς χαμηλότερο από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο της εταιρείας που είναι 8,7 φορές, αντανακλώντας μια προσεκτική στάση λόγω πιθανών αβεβαιοτήτων σχετικά με τη στρατηγική επέκτασης της Lithia Motors.
Ο αναλυτής επισήμανε ότι η Lithia Motors ήταν η πιο φιλόδοξη από τις Public 6 αντιπροσωπείες όσον αφορά την ανάπτυξη και τις εξαγορές. Η Lithia Motors είναι επίσης η μεγαλύτερη στον όμιλο σε όρους EBITDA, που ανέρχεται σήμερα σε περίπου 1,6 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η επιθετική ανάπτυξη της εταιρείας έχει χαρακτηριστεί από την επέκτασή της στη χρηματοδότηση, η οποία αντιπροσωπεύει πλέον πάνω από το 10% των συνολικών πωλήσεων οχημάτων της στις ΗΠΑ, και ένα ιστορικό συνεχών εξαγορών αντιπροσωπειών τα τελευταία 15 χρόνια, ιδιαίτερα τα τελευταία πέντε.
Η στρατηγική εξαγορών της Lithia Motors έχει συμπληρωθεί από το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της, με περίπου το 21% των μετοχών της να έχουν επαναγοραστεί από το 2019, συμπεριλαμβανομένου περίπου του 3% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Η εταιρεία προσφέρει επίσης ένα μέτριο ετήσιο μέρισμα, με απόδοση μικρότερη του 1%.
Ο αναλυτής προβλέπει ότι η Lithia Motors θα συνεχίσει να μειώνει τον αριθμό των μετοχών της κατά περίπου 4% το 2024 και 2% σε καθένα από τα επόμενα δύο έτη.
Εκτός από τις επαναγορές μετοχών, αναμένεται ότι η Lithia Motors θα αποκτήσει ετήσια έσοδα ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων τόσο το 2025 όσο και το 2026, ευθυγραμμιζόμενη με τον μακροπρόθεσμο στόχο της για απόκτηση ετήσιων εσόδων 2 έως 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η πρόβλεψη περιλαμβάνει επίσης την εκτίμηση ότι μέχρι το τέλος του 2025, η Lithia Motors θα κατέχει περίπου 60 δολάρια ανά μετοχή σε μη δεσμευμένες, αυτοχρηματοδοτούμενες απαιτήσεις από αυτοκίνητα, οι οποίες δεν έχουν συμπεριληφθεί στη μεθοδολογία αποτίμησης ή στην τιμή-στόχο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης