Την Τετάρτη, οι οικονομολόγοι της Citi προέβλεψαν μια πιο μετριοπαθή μείωση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve) μετά τη δημοσίευση της τελευταίας έκθεσης για τον πληθωρισμό. Τα στοιχεία έδειξαν μηνιαία αύξηση 0,281% στον δομικό Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) για τον Ιούνιο και σημαντική αύξηση 0,50% στο ισοδύναμο ενοίκιο ιδιοκατοίκησης (OER).
Αυτή η ένδειξη πληθωρισμού αναμένεται να οδηγήσει την Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς (FOMC) να επιλέξει μείωση 25 μονάδων βάσης αντί για μια πιο επιθετική μείωση 50 μονάδων βάσης στην επερχόμενη συνεδρίασή της.
Η έκθεση υποδηλώνει ότι η τρέχουσα πορεία του δομικού πληθωρισμού Προσωπικών Καταναλωτικών Δαπανών (PCE), που παρακολουθείται στενά από τη Fed για τις αποφάσεις πολιτικής, παραμένει σε μεγάλο βαθμό ανεπηρέαστη από τα στοιχεία του CPI του Ιουνίου. Ο τριμηνιαίος ετησιοποιημένος δομικός CPI βρίσκεται τώρα στο 2,07%. Η Citi προβλέπει επίσης μια ήπια μηνιαία αύξηση 0,19% για τον δομικό PCE, εν αναμονή της δημοσίευσης των στοιχείων του Δείκτη Τιμών Παραγωγού (PPI) την Πέμπτη.
Σύμφωνα με τους οικονομολόγους της Citi, η αγορά εργασίας θα συνεχίσει να αποτελεί το κύριο σημείο εστίασης για τη Fed. Παρά τα πρόσφατα στοιχεία για τον πληθωρισμό, διατηρούν την προσδοκία τους για συνολική μείωση των επιτοκίων κατά 125 μονάδες βάσης για το έτος, με προβλεπόμενες μειώσεις 50 μονάδων βάσης τόσο για τον Νοέμβριο όσο και για τον Δεκέμβριο.
Η αναμενόμενη απόφαση για τη μείωση των επιτοκίων από την FOMC βασίζεται σε ένα συνδυασμό των πρόσφατων τάσεων του πληθωρισμού και των συνθηκών στην αγορά εργασίας. Η προσέγγιση της Fed στις προσαρμογές των επιτοκίων είναι κρίσιμη για τους επενδυτές και την οικονομία, καθώς επηρεάζει το κόστος δανεισμού και μπορεί να έχει ευρείες επιπτώσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Τα επερχόμενα στοιχεία του PPI θα παράσχουν πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με τις πληθωριστικές πιέσεις και θα μπορούσαν να επηρεάσουν περαιτέρω τις αποφάσεις πολιτικής της Fed. Οι συμμετέχοντες στην αγορά θα παρακολουθούν στενά αυτόν και άλλους οικονομικούς δείκτες ενόψει της επόμενης συνεδρίασης της FOMC.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Capitol Economics και η Evercore ISI έχουν παράσχει πληροφορίες σχετικά με την πιθανή προσέγγιση της Federal Reserve στις προσαρμογές των επιτοκίων. Η Capitol Economics αναμένει μια προσεκτική προσέγγιση από τη Federal Reserve λόγω του επίμονου πληθωρισμού, ιδιαίτερα στην αγορά κατοικίας.
Η Evercore ISI, από την άλλη πλευρά, υποδηλώνει ότι τα σχόλια του προέδρου της Federal Reserve της Νέας Υόρκης John Williams υπαινίσσονται μια πιθανή μείωση των επιτοκίων. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις στο οικονομικό τοπίο.
Εν τω μεταξύ, η Barclays ανέφερε αύξηση 5,1% σε ετήσια βάση στο μέσο ωριαίο μισθό για τα εστιατόρια, παρέχοντας μια πιο σταθερή προοπτική για τον κλάδο. Αντίθετα, αναλυτές από τη Vital Knowledge έχουν σημειώσει ενδείξεις εξασθένησης της αγοράς εργασίας στην έκθεση Non-Farm Payroll του Αυγούστου, γεγονός που πιστεύουν ότι θα μπορούσε να δικαιολογήσει μια μικρότερη αύξηση των επιτοκίων από τη Federal Reserve.
Σε επίπεδο πολιτείας, οικονομολόγοι της Wells Fargo ανέφεραν ότι η οικονομία της Φλόριντα, παρά τις εθνικές προκλήσεις, είναι πιθανό να ξεπεράσει άλλες πολιτείες σε οικονομικές επιδόσεις λόγω της ισχυρής πληθυσμιακής ανάπτυξης και των πιθανών μειώσεων επιτοκίων. Η τράπεζα σημείωσε επίσης άνοδο της καταναλωτικής εμπιστοσύνης στο υψηλότερο επίπεδο έξι μηνών, παρά τις ανησυχίες για τις υψηλές τιμές και την επιβράδυνση της αγοράς εργασίας. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν.
InvestingPro Insights
Καθώς οι επενδυτές αξιολογούν τις επιπτώσεις των πιθανών μειώσεων επιτοκίων από τη Federal Reserve, η κατανόηση της οικονομικής υγείας και των τάσεων της ευρύτερης αγοράς είναι απαραίτητη. Το SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) παρέχει μια εικόνα της απόδοσης της αγοράς και του επενδυτικού κλίματος. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, το SPY έχει μια ισχυρή κεφαλαιοποίηση αγοράς 549,16 δισεκατομμυρίων δολαρίων και ένα ελκυστικό δείκτη P/E 4,83, υποδεικνύοντας μια πιθανώς υποτιμημένη επενδυτική ευκαιρία σε σχέση με τα κέρδη.
Τονίζοντας τη σταθερότητά του, το SPY έχει διατηρήσει σταθερά τις πληρωμές μερισμάτων για 32 χρόνια και μάλιστα αύξησε το μέρισμά του για 14 συνεχόμενα χρόνια, αντανακλώντας τη δέσμευση για απόδοση αξίας στους μετόχους. Επιπλέον, τα InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι το SPY διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει ισχυρή εμπιστοσύνη της αγοράς ή προειδοποίηση για όσους είναι επιφυλακτικοί στο να αγοράσουν σε κορυφαίες αποτιμήσεις. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται να εξερευνήσουν περαιτέρω αυτά τα μετρικά στοιχεία μπορούν να βρουν πρόσθετα InvestingPro Tips για το SPY, προσφέροντας μια βαθύτερη ανάλυση της απόδοσης και των προοπτικών του ETF.
Με την επερχόμενη συνεδρίαση της FOMC και τους οικονομικούς δείκτες στον ορίζοντα, οι επενδυτές μπορούν να αξιοποιήσουν αυτές τις πληροφορίες από το SPY για να εκτιμήσουν το κλίμα της αγοράς και να λάβουν πιο ενημερωμένες αποφάσεις σε ένα δυνητικά ασταθές χρηματοοικονομικό περιβάλλον.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης