Την Τετάρτη, ένας αναλυτής της Macquarie προσάρμοσε τις προοπτικές για τη Nomura Research Institute Ltd. (4307:JP) (OTC: NRILY), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Outperform σε Neutral, παρά την αύξηση της τιμής-στόχου σε ¥4.500 από ¥4.000.
Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής έχει δείξει σημαντικά κέρδη, ξεπερνώντας τον δείκτη TOPIX με αύξηση 16,1% από την αρχή του έτους, άνοδο 30,7% σε διάστημα τριών μηνών και αύξηση 11,8% από την πτώση της αγοράς στις 5 Αυγούστου 2024.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι οι μετοχές της Nomura Research Institute έχουν επωφεληθεί από μια στροφή προς εγχώριες εταιρείες ανάπτυξης μετά από ένα ισχυρό ράλι σε μετοχές σχετικές με ημιαγωγούς νωρίτερα μέσα στο έτος. Επιπλέον, υπήρξαν κερδοσκοπικές αγορές εν αναμονή της ένταξης της εταιρείας στον δείκτη Nikkei 225, η οποία επιβεβαιώθηκε στις 4 Σεπτεμβρίου 2024. Μετά την παγκόσμια κατάρρευση της αγοράς στις 5 Αυγούστου, οι επενδυτές έχουν δείξει προτίμηση σε καθιερωμένες εταιρείες που θεωρούνται ότι έχουν χαμηλότερους κινδύνους αποτυχίας επίτευξης των στόχων τους ή επιβράδυνσης των κερδών.
Ωστόσο, η τρέχουσα αποτίμηση των μετοχών της Nomura Research Institute θεωρείται υψηλή σε σχέση με τους ανταγωνιστές της. Η τιμή κλεισίματος στις 10 Σεπτεμβρίου 2024 ήταν ¥5.206, που αντιστοιχεί σε 33x P/E για το οικονομικό έτος 2025 και 32x P/E για το οικονομικό έτος 2026 με βάση τις αναθεωρημένες εκτιμήσεις της Macquarie. Αυτοί οι πολλαπλασιαστές υπερβαίνουν τους μέσους δείκτες P/E του παγκόσμιου κλάδου λύσεων πληροφορικής/συμβουλευτικής που κυμαίνονται μεταξύ 27-29x για το οικονομικό έτος 2025. Ο αναλυτής υποδεικνύει ότι αυτό δείχνει πως η μετοχή μπορεί να είναι κάπως υπερτιμημένη στο παρόν.
Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής της Nomura Research Institute ήταν ισχυρή, με την τιμή της μετοχής της εταιρείας να έχει ξεπεράσει τον δείκτη TOPIX κατά σημαντικό περιθώριο. Η θετική δυναμική οφειλόταν στη στρατηγική τοποθέτηση των επενδυτών και στην προτίμηση της αγοράς για σταθερά ονόματα ανάπτυξης εν μέσω ευρύτερης αστάθειας της αγοράς.
Συμπερασματικά, η αναθεώρηση του αναλυτή της Macquarie αντανακλά μια προσεκτική στάση σχετικά με την αποτίμηση της μετοχής της Nomura Research Institute μετά την αξιοσημείωτη υπεραπόδοσή της, παρά την αυξημένη τιμή-στόχο. Η νέα ουδέτερη αξιολόγηση σηματοδοτεί μια αλλαγή στις προσδοκίες από την προηγούμενη αξιολόγηση outperform, λαμβάνοντας υπόψη την τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας στην αγορά και τις πρόσφατες κινήσεις της τιμής της μετοχής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Nomura Research Institute έχει αποτελέσει αντικείμενο αναλυτικής έκθεσης από τη Morgan Stanley. Η εταιρεία έχει προσαρμόσει τη στάση της για τη μετοχή της εταιρείας, υποβαθμίζοντάς την από Overweight σε Equalweight, ενώ ταυτόχρονα αύξησε την τιμή-στόχο σε JPY 5.200 από JPY 4.700. Η Morgan Stanley προβλέπει λειτουργικά κέρδη ύψους JPY 137,5 δισεκατομμυρίων για το οικονομικό έτος 2025 για τη Nomura Research Institute, μια αύξηση 14% σε ετήσια βάση, με την ανάπτυξη των πωλήσεων στη συμβουλευτική και την υποδομή πληροφορικής να αποτελούν βασικούς συντελεστές.
Επιπλέον, η εταιρεία αναμένει ότι το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας θα βελτιωθεί στο 36,1%, μια αύξηση 0,7 ποσοστιαίων μονάδων. Όσον αφορά τα λειτουργικά κέρδη, η Morgan Stanley εκτιμά JPY 133,9 δισεκατομμύρια στην Ιαπωνία, μια αύξηση 12%, και JPY 3,6 δισεκατομμύρια στο εξωτερικό, μια σημαντική άνοδος από το προηγούμενο έτος.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Προσθέτοντας στην ανάλυση που παρείχε ο αναλυτής της Macquarie, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες για τη Nomura Research Institute Ltd. (NRILY). Με κεφαλαιοποίηση αγοράς $21,11 δισεκατομμυρίων και υψηλό δείκτη P/E 35,2, οι δείκτες αποτίμησης της εταιρείας ενισχύουν την έννοια της υψηλής αποτίμησης όπως επισημάνθηκε από τον αναλυτή. Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν επίσης έναν δείκτη Τιμή/Λογιστική Αξία 7,37 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το πρώτο τρίμηνο του 2023, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται με premium σε σύγκριση με τη λογιστική αξία των περιουσιακών της στοιχείων.
Από την οπτική γωνία ενός επενδυτή, δύο Συμβουλές InvestingPro είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτες. Πρώτον, η NRILY έχει αυξήσει το μέρισμά της για πέντε συνεχόμενα χρόνια, υποδεικνύοντας δέσμευση για επιστροφή αξίας στους μετόχους. Δεύτερον, η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με την τιμή στο 96,84% αυτής της κορυφής, αντανακλώντας την ισχυρή πρόσφατη απόδοση και πιθανώς περιορισμένη ανοδική πορεία στο εγγύς μέλλον εάν η αγορά διορθώσει. Αυτοί οι παράγοντες θα πρέπει να ληφθούν υπόψη από τους επενδυτές που σταθμίζουν την τρέχουσα αποτίμηση έναντι της απόδοσης της εταιρείας και του δυναμικού για συνεχή ανάπτυξη.
Για όσους αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση της μετοχής της Nomura Research Institute, διατίθενται πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών σχετικά με τη ρευστότητα της εταιρείας, τα επίπεδα χρέους και τις ιστορικές αποδόσεις σε διάφορες περιόδους. Συνολικά, υπάρχουν 15 Συμβουλές InvestingPro που αναφέρονται για την NRILY, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη επισκόπηση για τους πιθανούς επενδυτές.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης