Την Τετάρτη, η Evercore ISI προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO) στα $65,00, αυξημένη από τα προηγούμενα $60,00, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Παρά την πτώση 7% στις συγκρίσιμες πωλήσεις (comp) του δεύτερου τριμήνου που υστέρησαν των προσδοκιών, υπήρξε μια θετική στροφή τον Αύγουστο, προκαλώντας αισιοδοξία για πιθανή αύξηση των συγκρίσιμων πωλήσεων στο δεύτερο εξάμηνο.
Η διοίκηση έχει αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις της εταιρείας για τα έσοδα και τα κέρδη από την αρχή του έτους, επικαλούμενη ένα προσεκτικό καταναλωτικό περιβάλλον, ωστόσο σχεδιάζει να διατηρήσει υγιή μεικτά περιθώρια κέρδους μέσω ελεγχόμενης διαχείρισης των αποθεμάτων.
Ο αριθμός των συγκρίσιμων συναλλαγών της εταιρείας μειώθηκε κατά 7,4%, υποδεικνύοντας πτώση στην κίνηση των πελατών, επηρεασμένη από τις προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι καταναλωτές μεσαίου έως χαμηλού εισοδήματος, τις δυσμενείς καιρικές συνθήκες και μια πτώση στις πωλήσεις ειδών σκληρού εξοπλισμού. Τα πρότυπα αγορών που καθοδηγούνται από συγκεκριμένα γεγονότα συνέβαλαν επίσης στις διακυμάνσεις των πωλήσεων. Η πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Academy Sports & Outdoors έχει μειωθεί σε ένα μέσο όρο $5,83, περίπου 6% κάτω από τη συναίνεση των αναλυτών στα $6,24.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, οι αισιόδοξοι επενδυτές είναι πιθανό να παραμείνουν επικεντρωμένοι στην αποτίμηση της εταιρείας, την ισχυρή δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF), τις επαναγορές μετοχών και τον έλεγχο των αποθεμάτων, που είδε μείωση κατά 5% στις μονάδες το δεύτερο τρίμηνο. Τα μεικτά περιθώρια κέρδους της εταιρείας παραμένουν ισχυρά, με δυνατότητα ανάπτυξης όταν η ζήτηση για καταναλωτικά διακριτικά προϊόντα ανακάμψει.
Από την άλλη πλευρά, οι απαισιόδοξοι επενδυτές μπορεί να επικεντρωθούν στις αρνητικές τάσεις των συναλλαγών και την εξασθένηση των συγκρίσιμων πωλήσεων, σημειώνοντας ότι η Academy Sports & Outdoors υστερεί σε σχέση με ανταγωνιστές όπως η Dick's Sporting Goods και η Walmart στο τμήμα της αγοράς που απευθύνεται σε καταναλωτές που αναζητούν καλύτερη σχέση ποιότητας-τιμής.
Η εταιρεία αναγνωρίζει ότι η Academy Sports & Outdoors βρίσκεται επί του παρόντος σε μεταβατική φάση, με έλλειψη σε υψηλής ποιότητας αθλητικές σειρές προϊόντων, αλλά εργάζεται ενεργά για τη βελτίωση της αξίας, της καινοτομίας και της κίνησης των πελατών. Υπάρχει κίνδυνος τα νέα καταστήματα να αποφέρουν χαμηλότερες αποδόσεις εάν οι συγκρίσιμες πωλήσεις δεν βελτιωθούν.
Η Evercore ISI παραμένει αισιόδοξη για την αποτίμηση της μετοχής, η οποία είναι κάτω από 10 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2025, προσφέροντας ένα ελκυστικό σενάριο κινδύνου/ανταμοιβής στα χαμηλά έως μεσαία $50 εάν οι τάσεις των πωλήσεων αντιστραφούν. Οι ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές της εταιρείας, που προβλέπεται να ξεπεράσουν τα $300 εκατομμύρια μετά τον υπολογισμό της ανάπτυξης των καταστημάτων κατά περισσότερο από 6% το 2024 και αύξηση σε πάνω από 8% το 2025, υποστηρίζουν τις συνεχιζόμενες επαναγορές μετοχών και τις βελτιώσεις στην εφοδιαστική αλυσίδα. Η νέα τιμή-στόχος των $65 βασίζεται σε περίπου 9 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2025 της εταιρείας ύψους $7,10.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Academy Sports & Outdoors ανέφερε μείωση στις πωλήσεις του δεύτερου τριμήνου, με τα συνολικά έσοδα να φτάνουν τα $1,55 δισεκατομμύρια, σημειώνοντας πτώση 2,2% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Αυτό αποδόθηκε σε οικονομικές πιέσεις, σοβαρά καιρικά φαινόμενα και προκλήσεις με ένα νέο σύστημα διαχείρισης αποθηκών. Παρά αυτές τις αντιξοότητες, η εταιρεία επικεντρώνεται σε στρατηγικές ανάπτυξης, συμπεριλαμβανομένης της επέκτασης του δικτύου καταστημάτων της και της ενίσχυσης της διαδικτυακής της παρουσίας.
Η JPMorgan πρόσφατα μείωσε την τιμή-στόχο για την Academy Sports & Outdoors στα $52, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral. Αυτή η προσαρμογή ακολούθησε την αποτυχία του λιανοπωλητή να επιτύχει τις προβλέψεις για τις συγκρίσιμες πωλήσεις καταστημάτων και τα κέρδη ανά μετοχή του δεύτερου τριμήνου, οδηγώντας σε μείωση της πρόβλεψης για το καθαρό εισόδημα του οικονομικού έτους 2024 κατά περίπου 13%.
Η Academy Sports & Outdoors έχει αναθεωρήσει τις ετήσιες προβλέψεις πωλήσεων της σε ένα εύρος από $5,9 δισεκατομμύρια έως $6,07 δισεκατομμύρια. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης μέρισμα $0,11 ανά μετοχή και σχεδιάζει να ανοίξει μεταξύ 160 και 180 νέα καταστήματα τα επόμενα πέντε χρόνια. Η έναρξη του προγράμματος My Academy Rewards και η ανάπτυξη της παράδοσης αυθημερόν μέσω DoorDash αποτελούν μέρος των στρατηγικών πρωτοβουλιών της εταιρείας.
Η επέκταση της εταιρείας σε 19 πολιτείες και τα σχέδια για ένα νέο κέντρο διανομής στις αρχές του 2026 θεωρούνται θετικά βήματα προς την επίτευξη των αναπτυξιακών της στόχων.
Γνώσεις από το InvestingPro
Η Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO) παρουσιάζει αρκετά ενδιαφέροντα οικονομικά μεγέθη και στρατηγικές κινήσεις που μπορεί να ενδιαφέρουν τους επενδυτές. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς $3,99 δισεκατομμυρίων, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών με δείκτη P/E μόλις 8,16, με βάση τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q1 2025. Αυτή η αποτίμηση θα μπορούσε να είναι ένδειξη της ελκυστικότητας της μετοχής, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη την επιθετική στρατηγική επαναγοράς μετοχών της διοίκησης, που συχνά υποδηλώνει εμπιστοσύνη στη μελλοντική απόδοση της εταιρείας. Επιπλέον, τα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, παρέχοντας οικονομική σταθερότητα και ευελιξία.
Οι επενδυτές μπορεί επίσης να βρουν ενθαρρυντικό το ιστορικό κερδοφορίας της εταιρείας. Κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η Academy Sports & Outdoors διατήρησε ένα μεικτό περιθώριο κέρδους 34,18% και ένα περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 10,65%. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος. Αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία έχει επιτύχει υψηλή απόδοση την τελευταία δεκαετία, καθώς και ισχυρή απόδοση τα τελευταία πέντε χρόνια, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ενδεικτικό της μακροπρόθεσμης δυναμικής απόδοσής της.
Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και γνώσεις για την Academy Sports & Outdoors. Υπάρχουν αυτή τη στιγμή 6 επιπλέον Συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες για την ASO, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση για να αποκτήσετε μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση των δυνατοτήτων της μετοχής. Οι τρέχουσες εκτιμήσεις δίκαιης αξίας από αναλυτές και το InvestingPro υποδεικνύουν ένα εύρος μεταξύ $64 και $70,7, το οποίο υπονοεί ανοδική πορεία από την προηγούμενη τιμή κλεισίματος των $55,38.
Αυτές οι γνώσεις και τα με
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης