Την Τετάρτη, η Exane BNP Paribas αναθεώρησε τη στάση της για τη μετοχή της Ubisoft Entertainment SA, μεταβάλλοντας την αξιολόγησή της από "Υπεραπόδοση" σε "Ουδέτερη". Η εταιρεία επίσης αναθεώρησε σημαντικά προς τα κάτω την τιμή-στόχο, θέτοντάς την στα €14,50, μια απότομη πτώση από τα προηγούμενα €32,00. Η απόφαση έρχεται μετά την παρατήρηση ότι οι πρόσφατες προσπάθειες της Ubisoft σε νέους τίτλους AAA και δωρεάν παιχνίδια δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες.
Η υποβάθμιση αντανακλά μια επανεκτίμηση των οικονομικών προοπτικών της Ubisoft, ιδιαίτερα υπό το πρίσμα του ανταγωνιστικού τοπίου που αναμένεται για το ημερολογιακό έτος 2025. Με σημαντικές κυκλοφορίες παιχνιδιών στον ορίζοντα, συμπεριλαμβανομένου του πολυαναμενόμενου Grand Theft Auto 6, η εταιρεία προβλέπει ένα δυσκολότερο περιβάλλον για την Ubisoft στα οικονομικά έτη 2025 και 2026. Κατά συνέπεια, η εταιρεία έχει μειώσει την εκτίμησή της για το προσαρμοσμένο EBIT της Ubisoft κατά περίπου 20%.
Η απόδοση της Ubisoft έχει σημειώσει αξιοσημείωτη υστέρηση σε σχέση με τις αρχικές προβλέψεις, ιδιαίτερα για τα παιχνίδια AAA "Skull & Bones" και "Avatar: Frontiers of Pandora". Παρά τα πρώιμα στάδια του "Star Wars Outlaws", η εταιρεία δεν αναμένει το παιχνίδι να ξεπεράσει σημαντικά τις προσδοκίες. Οι προβλέψεις πωλήσεων για το παιχνίδι έχουν μειωθεί από 9 εκατομμύρια σε 6 εκατομμύρια μονάδες.
Η εταιρεία διατηρεί ένα βαθμό αισιοδοξίας για το επερχόμενο "Assassin's Creed Shadows", αλλά έχει υιοθετήσει μια συντηρητική προσέγγιση μειώνοντας την εκτίμηση πωλήσεών της σε 9 εκατομμύρια μονάδες από τα προηγουμένως αναμενόμενα 10 εκατομμύρια. Επιπλέον, μετά από μια υποσχόμενη αρχή, το ενδιαφέρον για το "XDefiant" φαίνεται να έχει μειωθεί, οδηγώντας σε μείωση των εκτιμήσεων για τις καθαρές κρατήσεις σε περίπου €40 εκατομμύρια από €100 εκατομμύρια.
Η νέα τιμή-στόχος των €14,50 βασίζεται σε αναθεωρημένες εκτιμήσεις ελεύθερων ταμειακών ροών που έχουν οδηγήσει σε σημαντική μείωση της αποτίμησης προεξοφλημένων ταμειακών ροών της Ubisoft από την εταιρεία. Αυτή η προσαρμογή σκιαγραφεί μια πιο συντηρητική εικόνα των οικονομικών προοπτικών της Ubisoft για τα επόμενα χρόνια.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Ubisoft Entertainment SA έχει προσελκύσει την προσοχή με τις κρατήσεις του πρώτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025 και τα μελλοντικά της σχέδια. Ενώ οι κρατήσεις ήταν ελαφρώς πάνω από την καθοδήγηση της εταιρείας, δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες των αναλυτών της TD Cowen, οδηγώντας σε διατήρηση της αξιολόγησης Hold αλλά μείωση του στόχου των μετοχών από EUR27,00 σε EUR23,00. Αυτή η προσαρμογή οφείλεται κυρίως στην ανακοίνωση της Ubisoft για την αναβολή δύο σημαντικών κυκλοφοριών παιχνιδιών για κινητά στο οικονομικό έτος 2026.
Αντίθετα, η Citi επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy για την Ubisoft, διατηρώντας σταθερή την τιμή-στόχο στα EUR45,00. Αυτή η απόφαση ακολούθησε την εκδήλωση 2024 Forward της Ubisoft, η οποία αποκάλυψε σημαντικές επερχόμενες κυκλοφορίες, συμπεριλαμβανομένων των "Star Wars Outlaws" και "Assassin's Creed Shadows". Αυτοί οι τίτλοι, μαζί με τη στρατηγική της εταιρείας για ενίσχυση του περιεχομένου ζωντανών υπηρεσιών για μικρότερους τίτλους, αναμένεται να ενισχύσουν την ανάπτυξη της εταιρείας.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τις προσπάθειες της Ubisoft να αντιμετωπίσει τις προκλήσεις της ανάπτυξης παιχνιδιών, να επιτύχει τους αναθεωρημένους στόχους της και να καθησυχάσει τους επενδυτές σχετικά με τις μελλοντικές προσφορές και το δυναμικό ανάπτυξής της. Τόσο η ανάλυση της TD Cowen όσο και της Citi αντανακλούν τις αντίστοιχες προσδοκίες τους για την απόδοση της Ubisoft στο επόμενο οικονομικό έτος.
InvestingPro Insights
Καθώς η Ubisoft Entertainment SA πλοηγείται σε ένα απαιτητικό ανταγωνιστικό τοπίο, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro προσφέρουν πληροφορίες για την οικονομική υγεία της εταιρείας και την απόδοση της μετοχής. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς $1,86 δισεκατομμυρίων και δείκτη P/E 10,35, η αποτίμηση της εταιρείας αντανακλά μια ισορροπία μεταξύ των κερδών της και των προσδοκιών της αγοράς. Αξιοσημείωτα, το περιθώριο μικτού κέρδους της Ubisoft ανέρχεται σε ένα εντυπωσιακό 91,13% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q4 2024, υπογραμμίζοντας την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία παρά τις πιέσεις της αγοράς.
Οι συμβουλές του InvestingPro υπογραμμίζουν ότι η μετοχή της Ubisoft βρίσκεται επί του παρόντος σε υπερπωλημένη περιοχή σύμφωνα με τον RSI, γεγονός που μπορεί να ενδιαφέρει τους επενδυτές αξίας που αναζητούν πιθανές ανακάμψεις. Επιπλέον, η τάση της μετοχής να κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση από την αγορά θα μπορούσε να προσφέρει ένα βαθμό διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου. Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι ενώ η μετοχή της Ubisoft έχει υποστεί σημαντικές μειώσεις κατά το τελευταίο έτος, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, και τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδεικνύοντας οικονομική ανθεκτικότητα.
Για όσους αναζητούν βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν πάνω από 13 επιπλέον συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω καθοδήγηση σχετικά με το δυναμικό της μετοχής της Ubisoft. Αυτές οι πληροφορίες, μαζί με την ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών της εταιρείας όπως υποδεικνύεται από την αποτίμησή της, μπορεί να προσφέρουν πολύτιμες εκτιμήσεις για τους επενδυτές. Για πιο λεπτομερείς επενδυτικές στρατηγικές και συμβουλές, οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να επισκεφθούν την πλατφόρμα InvestingPro για την Ubisoft στο https://www.investing.com/pro/UBSFY.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης