Την Τετάρτη, η Jefferies, μια παγκόσμια επενδυτική τράπεζα, αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τη Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY), μειώνοντάς την σε 80,00 ευρώ από τα προηγούμενα 95,00 ευρώ. Η εταιρεία αποφάσισε να διατηρήσει τη σύσταση "Διακράτηση" για τη μετοχή.
Η προσαρμογή έρχεται ως απάντηση στην πρόσφατη αναθεώρηση των προβλέψεων της BMW, η οποία περιλάμβανε ένα σημαντικό ζήτημα εγγύησης και επισκευής σχετικά με τα φρένα, καθώς και μεγαλύτερο από το αναμενόμενο αντίκτυπο από τη μείωση του όγκου πωλήσεων στην Κίνα.
Η αναθεώρηση προκλήθηκε από την ανακοίνωση της BMW για μια σημαντική αναθεώρηση των προβλέψεων, με μια μέση εκτίμηση 3,3 δισεκατομμυρίων ευρώ. Αυτό το ποσό ήταν απροσδόκητα υψηλό, ενσωματώνοντας το κόστος ενός ζητήματος εγγύησης και επισκευής σχετικά με τα φρένα, καθώς και υψηλή λειτουργική μόχλευση λόγω απώλειας όγκου πωλήσεων στην Κίνα, αφού η BMW μείωσε τις εκπτώσεις πωλήσεων νωρίτερα στο τρίτο τρίμηνο.
Η Jefferies έχει μειώσει την πρόβλεψή της για το EBIT του τομέα αυτοκινήτων της BMW κατά 26%, με αποτέλεσμα ένα αναφερόμενο περιθώριο 6,6%, το οποίο είναι χαμηλότερο από το προηγουμένως καθοδηγούμενο εύρος 8-10%. Η νέα εκτίμηση ευθυγραμμίζεται με την ενημερωμένη καθοδήγηση της BMW 6-7%. Επιπλέον, η εταιρεία έχει μειώσει την πρόβλεψή της για τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) της αυτοκινητοβιομηχανίας σε 2 δισεκατομμύρια ευρώ.
Η μείωση της τιμής-στόχου αντανακλάται επίσης στην προεξοφλημένη ταμειακή ροή (DCF) και την τιμή-στόχο βάσει μερίσματος, η οποία έχει προσαρμοστεί σε 80,00 ευρώ από τα προηγούμενα 95,00 ευρώ. Παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο, η Jefferies συνεχίζει να συμβουλεύει τους επενδυτές να διατηρήσουν τις τρέχουσες θέσεις τους με σύσταση "Διακράτηση" για τις μετοχές της BMW.
"Σε άλλα πρόσφατα νέα, ο Όμιλος BMW διατηρεί σταθερή κερδοφορία παρά τις προκλήσεις του κλάδου, όπως υποδεικνύεται από τα κέρδη του πριν από φόρους περίπου 3,9 δισεκατομμυρίων ευρώ και ένα περιθώριο EBT ομίλου 10,5%.
Η εταιρεία παρέδωσε επίσης περίπου 619.000 οχήματα κατά τη διάρκεια του δεύτερου τριμήνου. Η RBC Capital διατήρησε τη σύστασή της "Sector Perform" για την BMW, επικαλούμενη πιθανές ανησυχίες για το περιθώριο λόγω σημαντικής μείωσης των κερδών προ τόκων και φόρων (EBIT).
Η έκθεση της εταιρείας στην κινεζική αγορά, η οποία έχει δει μείωση 4-5% στις παραδόσεις οχημάτων, τονίστηκε από την RBC Capital. Επιπλέον, ο Όμιλος BMW αντιμετωπίζει προβλήματα με τους προμηθευτές, τα οποία είναι μοναδικά για μεμονωμένους κατασκευαστές πρωτότυπου εξοπλισμού (OEM).
Όσον αφορά τις μελλοντικές προσδοκίες, ο Όμιλος BMW στοχεύει να επιτύχει τους στόχους του για το 2024, συμπεριλαμβανομένης μιας φιλόδοξης ελεύθερης ταμειακής ροής άνω των 6 δισεκατομμυρίων ευρώ για το έτος, όπως επιβεβαίωσε ο CFO Walter Mertl.
Η εταιρεία αναμένει επίσης μια μικρή αύξηση στη ζήτηση και τις πωλήσεις στον τομέα Αυτοκινήτων για ολόκληρο το έτος, με έμφαση στα πλήρως ηλεκτρικά οχήματα. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη δέσμευση του Ομίλου BMW για διατήρηση υψηλής κερδοφορίας και προσαρμοστικότητας σε έναν ταχέως μεταβαλλόμενο τομέα."
Πληροφορίες από το InvestingPro
Καθώς οι επενδυτές αφομοιώνουν τις πρόσφατες αναθεωρήσεις των προβλέψεων από την BMW και την προσαρμογή της τιμής-στόχου από τη Jefferies, είναι σχετικό να εξετάσουμε τα τελευταία δεδομένα από το InvestingPro. Η μετοχή της BMW (OTC: BMWYY) διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών, με δείκτη P/E 4,14, υποδηλώνοντας μια πιθανώς υποτιμημένη θέση σε σύγκριση με τα ιστορικά κέρδη. Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις, η BMW έχει διατηρήσει μια ισχυρή δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων, πληρώνοντας συνεχώς μερίσματα για 33 συνεχόμενα χρόνια, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 6,1%. Αυτή η δέσμευση είναι μια απόδειξη της οικονομικής ανθεκτικότητας και της μακροπρόθεσμης στρατηγικής της εταιρείας.
Οι Συμβουλές του InvestingPro τονίζουν ότι η BMWYY διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων και έχει υποστεί σημαντική πτώση τιμής τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτό θα μπορούσε να υποδεικνύει μια πιθανή ευκαιρία αγοράς για επενδυτές αξίας, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη τη θέση της εταιρείας ως σημαντικού παίκτη στον κλάδο των Αυτοκινήτων. Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro, οι οποίες μπορούν να παρέχουν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της BMW στην αγορά.
Τα Δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η BMW έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 48,19 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με αύξηση εσόδων 2,79% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Ωστόσο, το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας ανέρχεται στο 17,0%, το οποίο μπορεί να αντανακλά ορισμένες από τις προκλήσεις που αναφέρονται στο άρθρο. Για τους επενδυτές που επιθυμούν να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις, περαιτέρω Συμβουλές InvestingPro, συμπεριλαμβανομένων συνολικά 12 πρόσθετων συμβουλών για την BMW, είναι διαθέσιμες και μπορούν να προσπελαστούν για να αποκτήσουν μια πιο λεπτομερή κατανόηση του δυναμικού της μετοχής.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης