Την Τρίτη, η CFRA αναβάθμισε την αξιολόγησή της για τις μετοχές της Goldman Sachs (NYSE:GS) από Αγορά σε Ισχυρή Αγορά και αύξησε την τιμή-στόχο στα $553 από τα προηγούμενα $540. Η εταιρεία χρηματοοικονομικών ερευνών επικαλέστηκε την πρόσφατη πτώση της μετοχής και τις δυνατότητες ανάπτυξης των κερδών ως βάση για την αναβάθμιση.
Ο αναλυτής της CFRA διατήρησε τις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Goldman Sachs στα $38,00 για το 2024 και $41,00 για το 2025, οι οποίες συμβαδίζουν με τις εκτιμήσεις της αγοράς. Η νέα τιμή-στόχος βασίζεται σε ένα μελλοντικό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 13,5 φορές την εκτίμηση κερδών της εταιρείας για το 2025. Αυτή η αποτίμηση είναι συνεπής με εκείνη των άμεσων ανταγωνιστών της Goldman Sachs, ενώ η τρέχουσα αποτίμηση βρίσκεται στις 11,3 φορές.
Η περιορισμένη έκθεση της Goldman Sachs στις πιέσεις των επιτοκίων επισημάνθηκε ως βασικός παράγοντας υπέρ της. Με μόνο το 14% των συνολικών καθαρών εσόδων της στο πρώτο εξάμηνο του 2024 να προέρχεται από τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII), η εταιρεία επηρεάζεται λιγότερο από τις διακυμάνσεις των επιτοκίων σε σύγκριση με τις μεγαλύτερες αμερικανικές τράπεζες, οι οποίες αντλούν το 60%-70% των συνολικών καθαρών εσόδων τους από το NII.
Ο αναλυτής επισήμανε επίσης την αναμενόμενη ανάκαμψη στον τομέα των επενδυτικών τραπεζικών εργασιών για τα έτη 2024-2025 από το χαμηλό σημείο του κύκλου του 2023, η οποία θα μπορούσε να ωφελήσει ιδιαίτερα την Goldman Sachs ως παγκόσμιο ηγέτη στον τομέα. Επιπλέον, η συνεχιζόμενη στρατηγική της εταιρείας να επικεντρωθεί στις βασικές της δραστηριότητες και να δημιουργήσει πιο σταθερά, επαναλαμβανόμενα έσοδα από αμοιβές στον τομέα της Διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων θεωρήθηκε ως θετική κίνηση.
Τέλος, η CFRA βλέπει δυνατότητες για την Goldman Sachs να αυξήσει τις αμοιβές συναλλαγών και να επεκτείνει το χαρτοφυλάκιο εναλλακτικών περιουσιακών στοιχείων της. Η εταιρεία έχει θέσει ως στόχο απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE) "σε όλη τη διάρκεια του κύκλου" το 15%-17%, γεγονός που υποδηλώνει εμπιστοσύνη στη μελλοντική χρηματοοικονομική της απόδοση.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης