Η Citi ξεκίνησε την κάλυψη της Beike (NYSE: BEKE), μιας κορυφαίας εταιρείας υπηρεσιών ακινήτων, με αξιολόγηση Αγοράς και έθεσε τιμή-στόχο τα $23,80.
Η κάλυψη, που προηγουμένως κατείχε ο Harry Chen, έχει πλέον μεταφερθεί στον Griffin Chan.
Σύμφωνα με την εταιρεία, η αξιολόγηση και οι τιμές-στόχοι διατηρούνται, με τις τιμές-στόχους να ορίζονται στα US$23,80 και HK$62,0.
Η αισιοδοξία της Citi πηγάζει από διάφορους παράγοντες που αναμένεται να ενισχύσουν την απόδοση της Beike στο δεύτερο εξάμηνο του 2024. Συγκεκριμένα, η εταιρεία έχει ένα σημαντικό πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών, με περίπου $3 δισεκατομμύρια να έχουν διατεθεί και σχεδόν το μισό από αυτό το ποσό να έχει ήδη χρησιμοποιηθεί, το οποίο θα συνεχιστεί μέχρι τον Αύγουστο του 2025.
Επιπλέον, τα εκτιμώμενα έσοδα της Beike για το τρίτο τρίμηνο προβλέπονται στα Rmb22,7 δισεκατομμύρια. Αυτή η πρόβλεψη υποστηρίζεται από μια αύξηση του μεριδίου αγοράς της εταιρείας στις πωλήσεις νέων κατοικιών, η οποία έρχεται σε αντίθεση με την προβλεπόμενη μείωση για τους κατασκευαστές.
Η στρατηγική της Beike περιλαμβάνει την επέκταση της μάρκας Liajian στο Πεκίνο και τη Σαγκάη, όπου έχουν αυξήσει σημαντικά την κάλυψη δευτερογενών καταχωρίσεων μέσω καινοτόμων ιδεών καταστημάτων και ολοκληρωμένων προσφορών υπηρεσιών.
Η εταιρεία έχει επίσης επεκτείνει ραγδαία την παρουσία της μέσω τρίτων, ανοίγοντας νέα καταστήματα με ρυθμό που υπερβαίνει τον ετήσιο στόχο τους και διαφοροποιώντας τη μάρκα της για να εξυπηρετήσει τη μαζική αγορά.
Τα αυξανόμενα έσοδα της εταιρείας από μη συναλλακτικές πηγές είναι ένα άλλο σημείο που τονίζεται από τη Citi, το οποίο έχει δει ένα μείγμα 35% στα έσοδα και 29% στα μικτά κέρδη από το δεύτερο τρίμηνο.
Οι επιχειρηματικές συνέργειες της Beike αναγνωρίζονται περαιτέρω μέσω πρωτοβουλιών όπως το Beihaojia, το οποίο έχει πραγματοποιήσει αγορές γης στο Xi'an με ελκυστικές αποδόσεις και αμοιβές υπηρεσιών, υποδεικνύοντας μια στροφή προς ένα μοντέλο ελαφρών περιουσιακών στοιχείων.
Η KE Holdings ανέφερε ισχυρή απόδοση για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Σημειώθηκαν σημαντικές αυξήσεις στα καθαρά έσοδα, το μικτό περιθώριο κέρδους και τόσο στο GAAP όσο και στο μη-GAAP καθαρό εισόδημα, με τη συνολική αξία των ακαθάριστων συναλλαγών να αυξάνεται κατά 7,5% σε ετήσια βάση στα RMB839 δισεκατομμύρια.
Τα καθαρά έσοδα αυξήθηκαν κατά 19,9% στα RMB23,4 δισεκατομμύρια, ενώ το καθαρό εισόδημα GAAP αυξήθηκε κατά 46,2% στα RMB1,9 δισεκατομμύρια, και το μη-GAAP καθαρό εισόδημα είδε μια αύξηση 13,9% στα RMB2,69 δισεκατομμύρια.
Η Morgan Stanley έχει προσαρμόσει τις προοπτικές της για την KE Holdings, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα $19 από τα προηγούμενα $21, διατηρώντας παράλληλα μια αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Αυτή η προσαρμογή ακολουθεί την ισχυρή απόδοση της εταιρείας στο δεύτερο τρίμηνο, η οποία ενισχύθηκε από ευνοϊκές πολιτικές στέγασης που εισήχθησαν και τη συνεχή επέκταση του μεριδίου αγοράς της εταιρείας.
Η επιχείρηση ανακαίνισης και επίπλωσης σπιτιών της εταιρείας, καθώς και η επιχείρηση ενοικίασης, γνώρισαν ραγδαία ανάπτυξη. Παρά τη μείωση των μονάδων σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, η KE Holdings βελτίωσε την ποιότητα των υπηρεσιών και μείωσε τα παράπονα των πελατών κατά 20%. Η επιχειρησιακή εστίαση στην επανενοικίαση ακινήτων οδήγησε σε υψηλότερο ρυθμό ανακύκλωσης και μείωσε το χρόνο ενοικίασης ενός ακινήτου για δεύτερη φορά.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Συμπληρώνοντας την ανάλυση της Citi, τα δεδομένα του InvestingPro αναδεικνύουν την οικονομική θέση και την απόδοση της Beike (NYSE:BEKE) στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς $17,31 δισεκατομμυρίων και δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 28,37, η Beike ξεχωρίζει στον κλάδο Διαχείρισης & Ανάπτυξης Ακινήτων. Η εταιρεία διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης εσόδων, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτεί ένα ελκυστικό σημείο εισόδου για επενδυτές που εξετάζουν τις δυνατότητες της μετοχής. Τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η Beike παρουσίασε αύξηση εσόδων 4,93%, αντανακλώντας μια σταθερή αύξηση στις επιχειρηματικές της δραστηριότητες.
Οι συμβουλές του InvestingPro υποδεικνύουν ότι η διοίκηση της Beike έχει προβεί σε επιθετικές επαναγορές μετοχών, δείχνοντας εμπιστοσύνη στην πρόταση αξίας της εταιρείας. Επιπλέον, η εταιρεία διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, παρέχοντας οικονομική σταθερότητα και ευελιξία. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει συνολικά 11 συμβουλές για την Beike, προσβάσιμες μέσω της ειδικής σελίδας προϊόντος InvestingPro.
Η δέσμευση της εταιρείας για αποδόσεις στους μετόχους είναι εμφανής καθώς δεν καταβάλλει μέρισμα, επιλέγοντας αντ' αυτού να επανεπενδύσει στην ανάπτυξη και τις επαναγορές μετοχών. Καθώς οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Beike θα είναι κερδοφόρα φέτος και λαμβάνοντας υπόψη την κερδοφόρα απόδοση της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η μετοχή θα μπορούσε να προσφέρει μια υποσχόμενη ευκαιρία για επενδυτές που αναζητούν έκθεση στον τομέα των υπηρεσιών ακινήτων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης