Την Τρίτη, η Morgan Stanley προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την Unipres Corp. (5949:JP), έναν κατασκευαστή που ειδικεύεται σε πρεσαριστά μέρη αμαξώματος αυτοκινήτων, μειώνοντας τον στόχο τιμής. Ο νέος στόχος ορίζεται στα ¥1.100, μειωμένος από τα προηγούμενα ¥1.300, ενώ η εταιρεία συνεχίζει να διατηρεί αξιολόγηση Underweight για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση ακολουθεί το λειτουργικό κέρδος του πρώτου τριμήνου της εταιρείας, το οποίο ξεπέρασε τους στόχους λόγω μιας εφάπαξ ανάκτησης κόστους από πελάτες στην εγκατάσταση της Unipres στο Μεξικό. Ωστόσο, εξαιρουμένου αυτού του έκτακτου κέρδους, η απόδοση της εταιρείας επηρεάστηκε αρνητικά από την αδύναμη παραγωγή της Nissan στην Κίνα. Παρά τις προσπάθειες διαχείρισης του σταθερού κόστους, συμπεριλαμβανομένων των προσαρμογών προσωπικού, η Morgan Stanley έχει μειώσει τις προβλέψεις λειτουργικού κέρδους για την Unipres από ¥14 δισεκατομμύρια σε ¥12,5 δισεκατομμύρια για το οικονομικό έτος που λήγει τον Μάρτιο του 2025, και από ¥17 δισεκατομμύρια σε ¥16 δισεκατομμύρια για το οικονομικό έτος που λήγει τον Μάρτιο του 2026.
Η εταιρεία έχει επίσης προσαρμόσει τον στόχο του δείκτη τιμής προς κέρδη για το οικονομικό έτος που λήγει τον Μάρτιο του 2026 από 7,0 φορές σε 6,5 φορές. Ο αναλυτής ανέφερε τη μεγάλη εξάρτηση της Unipres από τη Nissan για τις πωλήσεις και την επακόλουθη αστάθεια στα κέρδη ως λόγους για τη χαμηλότερη αποτίμηση.
Η έκθεση αναγνωρίζει επίσης τη δυνατότητα αυξημένης ζήτησης για εξαρτήματα υψηλής προστιθέμενης αξίας από την Unipres, δεδομένης της στροφής του κλάδου προς την κατασκευή ελαφρύτερων ηλεκτρικών οχημάτων με μπαταρία (BEVs) με τη χρήση υλικών υψηλής αντοχής και τεχνολογίας θερμής σφράγισης. Ωστόσο, σημειώνει ότι η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις στην προσαρμογή σε μια προσέγγιση πολλαπλών υλικών, όπως η χύτευση αλουμινίου. Αυτοί οι παράγοντες συμβάλλουν στο σκεπτικό πίσω από τον αναθεωρημένο στόχο τιμής και τη συνεχιζόμενη αξιολόγηση Underweight.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης