Την Τρίτη, η Berenberg προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την United Internet (UTDI:GR), αναθεωρώντας την τιμή-στόχο στα 42 ευρώ από τα προηγούμενα 43 ευρώ, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Αγορά" για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί την αξιολόγηση των αποτελεσμάτων δευτέρου τριμήνου των εισηγμένων θυγατρικών της εταιρείας, 1&1 και IONOS.
Η νέα τιμή-στόχος βασίζεται σε ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF), η οποία πλέον ενσωματώνει τα πιο πρόσφατα οικονομικά στοιχεία από τις δύο θυγατρικές. Η ανάλυση υποδεικνύει μια μικρή μείωση στην αναμενόμενη αξία των μετοχών της United Internet. Η εκτίμηση της Berenberg περιλαμβάνει έκπτωση ομίλου 80%, η οποία λαμβάνει υπόψη την πολυπλοκότητα της δομής συμμετοχών του ομίλου United Internet.
Η εταιρεία σημειώνει ότι η πολυπλοκότητα της δομής συμμετοχών μπορεί να απλοποιηθεί μέσω στρατηγικών ενεργειών, όπως η απόκτηση των μειοψηφικών συμμετοχών στην 1&1 και η διανομή της συμμετοχής στην IONOS μεταξύ των μετόχων της United Internet. Παρά τα εντοπισμένα ζητήματα με τη δομή του ομίλου, η διοίκηση, με επικεφαλής τον ιδρυτή και Διευθύνοντα Σύμβουλο Ralph Dommermuth, ο οποίος ηγείται επίσης της 1&1, έχει αναγνωρίσει την ανάγκη για βελτίωση. Ωστόσο, η δέσμευση για αναδιάρθρωση φαίνεται να κυμαίνεται ανάλογα με την πρόοδο της ανάπτυξης του δικτύου κινητής τηλεφωνίας της 1&1.
Η προσαρμογή της τιμής-στόχου αντικατοπτρίζει τις πιο πρόσφατες εκτιμήσεις της Berenberg σχετικά με την οικονομική απόδοση και τις διαρθρωτικές παραμέτρους της United Internet.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης