Την Τρίτη, η JPMorgan άλλαξε τη στάση της για την Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK), αναβαθμίζοντας τη μετοχή από Underweight σε Neutral και αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα $26,00, από τα προηγούμενα $23,00.
Η προσαρμογή ακολουθεί τις στρατηγικές κινήσεις της Delek, οι οποίες περιλάμβαναν την επανεπένδυση των εσόδων από πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων υψηλού πολλαπλασιαστή σε εξαγορές και οργανικά έργα χαμηλότερου πολλαπλασιαστή, δημιουργώντας αποτελεσματικά περίπου $45 εκατομμύρια σε ενοποιημένο EBITDA σε ουδέτερη βάση αξίας.
Η εταιρεία αναγνωρίζει ότι ενώ υπάρχει πιθανή ανοδική πορεία από την αγορά που αποτιμά τις ενοποιημένες λειτουργίες πιο ευνοϊκά, αυτό δεν συμπεριλαμβάνεται προς το παρόν στα μοντέλα τους. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος αντικατοπτρίζει την αξία που προέρχεται από αυτό το "δωρεάν" EBITDA, υπολογισμένο σε περίπου 9,5 φορές την πώληση περιουσιακών στοιχείων που επανεπενδύθηκε σε περίπου 4 έως 5 φορές σε ενοποιημένο επίπεδο.
Η JPMorgan σημείωσε επίσης την πρόοδο της Delek προς τον στόχο της για αύξηση της έκθεσης σε τρίτους στο επίπεδο της θυγατρικής της, Delek Logistics Partners (DKL). Η πιθανή από-ενοποίηση της DKL θεωρείται ως το επόμενο σημαντικό βήμα, το οποίο θα μπορούσε να περιλαμβάνει την πώληση του μεριδίου της Delek US στην DKL ή την επιδίωξη ανάπτυξης μέσω μιας άλλης εξαγοράς χρησιμοποιώντας ίδια κεφάλαια τρίτων, όπως υποδεικνύεται από τις δηλωμένες προθέσεις της διοίκησης.
Τα σχόλια της εταιρείας δείχνουν ότι η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει την αναγνώριση των στρατηγικών πρωτοβουλιών της Delek US και τον αντίκτυπό τους στα οικονομικά της εταιρείας. Η αυξημένη τιμή-στόχος και η αναβαθμισμένη αξιολόγηση της μετοχής βασίζονται στην τρέχουσα αποτίμηση και δεν περιλαμβάνουν πιθανές μελλοντικές επαναξιολογήσεις της αγοράς για τις ενοποιημένες λειτουργίες.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Delek US Holdings, Inc. ανακοίνωσε σημαντική επέκταση του προγράμματος επαναγοράς μετοχών της, με το Διοικητικό Συμβούλιο να εγκρίνει επιπλέον $400 εκατομμύρια, αυξάνοντας τα συνολικά διαθέσιμα κεφάλαια για επαναγορές σε περίπου $562 εκατομμύρια. Αυτή η κίνηση υπογραμμίζει τη δέσμευση της εταιρείας για ενίσχυση της αξίας των μετόχων.
Παράλληλα, η Delek Logistics Partners, LP ανακοίνωσε την πρόθεσή της να προσφέρει επιπλέον $100 εκατομμύρια σε ανώτερα ομόλογα, με λήξη το 2029, για να μειώσει το χρέος από την ανακυκλούμενη πιστωτική της διευκόλυνση.
Η TD Cowen αναθεώρησε την πρόβλεψη για τη μετοχή της Delek US, προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα $18,00 από $19,00, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Πώλησης. Αυτή η αναθεώρηση ακολούθησε τις πρόσφατες στρατηγικές συναλλαγές της εταιρείας, οι οποίες προκάλεσαν ανησυχίες σχετικά με τη χρηματοοικονομική στρατηγική της εταιρείας και τη μελλοντική δημιουργία ταμειακών ροών.
Η Delek US ανέφερε μικτά οικονομικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνό της. Παρά την επίτευξη ρεκόρ διέλευσης και την προώθηση στρατηγικών πρωτοβουλιών, η εταιρεία αντιμετώπισε καθαρή ζημία $37 εκατομμυρίων και αρνητική ταμειακή ροή. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης σημαντικές συναλλαγές, συμπεριλαμβανομένης της πώλησης της λιανικής της επιχείρησης για $385 εκατομμύρια και συμφερόντων σε περιουσιακά στοιχεία για την ενίσχυση της θέσης του μεσαίου συνεργάτη της DKL. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων για την Delek US Holdings, Inc. και την Delek Logistics Partners, LP.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Υπό το φως της πρόσφατης αναβάθμισης της Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK) από την JPMorgan, τα τρέχοντα δεδομένα της αγοράς από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Delek ανέρχεται στα $1,21 δισεκατομμύρια, με αρνητικό δείκτη P/E που αντικατοπτρίζει τις ανησυχίες των επενδυτών για την κερδοφορία. Τα έσοδα της εταιρείας έχουν δει μείωση 13,82%, ευθυγραμμιζόμενα με τις προσδοκίες των αναλυτών για μείωση των πωλήσεων στο τρέχον έτος. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η αποτίμηση της Delek υπονοεί μια ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών, που θα μπορούσε να είναι ένα θετικό σημείο για επενδυτές προσανατολισμένους στην αξία.
Οι Συμβουλές του InvestingPro υποδεικνύουν ότι η μετοχή έχει υποστεί σημαντικό πλήγμα την τελευταία εβδομάδα, με συνολική απόδοση τιμής μιας εβδομάδας -10,2%. Οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις κερδών για την επερχόμενη περίοδο, και η συναίνεση είναι ότι η εταιρεία δεν θα είναι κερδοφόρα φέτος. Ωστόσο, η Delek διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης εσόδων, που θα μπορούσε να προσελκύσει επενδυτές που αναζητούν υποτιμημένες ευκαιρίες. Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν 9 επιπλέον Συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες, παρέχοντας περαιτέρω ανάλυση και δυνητικά αξιοποιήσιμες πληροφορίες.
Οι επενδυτές μπορεί επίσης να σημειώσουν την απόδοση μερίσματος της εταιρείας, η οποία ανέρχεται σε ένα ελκυστικό 5,44%, και η αύξηση του μερίσματος τους τελευταίους δώδεκα μήνες είναι 10,87%. Αυτό θα μπορούσε να προσελκύσει επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα, ειδικά όταν λαμβάνεται υπόψη η τρέχουσα τιμή της μετοχής σε σχέση με το 52εβδομαδιαίο υψηλό της. Οι εκτιμήσεις δίκαιης αξίας από αναλυτές και το InvestingPro ανέρχονται σε $24,00 και $18,83 αντίστοιχα, προσφέροντας προοπτικές για την πιθανή αξία της μετοχής. Με την επόμενη ημερομηνία ανακοίνωσης κερδών να έχει οριστεί για τις 4 Νοεμβρίου 2024, οι επενδυτές θα παρακολουθούν στενά για σημάδια ανάκαμψης ή περαιτέρω πτώσης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης