Η BofA Securities αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ: APLS), μειώνοντάς την στα $61,00 από τα προηγούμενα $66,00, διατηρώντας ωστόσο την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Η αναπροσαρμογή ακολουθεί έρευνα που διεξήγαγε η BofA Securities, η οποία συγκέντρωσε πληροφορίες από 34 ειδικούς που θεραπεύουν πάνω από 16.000 ασθενείς με γεωγραφική ατροφία (GA).
Οι εν λόγω ειδικοί ανέφεραν ότι επί του παρόντος, το 18% των ασθενών με ΓΑ λαμβάνει θεραπεία, με σχεδόν ισομερή κατανομή στη χρήση του Syfovre της Apellis και του ανταγωνιστή του Izervay, σε ποσοστό 49% και 51% αντίστοιχα.
Οι εμπειρογνώμονες που συμμετείχαν στην έρευνα προβλέπουν ότι κατά την κορύφωση της έρευνας, το 33% των ασθενών με ΓΑ θα λαμβάνουν θεραπεία, με προβλεπόμενη κατανομή του μεριδίου αγοράς 46% για το Syfovre και 54% για το Izervay.
Παρά το αυξανόμενο ανταγωνιστικό τοπίο, ιδίως μετά τη χορήγηση μόνιμου κωδικού J στο Izervay, οι γιατροί αναμένουν να αυξήσουν τη χρήση του Syfovre κατά τους επόμενους 24 μήνες. Η έρευνα υποδηλώνει ότι το Syfovre θα μπορούσε να φθάσει το 15% της μέγιστης διείσδυσης στη συνολική αγορά.
Σύμφωνα με την έρευνα, οι αναστολείς του συμπληρώματος, στους οποίους περιλαμβάνεται το Syfovre, βρίσκονται σε καλό δρόμο για να φτάσουν σχεδόν το 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε πωλήσεις φέτος. Ωστόσο, υπάρχουν ερωτήματα σχετικά με το πραγματικό μέγεθος της αγοράς GA.
Η BofA Securities προσάρμοσε την εκτίμηση της για τις μέγιστες πωλήσεις του Syfovre στα 2,5 δισ. δολάρια, από τα 3 δισ. δολάρια που ήταν η προηγούμενη πρόβλεψη, υποθέτοντας ότι η αγορά κατανέμεται ισόποσα σε μια αγορά που μπορεί να είναι μικρότερη εμπορικά από ό,τι αρχικά αναμενόταν.
Η αναθεωρημένη πρόβλεψη μείωσε τη συμβολή του Syfovre στην αξία της μετοχής της Apellis στα 58 δολάρια, από 63 δολάρια, οδηγώντας στη νέα τιμή-στόχο των 61 δολαρίων.
Την τελική γνωμοδότηση της Επιτροπής Ανθρωπιστικών Φαρμάκων (CHMP) στην Ευρωπαϊκή Ένωση, η οποία αναμένεται κατά τη διάρκεια της εβδομάδας της 16ης Σεπτεμβρίου 2024, αναμένει με αγωνία η BofA Securities.
Η Apellis Pharmaceuticals έχει γίνει πρωτοσέλιδο με τα θετικά αποτελέσματα της μελέτης φάσης 3 VALIANT για το φάρμακο pegcetacoplan. Η μελέτη κατέδειξε σημαντική μείωση κατά 68% της πρωτεϊνουρίας, ενός δείκτη νεφρικής βλάβης, σε ασθενείς με δύο σπάνιες νεφρικές παθήσεις, την C3 σπειραματοπάθεια (C3G) και την πρωτοπαθή ανοσοσυμπλοκή μεμβρανοπολλαπλασιαστική σπειραματονεφρίτιδα (IC-MPGN).
Στο οικονομικό μέτωπο, η Apellis ανέφερε ισχυρή ανάπτυξη το β' τρίμηνο του 2024, με τα φάρμακά της SYFOVRE και EMPAVELI να σημειώνουν καλές επιδόσεις. Το SYFOVRE πέτυχε πωλήσεις άνω των 0,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την κυκλοφορία του και 155 εκατομμύρια δολάρια σε καθαρά έσοδα από το προϊόν μόνο το β' τρίμηνο του 2024. Το EMPAVELI απέφερε επίσης σημαντικά έσοδα με πωλήσεις ύψους 24,5 εκατ. δολαρίων.
InvestingPro Insights
Καθώς η BofA Securities προσαρμόζει τον στόχο τιμής της για την Apellis Pharmaceuticals, οι επενδυτές μπορούν να λάβουν υπόψη τους τις τελευταίες μετρήσεις και την ανάλυση εμπειρογνωμόνων από το InvestingPro για να αποκτήσουν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση της Apellis ανέρχεται σε περίπου 5 δισεκατομμύρια δολάρια, γεγονός που αντικατοπτρίζει την αποτίμηση της εταιρείας από τους επενδυτές. Παρά τις προκλήσεις στην κερδοφορία, με την εταιρεία να μην αναμένεται να είναι κερδοφόρα φέτος και τον αρνητικό δείκτη P/E -15,11, υπάρχουν θετικές πτυχές που πρέπει να ληφθούν υπόψη. Ειδικότερα, η Apellis έχει επιδείξει εντυπωσιακή αύξηση εσόδων, με αύξηση 240,74% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, και περιθώριο μικτού κέρδους 36,87% την ίδια περίοδο.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι ενώ οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη για την επόμενη περίοδο, αναμένουν αύξηση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τα ισχυρά στοιχεία αύξησης των εσόδων και μπορεί να υποδηλώνει δυνατότητες για μελλοντική οικονομική βελτίωση. Επιπλέον, η Apellis λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους και τα ρευστά στοιχεία ενεργητικού της υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που υποδηλώνει μια σταθερή χρηματοοικονομική θέση όσον αφορά τη ρευστότητα και τη διαχείριση του χρέους. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι η Apellis διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή Price/Book 18,91, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η αγορά έχει υψηλές προσδοκίες για την ανάπτυξη της εταιρείας ή ότι τα περιουσιακά της στοιχεία αποτιμώνται σημαντικά από τους επενδυτές.
Για όσους αναζητούν πιο λεπτομερή ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετα InvestingPro Tips διαθέσιμα στην πλατφόρμα, τα οποία παρέχουν μια ολοκληρωμένη ματιά στα οικονομικά στοιχεία και τις προοπτικές της Apellis Pharmaceuticals στην αγορά. Αυτό μπορεί να είναι ιδιαίτερα πολύτιμο για τους επενδυτές που εξετάζουν τις δυνατότητες της εταιρείας υπό το πρίσμα των ανταγωνιστικών πιέσεων και των προβλέψεων πωλήσεων που συζητήθηκαν στο άρθρο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης