Τη Δευτέρα, η JPMorgan προχώρησε σε σημαντική προσαρμογή της στάσης της για τη μετοχή της US Steel (NYSE: X), αναβαθμίζοντάς την από ουδέτερη σε overweight και ανεβάζοντας την τιμή-στόχο στα 42,00 δολάρια από τα προηγούμενα 40,00 δολάρια. Η αλλαγή αυτή έρχεται στον απόηχο της είδησης ότι ο Πρόεδρος Biden ενδέχεται να παρέμβει για να αποτρέψει την εξαγορά της US Steel από την NSC λόγω ανησυχιών για την εθνική ασφάλεια.
Η μετοχή είχε ήδη υποστεί απότομη πτώση άνω του 17%, πέφτοντας σε τιμές που είχαν να παρατηρηθούν από πριν από την αρχική προσφορά της Cleveland-Cliffs τον Αύγουστο του 2023, και κυμαίνεται γύρω στα 31 δολάρια.
Ο αναλυτής της JPMorgan εκτιμά ότι οι μετοχές θα μπορούσαν να πέσουν περαιτέρω στα μέσα έως τα υψηλά 20 δολάρια, εάν η συμφωνία τερματιστεί επίσημα. Αυτή η πιθανή πτώση θεωρείται ως ευκαιρία για αγορά, με την πεποίθηση ότι η US Steel διαθέτει ισχυρή υποστήριξη αυτόνομης αποτίμησης. Η προοπτική αυτή βασίζεται σε μια συντηρητική εκτίμηση μιας μέσης τιμής θερμής έλασης (HRC) περίπου 750 δολαρίων ανά τόνο για τα έτη 2025 και 2026.
Ο νέος στόχος τιμής για τον Δεκέμβριο του 2025 αντανακλά έναν πολλαπλασιαστή 6,0 φορές, ο οποίος είναι μειωμένος από τον πολλαπλασιαστή ~6,7 φορές που συνεπάγεται η προσφορά της NSC. Ο αναλυτής υποδηλώνει ότι η λιγότερη εμπιστοσύνη σε ένα πριμ συγχωνεύσεων και εξαγορών από το εξωτερικό για την US Steel, καθώς και για τον ευρύτερο κλάδο χάλυβα, αντισταθμίζει εν μέρει την πρόσθετη ανοδική αποτίμηση που αναμένεται από την πλήρη λειτουργία του Big River Steel 2 (BRS2) και άλλων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας έως το 2026.
Οι πρόσφατες εξελίξεις και οι αναθεωρημένες προοπτικές της JPMorgan υποδηλώνουν μια αλλαγή στην αντιληπτή αξία της US Steel, καθώς αντιμετωπίζει τις μελλοντικές προκλήσεις και ευκαιρίες χωρίς την προτεινόμενη εξαγορά από την NSC. Ο νέος στόχος τιμής που έθεσε η JPMorgan αντικατοπτρίζει την επικαιροποιημένη εκτίμησή της για τις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας τα επόμενα χρόνια.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η US Steel, σε συνεργασία με το συνδικάτο United Steelworkers και τη Wheeling-Nippon, κατέθεσε εμπορικές αιτήσεις κατά των εισαγωγών αντιδιαβρωτικού χάλυβα από πολλές χώρες. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης ότι τα κέρδη του β' τριμήνου θα είναι στο κατώτερο άκρο των προβλέψεών της, με τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη ανά απομειωμένη μετοχή να εκτιμώνται στο εύρος των 0,76 έως 0,80 δολαρίων και τα προσαρμοσμένα EBITDA να αναμένεται να είναι περίπου 425 εκατ. δολάρια. Επιπλέον, η εταιρεία ανακοίνωσε τη διανομή μερίσματος ύψους 0,05 δολαρίων ανά μετοχή.
Η προτεινόμενη συγχώνευση μεταξύ της U.S. Steel και της Nippon Steel βρίσκεται επί του παρόντος υπό κανονιστική εξέταση, με την Jefferies να διατηρεί την αξιολόγηση "Buy" για την εταιρεία και τις BMO Capital Markets και Morgan Stanley να αναβαθμίζουν τις αξιολογήσεις των μετοχών τους. Ωστόσο, η εταιρεία προειδοποίησε για πιθανές απώλειες θέσεων εργασίας και κλείσιμο αρκετών χαλυβουργείων, εάν δεν προχωρήσει η συγχώνευση.
Η U.S. Steel επικαιροποίησε επίσης τον Κώδικα Δεοντολογικής Επιχειρηματικής Συμπεριφοράς της, ενσωματώνοντας κατευθυντήριες γραμμές για τις εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης που δημιουργούν. Οι εξελίξεις αυτές αναδεικνύουν τις συνεχείς προσπάθειες της εταιρείας να προσαρμοστεί και να αναπτυχθεί στο σημερινό επιχειρηματικό τοπίο.
InvestingPro Insights
Με την πρόσφατη μεταβλητότητα στην τιμή της μετοχής της US Steel, η αναβάθμιση της JPMorgan σε Overweight και ο νέος στόχος τιμής στα 42,00 δολάρια αναδεικνύουν πιθανές ευκαιρίες για τους επενδυτές. Σύμφωνα με αυτές τις εξελίξεις, τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν την US Steel με κεφαλαιοποίηση αγοράς 7,03 δισ. δολάρια και δείκτη P/E 13,73, υποδηλώνοντας μια αποτίμηση που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που αναζητούν μετοχές σε λογικές τιμές στην τρέχουσα αγορά. Παρά το δύσκολο περιβάλλον που αντανακλάται σε μείωση των εσόδων κατά 11,39% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, η εταιρεία διατηρεί τις πληρωμές μερισμάτων για 34 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας δέσμευση για την απόδοση των μετόχων.
Οι InvestingPro Tips δείχνουν ότι οι αναλυτές είναι επιφυλακτικοί, με τέσσερις αναλυτές να έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τις συντηρητικές εκτιμήσεις της JPMorgan. Επιπλέον, η μετοχή έχει υποστεί σημαντική πτώση τιμών τους τελευταίους έξι μήνες, με συνολική απόδοση -33,92% σε αυτό το διάστημα. Ωστόσο, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που μπορεί να αποτελέσει τη βάση για ανάκαμψη. Για τους επενδυτές που αναζητούν περαιτέρω πληροφορίες, υπάρχουν πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro διαθέσιμες στην πλατφόρμα της.
Συνολικά, τα δεδομένα και οι συμβουλές της InvestingPro παρέχουν μια διαφοροποιημένη προοπτική για την οικονομική υγεία και την απόδοση της US Steel στην αγορά, συμπληρώνοντας την ανάλυση της JPMorgan και προσφέροντας στους επενδυτές πρόσθετες οπτικές γωνίες που πρέπει να εξετάσουν κατά την αξιολόγηση των μελλοντικών προοπτικών της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης