Τη Δευτέρα, η UBS ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της LEM Holding SA (LEHN:SW), ενός διακεκριμένου κατασκευαστή ηλεκτρικών εξαρτημάτων μέτρησης, με αξιολόγηση Buy και τιμή-στόχο τα 1.600 ελβετικά φράγκα. Η πρόβλεψη του οίκου βασίζεται στην αναμενόμενη επιτάχυνση της αύξησης των πωλήσεων, στα οφέλη της λειτουργικής μόχλευσης και σε ένα αποδοτικό επιχειρηματικό μοντέλο ως προς το κεφάλαιο.
Ο αναλυτής της UBS προέβλεψε ότι η αύξηση των πωλήσεων της LEM Holding θα επιταχυνθεί, αυξάνοντας από -0,8% κατά μέσο όρο την τελευταία δεκαετία σε εκτιμώμενο 8,1% ετησίως από το οικονομικό έτος 2024 έως το 2029. Αυτή η άνοδος αναμένεται να τροφοδοτηθεί από την αυξανόμενη εμπλοκή της εταιρείας με διαρθρωτικούς παράγοντες ανάπτυξης, το ευνοϊκό γεωγραφικό μείγμα και τη χαμηλή βάση σύγκρισης.
Οι προβλέψεις εσόδων του αναλυτή για τα οικονομικά έτη 2025 έως 2027 είναι 6% υψηλότερες από τη συναίνεση της Visible Alpha, υπογραμμίζοντας την προσδοκία ότι η αγορά υποτιμά την ανάκαμψη της κινεζικής αγοράς και την προβλεπόμενη αύξηση των πωλήσεων ηλεκτρικών οχημάτων (EV) στην Ευρώπη σε 20% σε ετήσια βάση το ημερολογιακό έτος 2025, έναντι μόλις 8% το 2024.
Η εταιρεία αναμένει επίσης ότι η LEM Holding θα επιτύχει σημαντική λειτουργική μόχλευση λόγω της αυξημένης αύξησης των πωλήσεων, η οποία θα πρέπει να υπεραντισταθμίσει την αναμενόμενη αύξηση του κόστους έρευνας και ανάπτυξης και μια πιθανή μείωση των μικτών περιθωρίων κέρδους καθώς εξελίσσεται η επιχείρηση. Η UBS αναμένει ότι η LEM θα επιτύχει τον στόχο της για περιθώριο κέρδους EBIT 20% μέχρι το οικονομικό έτος 2026 ή 2027.
Τέλος, η UBS υπογραμμίζει το επιχειρηματικό μοντέλο της LEM Holding με χαμηλό κεφάλαιο και την προσδοκία αύξησης των περιθωρίων κέρδους, τα οποία θα πρέπει να τοποθετήσουν την απόδοση του επενδεδυμένου κεφαλαίου (ROIC) της εταιρείας μεταξύ των καλύτερων του κλάδου. Μέχρι το οικονομικό έτος 2026, η ROIC της LEM αναμένεται να φθάσει το 26,7%, ξεπερνώντας τη διάμεση τιμή του 19,8% του ομίλου ομοειδών. Αυτός ο χρηματοοικονομικός δείκτης χρησιμοποιείται συχνά για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας και της αποδοτικότητας των κεφαλαιακών επενδύσεων μιας εταιρείας.
Οι θετικές προοπτικές της UBS για την LEM Holding SA αντικατοπτρίζουν μια ολοκληρωμένη ανάλυση της δυνητικής αναπτυξιακής πορείας της εταιρείας και της λειτουργικής της αποτελεσματικότητας τα επόμενα χρόνια.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Wave Life Sciences αποτέλεσε αντικείμενο αρκετών πρόσφατων εξελίξεων. Η Jones Trading διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την εταιρεία, σημειώνοντας ελπιδοφόρα δεδομένα στο τοπίο της θεραπείας της μυϊκής δυστροφίας Duchenne (DMD). Παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει ο ανταγωνιστής Dyne Therapeutics, η θεραπεία DMD της Wave Life Sciences παρουσιάζει ενθαρρυντικά σημάδια ανώτερης συγκέντρωσης ιστών και σημαντικό ποσοστό παράκαμψης εξονίων.
Η εταιρεία ανέφερε επίσης σημαντικές μειώσεις της μεταλλαγμένης πρωτεΐνης Huntington από την κλινική δοκιμή SELECT-HD. Επιπλέον, οι πιθανές συζητήσεις συνεργασίας με την Takeda θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε κατανομή 50-50 της Ε&Α και των κερδών για το πρόγραμμα HD. Άλλες εξελίξεις περιλαμβάνουν την έναρξη της χορήγησης δόσεων στο πρόγραμμα επεξεργασίας RNA για την ανεπάρκεια άλφα-1 αντιθρυψίνης.
Από οικονομικής άποψης, η Wave Life Sciences ανέφερε 154 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά στο ταμείο, με προβλεπόμενο οικονομικό περιθώριο μέχρι το τέταρτο τρίμηνο του 2025. Η εταιρεία κατέγραψε έσοδα από συνεργασίες ύψους 19,7 εκατ. δολαρίων για το β' τρίμηνο του 2024, παρά τις καθαρές ζημίες ύψους 32,9 εκατ. δολαρίων. Επιπλέον, η εταιρεία επέκτεινε το πρόγραμμα μετοχικών κινήτρων της κατά 5 εκατομμύρια μετοχές, αντανακλώντας τις προσπάθειές της να δώσει κίνητρα και να αποζημιώσει τα στελέχη και τους υπαλλήλους της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης