Τη Δευτέρα, η RBC Capital προσάρμοσε τη στάση της για την Kering SA (KER:FP) (OTC: PPRUY), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Outperform σε Sector Perform και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 290 ευρώ από 310 ευρώ. Η υποβάθμιση αντανακλά τις ανησυχίες για την εξασθένηση της αγοράς ειδών πολυτελείας, η οποία αναμένεται να επηρεάσει ιδιαίτερα το εμπορικό σήμα Gucci της Kering.
Ο οίκος ανέφερε τη συνεχιζόμενη μετάβαση της Gucci σε μια νέα αισθητική σχεδιασμού ως πιθανή πρόκληση, υποδηλώνοντας ότι το μείγμα παλαιών και νέων προϊόντων της μάρκας θα μπορούσε να εμποδίσει την απόδοσή της. Σύμφωνα με την RBC Capital, η μετατόπιση αυτή μπορεί να καθυστερήσει την αναμενόμενη ανάκαμψη της Gucci, με τη θετική αύξηση των εσόδων να μην αναμένεται πριν από το δεύτερο εξάμηνο του 2025.
Οι εκτιμήσεις της RBC Capital για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Kering για το οικονομικό έτος 2025 είναι 7% κάτω από τη συναίνεση, υποδηλώνοντας μια πιο επιφυλακτική προοπτική από εκείνη άλλων παρατηρητών της αγοράς. Η ανάλυση επισήμανε μια ισχυρή σχέση μεταξύ των αναθεωρήσεων των κερδών για το οικονομικό έτος 2025 και της απόδοσης της μετοχής της εταιρείας.
Παρά την πτώση της τιμής της μετοχής της Kering από το προηγούμενο έτος κατά 36%, η αξιολόγηση της εταιρείας υποδηλώνει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να έχουν υπόψη τους τη συσχέτιση μεταξύ των προβλέψεων για τα κέρδη και της κίνησης της μετοχής. Η έκθεση υπογραμμίζει τη σημασία των προσδοκιών για τα κέρδη στην αξιολόγηση της μελλοντικής τιμής της μετοχής της Kering.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η UBS υποβάθμισε τη μετοχή της Kering SA από Buy σε Neutral, μειώνοντας επίσης την τιμή-στόχο από 410,00 ευρώ σε 300,00 ευρώ. Η αλλαγή αυτή ακολουθεί την επανεκτίμηση από την UBS του χρόνου και του κόστους που συνδέεται με την εφαρμογή της νέας στρατηγικής της Gucci, η οποία αποτελεί περίπου το 70% του EBIT της Kering, καθώς και την επίδραση της επιβράδυνσης των τάσεων του κλάδου στα εμπορικά σήματα της Kering.
Ο οίκος σημείωσε ότι οι προσπάθειες της Kering για την αναζωογόνηση των εμπορικών σημάτων της έχουν οδηγήσει σε μειωμένη σαφήνεια σχετικά με το πότε θα αρχίσουν να εμφανίζονται θετικά αποτελέσματα. Η επανεκτίμηση της UBS επηρεάστηκε επίσης από τα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου, οδηγώντας σε σημαντική μείωση των προβλέψεων για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Kering. Ο οίκος αναθεώρησε προς τα κάτω τις προβλέψεις του για τα κέρδη ανά μετοχή κατά 17% για το οικονομικό έτος 24 και κατά 26% τόσο για το οικονομικό έτος 25 όσο και για το οικονομικό έτος 26.
Η υποβάθμιση αντανακλά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Kering στην επανατοποθέτηση της Gucci και των άλλων εμπορικών σημάτων της εν μέσω μιας ευρύτερης επιβράδυνσης στον τομέα της πολυτέλειας. Η νέα τιμή-στόχος των 300,00 ευρώ λαμβάνει υπόψη τις αναθεωρημένες προσδοκίες για τα κέρδη και τον αναμενόμενο χρόνο που μπορεί να χρειαστεί για να υλοποιηθούν οι στρατηγικές της Kering σε οικονομική επιτυχία.
InvestingPro Insights
Καθώς οι επενδυτές αφομοιώνουν τις αναθεωρημένες προοπτικές της RBC Capital για την Kering SA, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική κατάσταση της εταιρείας και την απόδοση της αγοράς. Η κεφαλαιοποίηση της Kering ανέρχεται σε 32,09 δισ. δολάρια, με δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 16,78, ο οποίος προσαρμόζεται σε ελαφρώς ευνοϊκότερο 13,46 όταν εξετάζουμε τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024. Παρά τη δύσκολη περίοδο, τα μικτά περιθώρια κέρδους της Kering παραμένουν εντυπωσιακά στο 75,37%, αναδεικνύοντας την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία στις δραστηριότητές της.
Οι InvestingPro Tips τονίζουν ότι η μετοχή της Kering βρίσκεται σήμερα σε υπερπουλημένη περιοχή σύμφωνα με τον Δείκτη Σχετικής Δύναμης (RSI), και παρά τα σημαντικά πλήγματα που δέχτηκε την τελευταία εβδομάδα, τον τελευταίο μήνα και τους τελευταίους τρεις έως έξι μήνες, η εταιρεία έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 33 συνεχόμενα έτη - μια απόδειξη της οικονομικής της ανθεκτικότητας. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν κερδοφορία για το έτος, η οποία ευθυγραμμίζεται με το ιστορικό κερδοφορίας της εταιρείας κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερες γνώσεις, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω καθοδήγηση σχετικά με τις οικονομικές προοπτικές και την απόδοση της μετοχής της Kering. Οι συμβουλές αυτές είναι προσβάσιμες μέσω της ειδικής πλατφόρμας InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης