Την Παρασκευή, η Morgan Stanley ξεκίνησε την κάλυψη της Fortive Corporation (NYSE:FTV), μιας διαφοροποιημένης εταιρείας βιομηχανικής τεχνολογίας, αποδίδοντας αξιολόγηση Overweight και τιμή-στόχο $89,00 για τη μετοχή της εταιρείας.
Ο οίκος βλέπει ένα ευνοϊκό σενάριο κινδύνου-απόδοσης για τη Fortive, αναμένοντας ότι μια βραχυπρόθεσμη αύξηση των παραγγελιών θα μετριάσει τις ανησυχίες για πιθανές αρνητικές αναθεωρήσεις για το οικονομικό έτος 2025 και θα λειτουργήσει ως καταλύτης για την ανάκαμψη της αποτίμησης της εταιρείας.
Σύμφωνα με τον οίκο, οι μετοχές της Fortive έχουν φθάσει σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα λόγω των πρόσφατων πιέσεων στον κύκλο των τελευταίων δώδεκα μηνών. Παρά τις προκλήσεις στο χαρτοφυλάκιο Precision Technology, το οποίο αντιπροσωπεύει περίπου το 30% των κερδών του τομέα και έχει σημειώσει μείωση των παραγγελιών, η Fortive διατήρησε υψηλή μονοψήφια αύξηση των κερδών ανά μετοχή.
Αυτή η ανθεκτικότητα αποδίδεται στη δύναμη του ευρύτερου χαρτοφυλακίου της, συμπεριλαμβανομένων των Workforce Productive Solutions και Healthcare Consumables, τα οποία παρέχουν πάνω από 40% επαναλαμβανόμενα έσοδα και ένα μείγμα λογισμικού περίπου 20%.
Ο αναλυτής επεσήμανε ότι τα μικτά περιθώρια κέρδους της Fortive είναι από τα καλύτερα στην κατηγορία, περίπου 60%, εν μέρει λόγω του υψηλού περιθωρίου κέρδους των επαναλαμβανόμενων ροών εσόδων της. Η τρέχουσα αποτίμηση της Fortive στην αγορά, η οποία βρίσκεται σε έκπτωση περίπου 20% σε σύγκριση με τον δείκτη S&P 500, έρχεται σε αντίθεση με το ιστορικό premium περίπου 10% που απολαμβάνουν οι μετοχές της εταιρείας από την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο.
Η Morgan Stanley πιστεύει ότι η σχεδιαζόμενη απόσχιση της επιχείρησης Precision Technology θα αντιμετωπίσει την τρέχουσα υποτίμηση και θα μειώσει το χάσμα με τις ανταγωνιστικές εταιρείες. Η ανάλυση του συνόλου των επιμέρους στοιχείων του οίκου υποδεικνύει τιμή 93 δολάρια, ελαφρώς υψηλότερη από τη βασική τιμή-στόχο, την οποία θεωρεί δικαιολογημένη.
Οι θετικές προοπτικές της εταιρείας υποστηρίζονται περαιτέρω από τα στοιχεία του κλάδου και την ανάλυση των ανταγωνιστών, τα οποία υποδεικνύουν μια αύξηση των παραγγελιών για τον πιο κυκλικό τομέα της τεχνολογίας ακριβείας στο εγγύς μέλλον, σε αντίθεση με την ετήσια υποτίμηση της μετοχής. Αυτή η αναμενόμενη αύξηση των παραγγελιών αναμένεται να ωθήσει τις λειτουργικές επιδόσεις και την αποτίμηση της μετοχής της Fortive τους επόμενους μήνες.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Fortive Corporation έχει κάνει σημαντικά βήματα στις επιχειρηματικές της δραστηριότητες και στρατηγικές. Η εταιρεία ανακοίνωσε την πρόθεσή της να αποσχίσει το τμήμα της Precision Technologies σε μια νέα ανεξάρτητη δημόσια εταιρεία, τη NewCo, μέχρι το τέλος του 2025.
Αυτή η στρατηγική απόφαση αναμένεται να εξορθολογήσει τις λειτουργίες της Fortive, επιτρέποντας την εντονότερη εστίαση στους τομείς Intelligent Operating Solutions και Advanced Healthcare Solutions. Η ανακοίνωση συνοδεύτηκε από αλλαγές στην ηγεσία, με τον Olumide Soroye και την Tami Newcombe να αναλαμβάνουν τους ρόλους του Προέδρου και του Διευθύνοντος Συμβούλου της Fortive και της NewCo, αντίστοιχα.
Τα έσοδα της Fortive για το β' τρίμηνο του έτους ανακοινώθηκαν στα 1,52 δισ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 2% σε ετήσια βάση, με τα κέρδη ανά μετοχή να διαμορφώνονται στα 0,93 δολάρια, υπερβαίνοντας ελαφρώς τις εκτιμήσεις της κοινής γνώμης. Επιπλέον, ο τομέας Προηγμένων Προϊόντων Αποστείρωσης της Fortive, σε συνεργασία με την PENTAX Medical, έλαβε έγκριση από τον FDA για τον νέο κύκλο ULTRA GI™ για τον αποστειρωτή STERRAD™ 100NX με τεχνολογία ALLClear™, μια σημαντική εξέλιξη στην επανεπεξεργασία δωδεκαδακτυλικών ενδοσκοπίων.
Στο μέτωπο των αναλυτών, η εταιρεία έχει λάβει ένα μείγμα αξιολογήσεων. Η Mizuho αναβάθμισε τη μετοχή της Fortive σε Outperform από Neutral, ενώ η Wolfe Research αναθεώρησε την αξιολόγησή της από "Outperform" σε "Peer Perform". Ωστόσο, η Fortive διατήρησε την αξιολόγηση "Buy" από την TD Cowen και την αξιολόγηση "Outperform" από την Baird, με βάση τις στρατηγικές αποφάσεις της. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στις επιχειρηματικές δραστηριότητες και στρατηγικές της Fortive.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης