Την Πέμπτη, η Citi επαναβεβαίωσε τη θετική της στάση για την NIO Inc. (NYSE:NIO), έναν κορυφαίο κατασκευαστή ηλεκτρικών οχημάτων, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy και τον στόχο τιμής στα 7,00 δολάρια. Η επιβεβαίωση έρχεται με τις προσδοκίες για μειωμένη απώλεια μικτού περιθωρίου κέρδους (GPM) στα λοιπά έσοδα για το τρίτο τρίμηνο του 2024 (3Q24) και την αναμενόμενη αύξηση της μέσης τιμής πώλησης (ASP) των οχημάτων.
Για το 3ο τρίμηνο του 24, η Citi προβλέπει ότι τα λοιπά έσοδα θα ανέλθουν σε περίπου 1,86 δισ. ρουβλίων, με το αρνητικό GPM να αναμένεται να μειωθεί στο -9,5%, μια βελτίωση από το -12,3% του δεύτερου τριμήνου (2Q24).
Ο αναλυτής αναμένει αύξηση 1-2% από τρίμηνο σε τρίμηνο στο μικτό ASP του 3Q24, αποδίδοντας την άνοδο στη μείωση των κινήτρων κατά περίπου Rmb5k, σε ένα καλύτερο μείγμα προϊόντων με υψηλότερο ASP και σε βελτιωμένα αποτελέσματα κλίμακας. Αυτό αναμένεται να οδηγήσει σε ένα μικτό GPM περίπου 11,5%, αυξημένο κατά 1,8 ποσοστιαίες μονάδες.
Όσον αφορά το μέλλον, η πρόβλεψη για το τέταρτο τρίμηνο του 2024 (4Q24) υποδηλώνει συνέχιση της βελτίωσης του όγκου, με τις πωλήσεις να αναμένεται να εκτοξευθούν μεταξύ 83.000 και 85.000 μονάδων, σημειώνοντας αύξηση 32-39% από το προηγούμενο τρίμηνο.
Επιπλέον, η Citi δεν προβλέπει βραχυπρόθεσμο σχέδιο αναχρηματοδότησης για τη NIO, καθώς το κεφάλαιο κίνησης αναμένεται να βελτιωθεί παράλληλα με τη διαδοχική τριμηνιαία αύξηση των εσόδων, λόγω των υψηλότερων όγκων και των ASP.
Όσον αφορά τους μελλοντικούς στόχους, η NIO αναμένεται να θέσει σε μεταγενέστερη ημερομηνία στόχο πωλήσεων 400.000 έως 450.000 μονάδων για το 2025. Η Citi σημειώνει επίσης ότι η NIO διαπραγματεύεται επί του παρόντος με έκπτωση 30-40% στην τιμή προς πωλήσεις (PS) για τις εκτιμήσεις του 2025 σε σύγκριση με τον ανταγωνιστή της Xpeng.
Ο αναλυτής υποδεικνύει ότι η διαφορά αποτίμησης μεταξύ της NIO και της Xpeng για τα έτη 2024 και 2025 είναι πιθανό να μειωθεί, παρουσιάζοντας μια ευκαιρία arbitrage για τη NIO, ενισχυμένη από τους καθοδηγούμενους από τον κλάδο και την πολιτική καθοδικούς ανέμους υποβάθμισης της κατανάλωσης.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, ο κατασκευαστής ηλεκτρικών οχημάτων NIO Inc. ανακοίνωσε σημαντικά οικονομικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με αξιοσημείωτη αύξηση των εσόδων και βελτίωση του μικτού περιθωρίου κέρδους.
Τα έσοδα της εταιρείας έφτασαν τα 17 δισεκατομμύρια RMB, σημειώνοντας αύξηση 99% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, και το περιθώριο μικτού κέρδους αυξήθηκε στο 9,7%. Η BofA Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη NIO, αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 5,30 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση.
Η Morgan Stanley διατήρησε επίσης την αξιολόγηση overweight για τις μετοχές της NIO, επικαλούμενη παράγοντες όπως το επερχόμενο λανσάρισμα του μοντέλου L60 και την αναμενόμενη αύξηση του όγκου πωλήσεων. Εν τω μεταξύ, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση buy, αν και με μειωμένη τιμή-στόχο στα 7,00 δολάρια.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης