Την Πέμπτη, η Kepler Cheuvreux διατήρησε την αξιολόγηση buy για τις μετοχές της Hermes International (RMS:FP) (OTC: HESAY), αλλά μείωσε την τιμή-στόχο από τα 2.350 ευρώ στα 2.300 ευρώ. Η αναπροσαρμογή ακολουθεί εκδήλωση roadshow με τον οικονομικό διευθυντή της Hermes στο Παρίσι, όπου συζητήθηκαν οι οικονομικές τάσεις της εταιρείας.
Σύμφωνα με τον οίκο, η Hermes αντιμετωπίζει διαδοχική επιβράδυνση στην ανάπτυξη του top-line για το δεύτερο εξάμηνο του έτους, με προβλεπόμενη μείωση κατά τέσσερις ποσοστιαίες μονάδες σε σύγκριση με το πρώτο εξάμηνο. Επιπλέον, η εταιρεία αντιμετωπίζει περαιτέρω προκλήσεις όσον αφορά το περιθώριο κέρδους, με αναμενόμενη μείωση του περιθωρίου EBIT κατά 150 μονάδες βάσης κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Η Kepler Cheuvreux αναθεώρησε τις προσδοκίες της, οδηγώντας σε μείωση κατά 3% των προβλέψεων για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για τα έτη 2024 έως 2026. Ο οίκος μείωσε επίσης την εκτίμησή του για τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) για το 2024 κατά 12%. Ο νέος στόχος τιμής αντανακλά αυτές τις πιο συντηρητικές προβλέψεις για τις πωλήσεις και το περιθώριο κέρδους.
Παρά τα αναθεωρημένα στοιχεία και τις αναμενόμενες προκλήσεις του κλάδου που θα μπορούσαν να συνεχιστούν και στο πρώτο εξάμηνο του 2025, η Kepler Cheuvreux επιβεβαιώνει την εμπιστοσύνη της στην Hermes. Ο οίκος πιστεύει ότι η Hermes είναι σε καλή θέση για να ξεπεράσει τις τρέχουσες δυσκολίες που αντιμετωπίζει ο κλάδος της πολυτέλειας.
Οι χρηματοοικονομικές επιδόσεις της Hermes παρακολουθούνται στενά από τους επενδυτές, καθώς η αγορά ειδών πολυτελείας μπορεί να είναι ευαίσθητη στις οικονομικές διακυμάνσεις και στις καταναλωτικές δαπάνες. Η εταιρεία είναι γνωστή για τα υψηλής ποιότητας προϊόντα της και το ισχυρό της εμπορικό σήμα, παράγοντες που συμβάλλουν στην ανθεκτικότητά της σε έναν ανταγωνιστικό κλάδο.
Η επικαιροποιημένη ανάλυση και ο στόχος τιμής της Kepler Cheuvreux είναι σημαντικά για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή της Hermes. Η συνεχιζόμενη υποστήριξη του οίκου με αξιολόγηση Buy υποδηλώνει θετικές προοπτικές για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας, παρά τους βραχυπρόθεσμους αντίθετους ανέμους.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Hermès International ανακοίνωσε ισχυρές οικονομικές επιδόσεις για το πρώτο εξάμηνο του 2024. Ο κύκλος εργασιών της εταιρείας αυξήθηκε κατά 15% σε σταθερές συναλλαγματικές ισοτιμίες, φθάνοντας συνολικά τα 7,5 δισ. ευρώ. Η αύξηση αυτή σημειώθηκε σε όλες τις περιοχές και σε όλους τους τομείς προϊόντων, με τα δερμάτινα είδη και τα είδη σελοποιίας να ηγούνται της επέκτασης. Παρά το δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον, τα επαναλαμβανόμενα λειτουργικά έσοδα της Hermès αυξήθηκαν κατά 7% σε 3,1 δισ. ευρώ.
Στο πρώτο εξάμηνο πραγματοποιήθηκαν επενδύσεις ύψους 319 εκατ. ευρώ, ενώ σχεδιάζεται να φτάσουν πάνω από 1 δισ. ευρώ σε λειτουργικές επενδύσεις για το σύνολο του έτους. Η εταιρεία διατηρεί μια ισχυρή καθαρή ταμειακή θέση ύψους 10 δισ. ευρώ στις 30 Ιουνίου 2024. Παρά τη μείωση της επισκεψιμότητας στην Κίνα, η Hermès παραμένει αισιόδοξη και αναμένει συνεχή ισχυρή ανάπτυξη στην αγορά των ΗΠΑ.
Η εταιρεία σχεδιάζει να συνεχίσει να επενδύει στην παραγωγική της ικανότητα και να επεκτείνει το δίκτυο διανομής της, εστιάζοντας στην περιβαλλοντική βιωσιμότητα και την ευημερία των εργαζομένων. Πρόκειται για πρόσφατες εξελίξεις στο πλαίσιο της συνεχιζόμενης στρατηγικής της εταιρείας για την πλοήγηση στην παγκόσμια αγορά πολυτελείας.
InvestingPro Insights
Καθώς οι επενδυτές αφομοιώνουν την τελευταία ανάλυση της Kepler Cheuvreux για την Hermes International (OTC: HESAY), τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες για την οικονομική κατάσταση της εταιρείας και την αποτίμηση της αγοράς. Η Hermes κατέχει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει ένα μαξιλάρι έναντι των προκλήσεων του περιθωρίου κέρδους και των αντίθετων ανέμων του κλάδου που αναφέρθηκαν. Επιπλέον, η εταιρεία έχει επιδείξει δέσμευση για την απόδοση στους μετόχους, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα έτη και διατηρώντας τις μερισματικές πληρωμές για εντυπωσιακά 31 έτη.
Τα στοιχεία της InvestingPro αποκαλύπτουν μια κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 226,34 δισ. δολαρίων για την Hermes, με τον δείκτη P/E να διαμορφώνεται σε 45,91. Ενώ η εταιρεία διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, τα περιθώρια μικτού κέρδους της παραμένουν ισχυρά στο 71,45% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που οδηγούν στο 2ο τρίμηνο του 2024. Αυτό υποδηλώνει ισχυρή τιμολογιακή δύναμη και λειτουργική αποτελεσματικότητα, που είναι ζωτικής σημασίας στην αγορά ειδών πολυτελείας. Επιπλέον, ο ρυθμός αύξησης των εσόδων κατά 10,98% κατά την ίδια περίοδο υπογραμμίζει την ικανότητα της εταιρείας να επεκτείνει την ανώτατη γραμμή της παρά τις διακυμάνσεις της αγοράς.
Για τους επενδυτές που επιθυμούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στα οικονομικά μεγέθη της Hermes και τις πιθανές επενδυτικές στρατηγικές, υπάρχουν διαθέσιμες 15 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro, συμπεριλαμβανομένης της ανάλυσης για τους πολλαπλασιαστές αποτίμησης και τις προβλέψεις κερδοφορίας. Οι συμβουλές αυτές είναι προσβάσιμες μέσω της ειδικής ενότητας για την Hermes στον ιστότοπο της InvestingPro, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα του χρηματοοικονομικού τοπίου της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης