Την Πέμπτη, η Goldman Sachs επιβεβαίωσε την αξιολόγηση buy για τις μετοχές της Korn/Ferry (NYSE:KFY) με σταθερή τιμή-στόχο τα 79,00 δολάρια. Ο οίκος αναμένει μια γενικά ουδέτερη έως θετική αντίδραση από τους επενδυτές για τα κέρδη του πρώτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025 της εταιρείας. Τα έσοδα, τα περιθώρια EBITDA και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Korn/Ferry ξεπέρασαν τις προσδοκίες συναίνεσης. Ωστόσο, η πρόβλεψη για τα έσοδα του δεύτερου τριμήνου ήταν ελαφρώς χαμηλότερη από τη συναίνεση, γεγονός που θα μπορούσε να μετριάσει τις αντιδράσεις.
Η έκθεση υπογράμμισε την ετήσια μείωση κατά 2% των συνολικών εσόδων από αμοιβές σε σταθερή συναλλαγματική βάση (CC), η οποία αποδίδεται στο αβέβαιο μακροοικονομικό κλίμα. Ωστόσο, αυτό αντισταθμίστηκε εν μέρει από τη θετική επίδραση της διαφοροποιημένης προσέγγισης της Korn/Ferry και της αυξανόμενης ζήτησης για τις συμβουλευτικές και ψηφιακές λύσεις της εν μέσω αλλαγών στην αγορά εργασίας.
Οι νέες επιχειρήσεις, εξαιρουμένων των υπηρεσιών Recruitment Process Outsourcing (RPO), σημείωσαν επίσης μείωση 2% σε ετήσια βάση το πρώτο τρίμηνο, σηματοδοτώντας τη συνέχιση της τάσης από το τέταρτο τρίμηνο του προηγούμενου οικονομικού έτους. Αυτό υποδηλώνει τα πρώτα σημάδια σταθεροποίησης των εσόδων στα τμήματα απόκτησης ταλέντων της εταιρείας που είναι ευαίσθητα στους οικονομικούς κύκλους.
Σημειώνεται η επέκταση των περιθωρίων EBITDA σε ετήσια βάση, η οποία όχι μόνο ξεπέρασε τις προβλέψεις της διοίκησης για το τρίμηνο, αλλά και υποδεικνύει σημαντική ανάπτυξη. Στην επικείμενη κλήση για τα κέρδη, το επίκεντρο αναμένεται να είναι οι τάσεις στις νέες επιχειρήσεις στους διάφορους τομείς της Korn/Ferry, όπως η αναζήτηση στελεχών, η συμβουλευτική, η ψηφιακή, η επαγγελματική αναζήτηση, η προσωρινή και η RPO.
Επιπλέον, οι επενδυτές είναι πιθανό να ενδιαφερθούν για τις ευρύτερες μακροοικονομικές προοπτικές, το περιβάλλον πωλήσεων, την αποτελεσματικότητα των προσπαθειών διασταυρούμενων πωλήσεων και τις στρατηγικές μείωσης του κόστους στις τρέχουσες αβέβαιες οικονομικές συνθήκες.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Korn Ferry ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου του οικονομικού της έτους, υπερβαίνοντας τις προσδοκίες τόσο για τα κέρδη όσο και για τα έσοδα. Η εταιρεία ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή ύψους 1,18 δολαρίων, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών για 1,12 δολάρια. Τα έσοδα ανήλθαν σε 682,8 εκατ. δολάρια, ξεπερνώντας την πρόβλεψη της κοινής γνώμης για 664,4 εκατ. δολάρια. Ωστόσο, τα έσοδα από αμοιβές της Korn Ferry μειώθηκαν κατά 3% σε ετήσια βάση στα 674,9 εκατ. δολάρια, γεγονός που αποδίδεται στα χαμηλότερα έσοδα από αμοιβές στους τομείς Professional Search & Interim και RPO.
Όσον αφορά τις πρόσφατες εξελίξεις, η Korn Ferry προέβλεψε μικτές προοπτικές για το δεύτερο οικονομικό τρίμηνο. Η εταιρεία αναμένει προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή μεταξύ 1,14 και 1,26 δολαρίων, έναντι των προσδοκιών των αναλυτών για 1,20 δολάρια. Επιπλέον, η Korn Ferry εκτιμά ότι τα έσοδα του β' τριμήνου θα κυμανθούν μεταξύ 655 εκατ. και 685 εκατ. δολαρίων, οριακά χαμηλότερα από την εκτίμηση συναίνεσης για 687,8 εκατ. δολάρια.
Τέλος, η εταιρεία αγόρασε 351.250 μετοχές έναντι 23,5 εκατ. δολαρίων κατά τη διάρκεια του τριμήνου και ανακοίνωσε τριμηνιαίο μέρισμα 0,37 δολαρίων ανά μετοχή. Το λειτουργικό περιθώριο κέρδους της Korn Ferry αυξήθηκε κατά 320 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση στο 11,3%, ενώ το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA αυξήθηκε κατά 280 μονάδες βάσης στο 16,5%.
InvestingPro Insights
Οι αισιόδοξες προοπτικές της Goldman Sachs για την Korn/Ferry συμπληρώνονται από ορισμένα βασικά οικονομικά μεγέθη και πληροφορίες από την InvestingPro. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 3,63 δισ. δολαρίων και δείκτη τιμής/κερδών (P/E) 21,83, η Korn/Ferry φαίνεται να αποτιμάται σύμφωνα με τα πρότυπα του κλάδου. Ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 4ο τρίμηνο του 2024 βρίσκεται σε ελαφρώς χαμηλότερο 18,48, υποδεικνύοντας μια δυνητικά πιο ελκυστική αποτίμηση, όταν λαμβάνονται υπόψη τα κέρδη της εταιρείας κατά το προηγούμενο έτος.
Οι επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα και ανάπτυξη θα λάβουν υπόψη τους την οικονομική υγεία της Korn/Ferry και τις αποδόσεις των μετόχων. Η ταμειακή θέση της εταιρείας είναι εύρωστη, κατέχοντας περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που αποτελεί καθησυχαστικό σημάδι οικονομικής ισχύος. Επιπλέον, η Korn/Ferry ανταμείβει σταθερά τους επενδυτές αυξάνοντας το μέρισμά της τα τελευταία τρία χρόνια, με αξιοσημείωτη αύξηση του μερίσματος κατά 146,67% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 4ο τρίμηνο του 2024. Η μερισματική απόδοση κατά την τελευταία γνωστή ημερομηνία ανέρχεται σε 2,08%, η οποία είναι ανταγωνιστική εντός του κλάδου.
Από λειτουργική άποψη, το περιθώριο μικτού κέρδους της Korn/Ferry παραμένει σταθερό στο 21,92%, αναδεικνύοντας την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία της. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου, αντανακλώντας ένα θετικό κλίμα γύρω από τις μελλοντικές επιδόσεις της εταιρείας. Για όσους ενδιαφέρονται να διερευνήσουν περισσότερα σχετικά με τις δυνατότητες της Korn/Ferry, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν βαθύτερες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Η InvestingPro προσφέρει συνολικά 8 πρόσθετες συμβουλές για την Korn/Ferry, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση για περαιτέρω λεπτομερή ανάλυση και επενδυτικές ιδέες. Για τους επενδυτές, αυτές οι πληροφορίες θα μπορούσαν να είναι καθοριστικές για τη λήψη τεκμηριωμένων αποφάσεων, ιδίως υπό το πρίσμα της πρόσφατης έκθεσης αποτελεσμάτων και της επαναβεβαίωσης της αξιολόγησης Buy από την Goldman Sachs.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης