Η DA Davidson αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για την Couchbase Inc (NASDAQ: BASE), μειώνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής από $30,00 σε $25,00, ενώ εξακολουθεί να συνιστά την αξιολόγηση Buy.
Η προσαρμογή ακολούθησε τα αποτελέσματα του δεύτερου οικονομικού τριμήνου (FQ2) της εταιρείας, τα οποία αποκάλυψαν ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα (ARR) ύψους 214 εκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 19% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, αλλά υπολείπονται ελαφρώς των προσδοκιών συναίνεσης.
Η υστέρηση αποδόθηκε σε μερικούς μεγάλους πελάτες που προχώρησαν σε μείωση προσωπικού προς το τέλος του τριμήνου, επηρεάζοντας το ARR κατά αρκετά εκατομμύρια δολάρια.
Παρά την απώλεια ARR, η εταιρεία σημείωσε ότι η Couchbase είχε μία από τις καλύτερες επιδόσεις της όσον αφορά το ακαθάριστο ARR που προστέθηκε κατά τη διάρκεια του 2ου τριμήνου.
Επιπλέον, η Capella, η πλήρως διαχειριζόμενη Database-as-a-Service της Couchbase, αντιπροσωπεύει πλέον το 13,5% του συνολικού ARR μετά την ένταξη ενός αριθμού ρεκόρ πελατών Capella κατά τη διάρκεια του τριμήνου.
Η διοίκηση της Couchbase εξέφρασε την εμπιστοσύνη της στις προοπτικές του δεύτερου εξαμήνου, αναφέροντας την υψηλότερη βάση ανανεώσεων και την ισχυρή έλξη με τις μετατροπές της Capella. Αυτή η αισιοδοξία παραμένει, παρόλο που η εταιρεία παρουσίασε μικρές απώλειες ARR τα δύο τελευταία τρίμηνα.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Couchbase ανακοίνωσε καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου, με προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή -0,06 δολάρια, ξεπερνώντας την εκτίμηση συναίνεσης για -0,09 δολάρια.
Επιπλέον, τα συνολικά έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 20% σε ετήσια βάση στα $51,6 εκατ. ξεπερνώντας τις προσδοκίες για $51,11 εκατ. Τα αναφερόμενα ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα (ARR) διαμορφώθηκαν στα 214 εκατ. δολάρια, ευθυγραμμιζόμενα με την καθοδήγηση της εταιρείας.
Παρά τα θετικά αυτά αποτελέσματα, η Goldman Sachs μείωσε την τιμή-στόχο για την Couchbase από 18 σε 17 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Sell. Η προσαρμογή αυτή ακολουθεί την έκθεση αποτελεσμάτων της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, όπου σημειώθηκε ότι τα συνολικά έσοδα και τα λειτουργικά περιθώρια κέρδους ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις συναίνεσης κατά 1% και περίπου 200 μονάδες βάσης, αντίστοιχα.
Οι προβλέψεις της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο και το σύνολο του οικονομικού έτους 2025 ήταν σε μεγάλο βαθμό σύμφωνες με τις εκτιμήσεις συναίνεσης. Ωστόσο, η Goldman Sachs υποδεικνύει ότι η επίτευξη βιώσιμης αύξησης των ARR κατά 20%+ μπορεί να αποτελέσει πρόκληση λόγω του ανταγωνισμού από καλά χρηματοδοτημένους αντιπάλους.
Ένα βελτιωμένο προφίλ κερδοφορίας ή μια σημαντική επιτάχυνση της Capella, της βάσης δεδομένων-as-a-service της εταιρείας, κατά το οικονομικό έτος 2026 και μετά, θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια πιο θετική προοπτική για τη μετοχή, σύμφωνα με την εταιρεία.
InvestingPro Insights
Καθώς η DA Davidson αναθεωρεί τη στάση της για την Couchbase Inc (NASDAQ: BASE), οι επενδυτές θα μπορούσαν να εξετάσουν πρόσθετες πληροφορίες από την InvestingPro για να συμπληρώσουν την ανάλυση. Ο ισολογισμός της Couchbase εμφανίζεται εύρωστος, με περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος, γεγονός που αποτελεί καθησυχαστικό σημάδι για τους επενδυτές που ανησυχούν για την οικονομική σταθερότητα (InvestingPro Tip 0). Επιπλέον, τα μικτά περιθώρια κέρδους της εταιρείας είναι ιδιαίτερα εντυπωσιακά, καθώς ανέρχονται στο 88,53% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2023 (InvestingPro Data). Αυτό το υψηλό περιθώριο αντανακλά την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία των πωλήσεών της, γεγονός που αποτελεί θετικό δείκτη για τους δυνητικούς επενδυτές.
Ενώ η εταιρεία δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες για το ARR, 11 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο (InvestingPro Tip 1), γεγονός που υποδηλώνει ότι οι ειδικοί του κλάδου βλέπουν πιθανή ανάπτυξη μπροστά τους. Επιπλέον, η πρόσφατη απόδοση της μετοχής σημείωσε αύξηση 12,43% τον τελευταίο μήνα (InvestingPro Data), υποδηλώνοντας μια ανάκαμψη που ευθυγραμμίζεται με τις αισιόδοξες προοπτικές της διοίκησης για το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους. Αξίζει να σημειωθεί ότι η Couchbase διαπραγματεύεται επί του παρόντος με υψηλό πολλαπλασιαστή τιμής/βιβλίου 7,4 (InvestingPro Data), ο οποίος μπορεί να συμβάλει στις επενδυτικές αποφάσεις, καθώς υποδηλώνει ότι η μετοχή θα μπορούσε να αποτιμηθεί με premium σε σύγκριση με τη λογιστική της αξία.
Για μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία της Couchbase και για να εξερευνήσετε πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro, οι επενδυτές μπορούν να επισκεφθούν την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/BASE. Επί του παρόντος, υπάρχουν διαθέσιμες 9 ακόμη συμβουλές που μπορεί να παρέχουν περαιτέρω καθοδήγηση σχετικά με τις επενδυτικές δυνατότητες της Couchbase Inc.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης