Την Πέμπτη, η BofA Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της Credo Technology Group Holding Ltd. (NASDAQ: CRDO), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 27 δολάρια από 25 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Underperform για τη μετοχή. Η αύξηση των τιμών-στόχων ακολουθεί μια μέτρια υπερκάλυψη των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου του οικονομικού έτους της εταιρείας και μια θετική πρόβλεψη για τη δυναμική των πωλήσεων των προϊόντων.
Η Credo Technology ανακοίνωσε οικονομικά αποτελέσματα εντός της γραμμής για το πρώτο οικονομικό τρίμηνο και μικρή υπεραπόδοση στο δεύτερο τρίμηνο, χάρη στις ισχυρές πωλήσεις βασικών προϊόντων. Αυτό εξισορροπήθηκε από μια άνιση επίδοση στον τομέα της πνευματικής ιδιοκτησίας (IP). Η εταιρεία αναμένει ότι το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025 θα παραμείνει σε καλό δρόμο, ενισχυμένο από την επέκταση στα ολοκληρωμένα κυκλώματα ειδικών εφαρμογών (AEC) και στους οπτικούς επεξεργαστές ψηφιακού σήματος (DSP).
Ξεκινώντας από το δεύτερο οικονομικό τρίμηνο, η διοίκηση αναμένει ότι ένας νέος αναδυόμενος πελάτης hyperscaler θα συνεισφέρει πάνω από 10% στις πωλήσεις, προσθέτοντας στις υφιστάμενες δραστηριότητες από δύο μεγάλους hyperscalers, τη Microsoft και την Amazon.
Αυτό αντικατοπτρίζει μια διαφοροποιούμενη πελατειακή βάση για τα AECs, τα οποία χρησιμοποιούνται όλο και περισσότερο σε επίπεδο εντός του rack, με μακροπρόθεσμο δυναμικό για συνδέσεις rack-to-rack. Επιπλέον, η διοίκηση σηματοδότησε την αυξανόμενη έλξη των οπτικών DSPs, προβλέποντας ότι θα αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 10% των πωλήσεων κατά το οικονομικό έτος 2025, που αντιστοιχεί σε έσοδα άνω των 30 εκατ. δολαρίων.
Η Credo Technology αναγνωρίζεται για την καινοτομία της στις αρχιτεκτονικές οπτικών μεγάλης εμβέλειας (LRO), οι οποίες θα μπορούσαν να είναι σημαντικές για την επόμενη γενιά αναπτύξεων 1,6 terabit. Ωστόσο, το ανταγωνιστικό τοπίο, συμπεριλαμβανομένων των ανταγωνιστών όπως η Marvell Technology, αποτελεί σημαντικό κίνδυνο. Το μείγμα των πωλήσεων προϊόντων έναντι των πωλήσεων IP και ο όγκος κάτω από την κλίμακα συνεχίζουν να περιορίζουν τις προοπτικές του μικτού περιθωρίου κέρδους, παρά την αναμενόμενη αύξηση των εφαρμογών τεχνητής νοημοσύνης (AI).
Παρά την αναγνώριση της εγγύτητας ενός σημείου καμπής της ανάπτυξης, η BofA Securities προειδοποιεί ότι οι κίνδυνοι καθυστερήσεων εξακολουθούν να υφίστανται, ιδίως όσον αφορά την ανάπτυξη της AI και τις αβεβαιότητες σχετικά με τις κεφαλαιουχικές δαπάνες. Επιπλέον, με την αποτίμηση της Credo Technology στις 13 φορές την επιχειρηματική αξία προς τις πωλήσεις (EV/S), φαίνεται να υπάρχει περιορισμένο περιθώριο λάθους. Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής των 27 δολαρίων βασίζεται σε αμετάβλητες 10 φορές την εκτιμώμενη EV/S για το ημερολογιακό έτος 2025, η οποία βρίσκεται κοντά στο μέσο του συγκριτικού εύρους των 8 έως 11 φορές.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Credo Technology Group Holding Ltd ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025, παρουσιάζοντας μεγέθη κερδών και εσόδων σύμφωνα με τις προσδοκίες των αναλυτών. Η εταιρεία ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή ύψους 0,04 δολαρίων, ευθυγραμμιζόμενη με τις εκτιμήσεις, και έσοδα ύψους 59,7 εκατ. δολαρίων, ξεπερνώντας ελαφρώς τη συναίνεση των 59,48 εκατ. δολαρίων. Αυτό αντιπροσωπεύει σημαντική αύξηση 70% σε ετήσια βάση.
Τα έσοδα της Credo από προϊόντα σημείωσαν επίσης ρεκόρ, φθάνοντας τα 57,3 εκατ. δολάρια το α' τρίμηνο, σημειώνοντας αύξηση 30% σε σχέση με την προηγούμενη περίοδο. Ο διευθύνων σύμβουλος Bill Brennan απέδωσε την αύξηση αυτή στις αναπτύξεις υποδομών AI των πελατών και αναμένει περαιτέρω συνεισφορές από τη σουίτα λύσεων συνδεσιμότητας υψηλής ταχύτητας της εταιρείας.
Όσον αφορά τις μελλοντικές προοπτικές, η Credo προβλέπει έσοδα μεταξύ 65 και 68 εκατ. δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο, ξεπερνώντας τη συναίνεση των αναλυτών για 64,91 εκατ. δολάρια. Ο Brennan επανέλαβε ότι οι εφαρμογές υποδομών AI των πελατών τους παραμένουν ο καταλύτης για την πρόσφατη και αναμενόμενη ανάπτυξή τους. Στο τέλος του πρώτου τριμήνου, η οικονομική κατάσταση της Credo περιλαμβάνει 398,6 εκατ. δολάρια σε μετρητά και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις.
InvestingPro Insights
Καθώς η Credo Technology Group Holding Ltd. (NASDAQ: CRDO) συνεχίζει να πλοηγείται στο ανταγωνιστικό τοπίο και να αξιοποιεί τη δυναμική των πωλήσεων των προϊόντων της, τα δεδομένα και οι συμβουλές της InvestingPro προσφέρουν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 5,19 δισ. δολάρια και αξιοσημείωτο περιθώριο μικτού κέρδους 61,89% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 4ο τρίμηνο του 2024, η ικανότητα της Credo να παράγει έσοδα από τις βασικές δραστηριότητές της παραμένει ισχυρή. Παρά το γεγονός ότι δεν ήταν κερδοφόρα κατά το προηγούμενο έτος, οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για το μέλλον της εταιρείας, αναμένοντας αύξηση του καθαρού εισοδήματος και αύξηση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος.
Οι InvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι η Credo διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, ένα καθησυχαστικό σημάδι οικονομικής σταθερότητας, και οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στην πορεία της εταιρείας. Επιπλέον, η μετοχή της εταιρείας έχει παρουσιάσει σημαντική μεταβλητότητα, με ισχυρή απόδοση 83,58% κατά το τελευταίο έτος, ωστόσο έχει δεχθεί μεγάλο πλήγμα την τελευταία εβδομάδα με πτώση 11,08% στη συνολική απόδοση της τιμής. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι η μετοχή της Credo διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή Price/Book 9,61, γεγονός που υποδηλώνει premium αποτίμηση σε σχέση με τη λογιστική της αξία.
Για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες 17 επιπλέον Συμβουλές InvestingPro στο InvestingPro, οι οποίες παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την απόδοση της Credo και τις πιθανές επενδυτικές ευκαιρίες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης