Την Πέμπτη, η BMO Capital Markets προσάρμοσε τη στάση της για τη μετοχή της Dollar Tree (NASDAQ:DLTR), μεταβάλλοντας την αξιολόγηση από Outperform σε Market Perform. Ο οίκος μείωσε επίσης σημαντικά την τιμή-στόχο για τη μετοχή της εταιρείας discount retailer στα 68 δολάρια από τα προηγούμενα 130 δολάρια.
Η απόφαση αυτή αντανακλά την απώλεια εμπιστοσύνης στις μελλοντικές επιδόσεις της εταιρείας και ευθυγραμμίζεται με μια ευρύτερη επανεκτίμηση των μετρήσεων αποτίμησης μεταξύ των ομοειδών της Dollar Tree.
Η υποβάθμιση έρχεται εν μέσω ανησυχιών σχετικά με την ικανότητα της εταιρείας να διατηρήσει το ανταγωνιστικό της πλεονέκτημα. Η BMO Capital επικαλέστηκε διάφορους παράγοντες για την επαναξιολόγηση, συμπεριλαμβανομένης της πιθανής στασιμότητας στις συγκρίσιμες πωλήσεις των καταστημάτων, της πιθανότητας εντατικοποίησης του ανταγωνισμού καθώς οι ανταγωνιστές επενδύουν σε στρατηγικές τιμολόγησης και σε εμπορεύματα χαμηλού κόστους, καθώς και των διαφαινόμενων ρυθμιστικών προκλήσεων που θα μπορούσαν να επηρεάσουν το κόστος. Τα στοιχεία αυτά συλλογικά ώθησαν την εταιρεία να επανεκτιμήσει τις προοπτικές της μετοχής της Dollar Tree.
Η ανάλυση επεσήμανε ότι η αποτίμηση της μετοχής φαίνεται πλέον πιο ισορροπημένη σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της, αλλά τόνισε επίσης ότι υπάρχει κίνδυνος πτώσης. Ο κίνδυνος αυτός συνδέεται με την απόδοση των συγκρίσιμων πωλήσεων των καταστημάτων της Dollar Tree, οι οποίες θα μπορούσαν να παραμείνουν στάσιμες ή αρνητικές. Ένα τέτοιο σενάριο θα μπορούσε να ωθήσει την αποτίμηση πιο κοντά σε αυτές που παρατηρούνται στους τομείς των φαρμάκων και των παντοπωλείων, οι οποίες είναι συνήθως χαμηλότερες.
Επιπλέον, η BMO Capital εξέφρασε ανησυχίες για το ευρύτερο πλαίσιο του κλάδου, σημειώνοντας ότι η δυναμική του ανταγωνισμού θα μπορούσε να επιδεινωθεί περαιτέρω. Οι ανταγωνιστές επενδύουν ενεργά σε μειώσεις τιμών και επεκτείνουν τις γκάμες τους σε χαμηλές τιμές εμπορευμάτων, γεγονός που θα μπορούσε να ασκήσει πρόσθετη πίεση στην Dollar Tree.
Οι ρυθμιστικοί αντίξοοι άνεμοι αναφέρθηκαν επίσης ως πιθανή ανησυχία για την Dollar Tree, με την εταιρεία να επισημαίνει τους δασμούς και τα ζητήματα κόστους εργασίας του Υπουργείου Εργασίας που θα μπορούσαν να επηρεάσουν αρνητικά τις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας μέχρι το 2025. Αυτοί οι παράγοντες σε συνδυασμό οδήγησαν στην αναθεώρηση των προοπτικών για τη μετοχή της Dollar Tree, προκαλώντας μια πιο επιφυλακτική άποψη από την BMO Capital.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Dollar Tree ανακοίνωσε τα κέρδη της για το β' τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024, με τις πωλήσεις να διαμορφώνονται στο χαμηλότερο σημείο των προσδοκιών λόγω της ασθενέστερης ζήτησης στην Family Dollar και των επιπτώσεων του πληθωρισμού. Η εταιρεία ανακοίνωσε αύξηση των καθαρών πωλήσεων κατά 0,7% στα 7,4 δισ. δολάρια, με τις συγκρίσιμες πωλήσεις καταστημάτων να αυξάνονται ελαφρώς κατά 1,3% στην Dollar Tree και να μειώνονται κατά 0,1% στην Family Dollar. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Dollar Tree παραμένει αισιόδοξη, τονίζοντας την επιτυχία της στρατηγικής της για την επέκταση σε πολλαπλές τιμές και την επιτάχυνση της ανάπτυξης των καταστημάτων της.
Οι λειτουργικές δραστηριότητες απέφεραν 307 εκατ. δολάρια, ενώ 91 εκατ. δολάρια επέστρεψαν στους μετόχους μέσω επαναγοράς μετοχών. Ωστόσο, τα προσαρμοσμένα λειτουργικά έσοδα μειώθηκαν κατά 13% στα 344 εκατ. δολάρια, με την Family Dollar να καταγράφει προσαρμοσμένες λειτουργικές ζημίες ύψους 3,6 εκατ. δολαρίων. Η εταιρεία αναθεώρησε τις προβλέψεις της για το γ' τρίμηνο και το σύνολο του έτους, αναμένοντας καθαρές πωλήσεις γ' τριμήνου μεταξύ 7,4 και 7,6 δισ. δολαρίων και προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή μεταξύ 1,05 και 1,15 δολαρίων.
Στόχος της Dollar Tree είναι η Family Dollar να επιτύχει χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό ανάπτυξης, ενώ τα μικτά περιθώρια κέρδους για την Dollar Tree αναμένεται να διαμορφωθούν γύρω στο 36% το 2024. Η εταιρεία σχεδιάζει επίσης να επιβραδύνει το ρυθμό μετατροπής των καταστημάτων σε καταστήματα πολλαπλών τιμών. Πρόκειται για πρόσφατες εξελίξεις που αναδεικνύουν τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας εν μέσω ενός δύσκολου οικονομικού τοπίου.
InvestingPro Insights
Εν μέσω των αναθεωρημένων προοπτικών από την BMO Capital, μια ματιά σε δεδομένα πραγματικού χρόνου από την InvestingPro προσφέρει πρόσθετο πλαίσιο για την τρέχουσα οικονομική κατάσταση της Dollar Tree. Η προσαρμοσμένη κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 13,66 δισεκατομμύρια δολάρια, γεγονός που υποδηλώνει σημαντική παρουσία στον τομέα του λιανικού εμπορίου. Ένα αξιοσημείωτο σημείο ενδιαφέροντος είναι η επιθετική επαναγορά μετοχών που έχει αναλάβει η διοίκηση, η οποία θα μπορούσε να αποτελεί ένδειξη εμπιστοσύνης στην εσωτερική αξία της εταιρείας. Επιπλέον, παρά τις πρόσφατες αναποδιές, τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν φέτος, γεγονός που μπορεί να αποτελέσει μια χρυσή τομή για τους επενδυτές που εξετάζουν τις μελλοντικές δυνατότητες της μετοχής.
Τα στοιχεία της InvestingPro αποκαλύπτουν επίσης έναν δείκτη P/E προσαρμοσμένο για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2025 στο 12,79, σε συνδυασμό με έναν δείκτη PEG που υποδηλώνει πιθανή υποτίμηση των προοπτικών ανάπτυξης. Η αύξηση των εσόδων παραμένει θετική με αύξηση 7,51% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2025, υποδεικνύοντας την ικανότητα επέκτασης παρά τις προκλήσεις της αγοράς. Ωστόσο, η μετοχή έχει υποστεί σημαντική πτώση τιμών σε διάφορα χρονικά πλαίσια, διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων και αντανακλά μια σημαντική μείωση του επενδυτικού κλίματος.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στις προοπτικές της Dollar Tree, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες. Επί του παρόντος υπάρχουν διαθέσιμες περισσότερες από 10 Συμβουλές InvestingPro, συμπεριλαμβανομένων παρατηρήσεων σχετικά με τους τεχνικούς δείκτες της μετοχής, όπως ο RSI που υποδηλώνει ότι βρίσκεται σε υπερπουλημένη περιοχή, και θεμελιώδης ανάλυση, όπως η ικανότητα της εταιρείας να καλύπτει τις πληρωμές τόκων με τις ταμειακές ροές της. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για μια ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να εξερευνήσουν περαιτέρω αυτές τις συμβουλές στην πλατφόρμα InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης