Την Πέμπτη, η Piper Sandler προσάρμοσε τη στάση της για τη μετοχή της Celanese Corporation (NYSE:CE), μεταβαίνοντας από την προηγούμενη ανοδική αξιολόγηση Overweight σε ουδέτερη θέση. Ο οίκος αναθεώρησε επίσης προς τα κάτω την τιμή-στόχο της στα 150 δολάρια από τον προηγούμενο στόχο των 180 δολαρίων. Η αναθεώρηση ακολουθεί την ανακοίνωση των κερδών της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 και την επικαιροποιημένη καθοδήγηση, μαζί με τις πληροφορίες που συγκεντρώθηκαν από τους πρόσφατους ελέγχους του καναλιού.
Σύμφωνα με τον οίκο, η υποβάθμιση οφείλεται κυρίως στις συνεχιζόμενες προκλήσεις στην Κίνα και την Ευρωπαϊκή Ένωση, οι οποίες αποτελούν σημαντικές αγορές για τη Celanese. Η εταιρεία αντιμετωπίζει επίσης βραδύτερους από τους αναμενόμενους ρυθμούς κατασκευής ηλεκτρικών οχημάτων (EV), ιδίως στην ΕΕ και τις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι παράγοντες αυτοί οδήγησαν την Piper Sandler να μειώσει τις προβλέψεις της για τα κέρδη της Celanese για τα έτη 2024 και 2025, με τις προβλέψεις για το 2025 να υπολείπονται της τρέχουσας συναίνεσης.
Η νέα τιμή-στόχος των 150 δολαρίων βασίζεται σε έναν ελαφρώς μειωμένο πολλαπλασιαστή 10,1 φορές την αναμενόμενη επιχειρηματική αξία του 2025 προς τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EV/EBITDA), από τον προηγούμενο πολλαπλασιαστή 10,3 φορές. Η εταιρεία αναφέρει τη μείωση των κερδών και τη μείωση του στόχου τιμής ως λόγους για την προσαρμογή του πολλαπλασιαστή αποτίμησης.
Υπό το πρίσμα αυτών των ενημερώσεων, η Piper Sandler έδωσε μια πιο συντηρητική προοπτική για τη μετοχή της Celanese, προτείνοντας στους επενδυτές να αναπροσαρμόσουν τις προσδοκίες τους για τις επιδόσεις της εταιρείας τα επόμενα χρόνια. Η αναθεωρημένη ανάλυση του οίκου αντανακλά μια επιφυλακτική άποψη για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας εν μέσω των εντοπισμένων αντιξοοτήτων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης