Την Πέμπτη, η Goldman Sachs αναθεώρησε τη στάση της για τη Novartis, υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Buy σε Neutral και προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 103 ελβετικά φράγκα από 105 ελβετικά φράγκα. Η απόφαση ακολουθεί μια περίοδο σταθερής απόδοσης της μετοχής και αναβάθμισης των κερδών του φαρμακευτικού κολοσσού.
Η υποβάθμιση αποδίδεται στην πρόσφατη άνοδο της μετοχής κατά 11%, η οποία, σύμφωνα με την Goldman Sachs, οφείλεται εν μέρει στις γενικές τάσεις της αγοράς. Άλλοι παράγοντες που συνέβαλαν στην απόδοση της μετοχής περιλαμβάνουν τη συνεχή θετική δυναμική των κερδών, με τη Novartis να αυξάνει τις προβλέψεις της για το οικονομικό έτος 24E τόσο στο πρώτο όσο και στο δεύτερο τρίμηνο. Επιπλέον, η εταιρεία έχει διπλασιάσει τη δραστηριότητα επαναγοράς μετοχών από τα μέσα Ιουνίου 2024, αγοράζοντας περίπου 400.000 μετοχές σε σύγκριση με τις προηγούμενες 200.000.
Η Goldman Sachs σημείωσε ότι ενώ η Novartis πέτυχε το σημαντικότερο ειδησεογραφικό γεγονός της χρονιάς με το αποτέλεσμα της φάσης 3 ASC4FIRST για το Scemblix στην 1L CML, η εταιρεία βλέπει περιορισμένους βραχυπρόθεσμους καταλύτες που θα μπορούσαν να αυξήσουν περαιτέρω την αξία της μετοχής. Η αξιολόγηση αυτή βασίζεται στα κριτήρια της Goldman Sachs για την αξιολόγηση του σύμπαντος των μεγάλων φαρμακευτικών εταιρειών της, τα οποία περιλαμβάνουν τη δυναμική της καινοτομίας, τη δυναμική των κερδών και την αποτίμηση.
Στο σχόλιο των αναλυτών τονίζεται ότι η συναίνεση έχει καλύψει τις εκτιμήσεις τους, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγορά έχει ήδη λάβει υπόψη της τις πρόσφατες θετικές εξελίξεις στα κέρδη της Novartis. Ως αποτέλεσμα, η Goldman Sachs αναμένει λιγότερες ευκαιρίες για σημαντική άνοδο της μετοχής στο άμεσο μέλλον.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Novartis AG κατέγραψε ισχυρή ανάπτυξη στην έκθεση κερδών της για το β' τρίμηνο του 2024, με αύξηση των πωλήσεων κατά 11% και αύξηση των βασικών λειτουργικών εσόδων κατά 19%.
Η φαρμακευτική εταιρεία έχει αναβαθμίσει τις προβλέψεις της για το σύνολο του 2024, αντανακλώντας υψηλή μονοψήφια έως χαμηλή διψήφια αύξηση των πωλήσεων και αύξηση των βασικών λειτουργικών εσόδων από τα μέσα έως τα υψηλά δεκάρια. Βασικοί συντελεστές αυτής της ανάπτυξης είναι προϊόντα όπως το Kesimpta, το Kisqali και το Cosentyx.
Η εταιρεία ανέφερε επίσης σημαντική αύξηση των εσόδων της εταιρείας καινοτόμων φαρμάκων, από 35 δισ. δολάρια σε 50 δισ. δολάρια. Παρά τις προκλήσεις, όπως οι συναλλαγματικές διακυμάνσεις και η Διεθνής Τιμολόγηση Αναφοράς (ΔΤΑ), η Novartis παραμένει αισιόδοξη για τη μελλοντική της ανάπτυξη.
Ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, Vas Narasimhan, έχει συζητήσει σχέδια για την αύξηση του αριθμού των κύκλων Pluvicto ανά ασθενή και την επέκταση σε άλλες ενδείξεις. Η Novartis σχεδιάζει επίσης πολλαπλές υποβολές στον FDA με έμφαση στην ογκολογία και την πλατφόρμα RLT.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης υποβάθμισης από την Goldman Sachs, μια πιο προσεκτική ματιά στα οικονομικά μεγέθη της Novartis μέσω της InvestingPro αποκαλύπτει μια εταιρεία με ισχυρές οικονομικές επιδόσεις. Η Novartis μπορεί να υπερηφανεύεται για την κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 241,45 δισεκατομμυρίων δολαρίων, γεγονός που αντανακλά τη σημαντική παρουσία της στη φαρμακευτική βιομηχανία. Η εταιρεία έχει επιδείξει ισχυρή αύξηση των εσόδων της κατά 9,7% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, υπογραμμίζοντας την ικανότητά της να επεκτείνει τις πωλήσεις της εν μέσω ενός ανταγωνιστικού τοπίου.
Το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 75,55% την ίδια περίοδο υποδηλώνει την αποτελεσματικότητα της Novartis στη διαχείριση του κόστους παραγωγής της και τη διατήρηση της κερδοφορίας της. Επιπλέον, η απόδοση του ενεργητικού της εταιρείας ανέρχεται σε 15,52%, αναδεικνύοντας την αποτελεσματικότητά της στη χρήση των περιουσιακών της στοιχείων για τη δημιουργία κερδών. Οι επενδυτές απολαμβάνουν επίσης μια μερισματική απόδοση 2,04%, σε συνδυασμό με μια αύξηση του μερίσματος κατά 6,88%, γεγονός που υποδεικνύει τη δέσμευση της Novartis να προσφέρει αξία στους μετόχους.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες με περισσότερες Συμβουλές InvestingPro για να βοηθήσει τους επενδυτές να κατανοήσουν τις δυνατότητες των μετοχών της Novartis στο πλαίσιο της ευρύτερης αγοράς. Με την επόμενη ημερομηνία κερδών στις 29 Οκτωβρίου 2024, οι επενδυτές θα είναι πρόθυμοι να δουν αν η εταιρεία μπορεί να διατηρήσει τη δυναμική της και ενδεχομένως να προσφέρει τους καταλύτες που η Goldman Sachs βρίσκει επί του παρόντος ελλιπείς.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η δίκαιη αξία της InvestingPro έχει οριστεί στα 125,3 δολάρια ΗΠΑ, γεγονός που υποδηλώνει ότι μπορεί να υπάρχουν ακόμη περιθώρια ανάπτυξης παρά την πρόσφατη άνοδο των τιμών και τις συντηρητικές προοπτικές της Goldman Sachs. Για μια ολοκληρωμένη ανάλυση, οι επενδυτές μπορούν να εξερευνήσουν την πλήρη σειρά InvestingPro Tips, η οποία περιλαμβάνει επί του παρόντος πολλές πρόσθετες συμβουλές για μια ολοκληρωμένη επενδυτική στρατηγική.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης