Την Πέμπτη, η Morgan Stanley άλλαξε τη στάση της για την Edenred (EDEN:FP) (OTC: EDNMY), αναβαθμίζοντας τη μετοχή από Equalweight σε Overweight, παρά τη μείωση της τιμής-στόχου στα 51,00 ευρώ από 55,00 ευρώ. Η αναβάθμιση αντανακλά την εμπιστοσύνη του οίκου στη συνεχιζόμενη ισχυρή θεμελιώδη απόδοση της εταιρείας.
Η Edenred, γνωστή για τις προπληρωμένες εταιρικές υπηρεσίες της, έχει επιδείξει μια σταθερή πορεία ανάπτυξης, με μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 12/14% στα έσοδα/EBITDA κατά τη διάρκεια της εννεαετούς ηγεσίας του σημερινού CEO. Η αύξηση των ομοειδών εσόδων της εταιρείας ήταν αξιοσημείωτα ισχυρή κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, με αύξηση 17% το πρώτο τρίμηνο και 14% το δεύτερο τρίμηνο. Η Morgan Stanley αναμένει αύξηση 13% κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Αν και αναγνωρίζει ορισμένους αντίξοους παράγοντες, όπως ο αντίκτυπος του περιβάλλοντος πτώσης των επιτοκίων στην αύξηση των εσόδων από τα float και ένα περιβάλλον χαμηλότερου πληθωρισμού που ενδεχομένως θα μειώσει το όφελος από την ονομαστική αξία, η Morgan Stanley πιστεύει ότι οι παράγοντες αυτοί είναι ήδη καλά κατανοητοί από την αγορά.
Οι προοπτικές του οίκου παραμένουν θετικές, με την προσδοκία ότι οι στρατηγικοί στόχοι "Beyond" της Edenred, συμπεριλαμβανομένου ενός ελάχιστου ποσοστού 12% για την αύξηση του like-for-like EBITDA, είναι εφικτοί. Η Morgan Stanley προβλέπει αύξηση των EBITDA κατά 11%, ελαφρώς χαμηλότερη από τη συναίνεση του 12%, η οποία αναμένεται να μεταφραστεί σε αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) κατά 16%.
Το σχόλιο του αναλυτή υπογραμμίζει τις ισχυρές θεμελιώδεις επιδόσεις της εταιρείας και την πεποίθηση ότι, παρά τις ορισμένες οικονομικές προκλήσεις, οι στρατηγικοί στόχοι της Edenred είναι εφικτοί. Αυτή η αισιόδοξη πρόβλεψη για την Edenred βασίζεται στη συνεπή αύξηση των εσόδων και των EBITDA της εταιρείας, καθώς και στις στρατηγικές πρωτοβουλίες της που αποσκοπούν στη διατήρηση αυτής της δυναμικής.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης